Виклики та можливості позабіржової торгівлі віртуальними активами в Гонконгу

Гонконг, як всесвітньо відомий вільний порт та міжнародний фінансовий центр, ще до впровадження офіційної політики вже сформував процвітаючу екосистему криптоекономіки. Серед них постачальники послуг позабіржової торгівлі віртуальними активами (VAOTC) здійснюють діяльність у формі офлайн-магазинів та мережевих груп, разом з місцевими та закордонними платформами для торгівлі віртуальними активами, надаючи інвесторам Гонконгу послуги обміну токенів та виведення/введення коштів.

Однак, через анонімність технології блокчейн і її транснаціональні характеристики, різні види криптовалют, пов'язаних з кримінальною діяльністю, особливо стейблкоїни, можуть легко потрапити в криптоекосистему Гонконгу. Це не тільки завдає фінансової шкоди місцевим операторам і звичайним інвесторам, але й створює юридичні та комплаєнс-ризики.

Нещодавній аналіз випадків

У березні 2025 року, студент континентального Китаю взяв участь у схемі відмивання грошей "перепідключення до U" в Гонконзі. Цей студент придбав 2396 USDT через місцеву обмінну точку та перевів їх на вказану адресу блокчейну. Після цього ці кошти потрапили на адресу торговця, пов'язану з індустрією шахрайства в Південно-Східній Азії.

Дослідження показують, що це лише верхівка айсберга великої індустріалізованої групи відмивання грошей. Група активно діяла з 2024 року, а її початкові фінансові джерела пов'язані з численними ризикованими адресами чорного та сірого ринку в Південно-Східній Азії. Менш ніж за три місяці ця одна група відмила нелегально понад 310 тисяч доларів у Гонконзі. З огляду на інші групи, які залишилися непоміченими, реальний масштаб може бути ще більш вражаючим.

Еволюція регуляторної рамки

Наразі глобальна регуляторна структура для OTC-торговців ще не повністю уніфікована. Проте, такі ключові регіони, як Гонконг, вже почали розробляти відповідні законопроєкти та правила ліцензування.

У лютому 2024 року Управління фінансових послуг та казначейства Гонконгу опублікувало законодавчий консультаційний документ щодо послуг позабіржової торгівлі віртуальними активами. У документі пропонується ввести ліцензійну систему для OTC-торговців через Законодавство про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (AMLO), що має на меті забезпечити відповідність цих компаній вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей (AML) та перевірки особи клієнтів (KYC).

Стратегії реагування для операторів промисловості

Перед впровадженням нових регуляторних політик OTC оператори ринку позабіржової торгівлі віртуальними активами повинні активно реагувати:

1. Суворо дотримуватися ліцензійної системи, вдосконалювати внутрішню систему відповідності.
2. Посилити комунікацію з регуляторними органами, своєчасно дізнаватися про останні політичні зміни.
3. Брати участь в організаціях саморегулювання галузі, сприяти нормалізації розвитку галузі.
4. Запровадження суворого контролю за належною перевіркою клієнтів та моніторингом угод, відмова від коштів, пов'язаних з незаконною діяльністю.
5. Постійно підвищувати рівень відповідності, зміцнювати конкурентоспроможність.

Майбутнє

Наближається впровадження нової OTC регуляторної політики в Гонконзі, що надає важливу можливість для структурованого розвитку галузі позабіржової торгівлі віртуальними активами. Оператори повинні скористатися цією можливістю, активно адаптуючись до змін у регуляторному середовищі та постійно підвищуючи рівень своєї відповідності вимогам. Лише так можна досягти довгострокового стабільного розвитку на ринку, що процвітає у криптоекономіці Гонконгу, і