Аналіз треку RWA: фінансові гіганти активно вкладаються, нові можливості на крипторинку?

Нещодавно формується новий ринковий простір, який привертає увагу численних фінансових гігантів та провідних DeFi-протоколів. Ця нова галузь називається RWA (Real World Assets, реальні світові активи) і, здається, націлена на трильйонний додатковий ринок, що може вливати значну ліквідність та широкі можливості на крипторинку.

30 червня ввечері відбулася онлайн-трансляція на тему "RWA - стан і тенденції майбутньої траси на 10 трильйонів" на соціальних медіа платформах. У цьому заході взяли участь кілька експертів галузі, які ґрунтовно обговорили важливість RWA, механізми функціонування, умови для вибуху, процес токенізації та стратегії розміщення тощо.

Ось деякі яскраві думки, які гості поділилися під час цього прямого ефіру:

• RWA є мостом і інструментом, що з'єднує реальний світ і світ шифрування, а також важливим кроком до інтеграції двох сфер.
• Операція з кредитами та комплаєнсом у децентралізованій системі є єдиним виходом DeFi для інтеграції RWA.
• Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, завдяки своїй унікальній фінансовій екосистемі та регуляторному середовищу, є ідеальним місцем для розвитку RWA.

Щодо визначення та механізму роботи RWA, гості висловили такі думки:

RWA по суті є токенізацією активів з реального світу, цей процес поділяється на три етапи: дані активів, стандартизація даних та токенізація надійних даних. Таким чином, надійні активи реального світу можуть перетворюватися на активи в мережі, що дозволяє швидкі транзакції та обіг, а також можливість фінансових деривативів через різні DeFi протоколи.

RWA можна умовно поділити на три категорії: активи, які вже є цінними паперами поза ланцюгом; нестандартні фінансові активи поза ланцюгом (такі як боргові зобов'язання, приватний капітал, частки приватних фондів тощо); споживчі права, що не мають фінансової природи. Кожен тип активів потребує різних вимог до кваліфікації та механізмів управління.

Щодо передумов вибуху в сегменті RWA, експерти вважають, що визначеність регулювання є критично важливою. Якщо традиційні фінансові кошти не зможуть потрапити в сектор блокчейн, розвиток RWA буде обмежено. Навпаки, якщо регулювання буде чітким, це принесе подвійний позитив: з одного боку, спекулятивні проекти матимуть труднощі з виживанням; з іншого боку, традиційні фінансові кошти суттєво заллються.

У процесі токенізації RWA найважливішим фактором є кредит. Ідея дезінфляції, що переслідується в рідному екосистемі блокчейну, не є застосовною в сфері RWA. Ключовим є те, як передати видимий кредит з оффчейну на ончейн.

Щодо зв'язку RWA та DeFi, експерти вважають, що DeFi проєкти спочатку повинні чітко визначити, чи цікавить їх кредит, і розглянути, як ефективно та прозоро управляти кредитними та комплаєнс-системами в децентралізованій структурі. Це є єдиним виходом для DeFi у зв'язку з RWA.

Щодо того, як організувати трасу RWA, рекомендується включити:

1. Створення безпечної та надійної технологічної інфраструктури для забезпечення відповідності та довіри до процесу токенізації.
2. Отримати визнання та підтримку регуляторних органів.
3. Побудова потужних партнерських відносин для сприяння широкому впровадженню та ліквідності реальних активів.
4. Інтеграція з екосистемою DeFi для сприяння використанню та ліквідності токенів RWA.

В цілому, RWA як міст між традиційними фінансами та світом шифрування має потенціал стати важливим двигуном наступного раунду бичачого ринку крипторинку. Проте його розвиток все ще стикається з багатьма викликами, включаючи оцінку активів, правове регулювання та інші проблеми. У майбутньому, з удосконаленням відповідних технологій та чіткістю регуляторних рамок, RWA може принести більше змін та інновацій у фінансову індустрію, забезпечуючи нові можливості для інвесторів та власників активів.