Еволюція GameFi та інвестиційні стратегії

Сучасний ринок GameFi перебуває на стадії перегріву, загалом підтримується ірраціональними коштами та новими користувачами, що забезпечують вартість проєктів. Як тільки ринок коригується, внутрішня економіка ігор стикнеться з величезними викликами, користувачі та кошти, ймовірно, переключаться на інші сфери. Як інвестор первинного ринку, навіть у часи бурхливого розвитку GameFi, потрібно холоднокровно оцінювати ситуацію і готуватися до наступної хвилі.

Три етапи розвитку GameFi

Перший етап: GameFi 1.0 - з акцентом на "заробіток"

Поточна модель Play-to-Earn переважно підкреслює концепцію "заробітку", ігровість та витонченість більше схожі на вишуканість. Повні проекти, що відповідають цій стадії, повинні відповідати наступним умовам:

• Можна отримати прибуток протягом певного часу
• Дизайн механізмів дозволяє раннім користувачам отримувати прибуток
• Може постійно приваблювати нових користувачів для інвестування коштів
• Економічна модель може підтримувати роботу гри протягом кількох місяців

На цьому етапі інвестори першого рівня більше уваги приділяють тому, чи має команда довгострокове мислення в управлінні. Найкраща стратегія — шукати проекти з низькою оцінкою, які готові до довгострокових інвестицій і мають можливість отримувати достатній дохід під час бичачого ринку, щоб забезпечити їхню стійкість під час ведмежого ринку та можливість ітерації продукту.

На цьому етапі проект зосереджений на:

1. Чи можливо залучити нових користувачів для привнесення додаткових коштів
2. Чи можливо залучити існуючих крипто-користувачів для переведення коштів з інших проектів

Щодо першого пункту, ми звертаємо увагу на можливості проєкту в просуванні на місцях та маркетингові ресурси, включаючи гільдії та KOL.

Щодо другого пункту, ми зосереджуємося на проектуванні механізму доходу, включаючи:

• Чи зможе приплив нових користувачів підвищити цінність токенів і ігрових активів?
• Період повернення витрат
• Потенційні причини механізму збоїв
• Чи є привабливий наратив (, як-от чудова графіка, потужний інвестиційний склад тощо )
• Чи є розподіл токенів справедливим тощо

Зверніть увагу, що такі ігри часто потребують початкового підвищення цін на монети для залучення користувачів, а неналежний дизайн розподілу токенів може призвести до надмірного тиску на продаж.

У плані ризиків, на цьому етапі ігри можуть легко зазнати краху через уповільнення притоку нових користувачів, вразливості механізму, раптові зміни правил з боку проекту або корекцію ринку. Більшість ігор мають лише незначну ліквідність для управління ринковою капіталізацією, ціни на монети можуть різко коливатися. Навіть Axie Infinity важко визначити вплив ведмежого ринку на його екосистему.

Але хороша новина полягає в тому, що GameFi все ще має місце під час ведмежого ринку. У ведмежому ринку грошей не вистачає, заробіток на іграх є непоганим способом відпочити. Проекти GameFi, запущені під час ведмежого ринку, все ще мають величезний потенціал, просто гроші будуть перенаправлені на ітераційні проекти, які можуть вирішити проблему Play-to-Earn.

Другий етап: GameFi 2.0 - вирішення проблеми єдиної ігрової економіки

Цей етап вимагає вищої якості бази гри та токеноміки. Ігри Play-to-earn низької якості стануть маргінальними інструментами спекуляцій. Ми більше зацікавлені в проектах Pay to Play, які можуть вирішити окремі економічні механізми гри та мають соціальні атрибути.

Навіть Axie Infinity стикається з проблемами уповільнення зростання нових користувачів, надмірності NFT-активів, зниження доходів тощо. Механізм уникнення обігу вартості токена лише в одній грі буде якісним активом на цьому етапі.

Одним із шляхів вирішення є створення економічної екосистеми з багатьма взаємопов'язаними іграми, такою як Mobox, що завдяки потужній команді розробників швидко випускає кілька ігор, а токенова економіка пронизує всі ігри на платформі. Sandbox, в свою чергу, через купівлю землі користувачами та надання розробницьких інструментів, сподівається на постійне створення цінності UGC контентом.

Інший варіант - інвестиційна платформа для інкубації ігор. Взаємодія між іграми може стати важливим наративом наступного етапу, однакова інкубаційна сторона може гарантувати якість та механіку, у майбутньому витрати на співпрацю будуть нижчими.

Зробити так, щоб користувачі були готові платити за гру, також є одним із шляхів. Окрім коштів, які приносять нові користувачі, "витрати" існуючих користувачів у грі також можуть полегшити економічні труднощі. Подібні ігри, які переходять до DAO, стають ще більш цінними.

Ми особливо звертаємо увагу на соціальні властивості гри та крипто-орієнтовані характеристики:

• Чи можна спілкуватися та заводити друзів з іншими користувачами
• Чи може це відобразити соціальний статус, задовольнити прагнення до хвастощів
• Чи можливо підключитися до особистості користувача та розширити це на інші додатки
• Чи можна розширити до реальних соціальних медіа

Однак, незалежно від того, чи це розробка інноваційної платформи, чи високоякісної соціальної гри, єдиній команді може не вистачати ресурсів. Ми очікуємо, що потужні середні та великі розробники активізуються на цьому етапі. Але щодо ігор з надвисокою оцінкою, розробка яких потребує кількох років, ми наразі дотримуємось обережного підходу.

Інші пункти уваги

1. Інструменти для ігор та гільдій

Інвестиції в ігри та інструменти гільдії є більш безпечним вибором. Можна звернути увагу на інструменти, які вирішують проблеми гравців, гільдій та проектів, такі як демонстрація ігрових даних, оренда предметів, позики між гільдіями, рішення DAO тощо.

Ми очікуємо, що NFT та ігрове фінансування глибоко зіллються, необхідно більше уваги приділити фінансовим сценаріям, щоб посилити ліквідність ігрових активів та капіталу.

2. Об'єднати ігрові дані стандартів/фізичний двигун

Найкраще рішення полягає в тому, щоб кожну гру розглядати як частину надвеликої економічної системи. Стандарти NFT і ігрових даних, а також відповідний фізичний двигун забезпечують узгоджену фізичну реакцію застосованих ігор, що є базовим проектом для наступного етапу впровадження вартості GameFi.

Третя стадія: спроби Метавсесвіту

Цей етап є спробою людства перейти до життя у віртуальній економіці, GameFi буде виступати як інструмент для цього. Чи зможуть користувачі забезпечити продуктивність у віртуальному світі в обмін на кошти, споживати у взаємодіючих додатках або здійснювати фінансові операції, навіть взаємодіяти з реальним «я» — це наша остаточна уява про GameFi.

!

Висновок

В цілому, ігри, що націлені на заробіток, по суті є способом розподілу токенів проекту. Для більшості користувачів, які не є крипто-натівними, це більш дружній та знайомий спосіб отримання токенів проекту. Гейміфікація може підвищити увагу до проекту та залученість, навіть стимулювати позитивну поведінку користувачів, таку як голосування.

Якщо проект має потребу у розподілі токенів та маркетингу, то орієнтовані на прибуток GameFi можуть продовжувати існувати. Але питання, чи розподілені токени слугують для короткострокових стимулів чи заохочують довгострокову позитивну поведінку, є тим, над чим повинні замислитися розробники проекту та користувачі.

Сьогодні GameFi та NFT спільно виконують роль залучення зовнішніх користувачів. Хоча ми перебуваємо на піку 1.0, для інвесторів ключовим є зосередження на довгостроковому розвитку екосистеми, пошук справді цінних інновацій та команди.

!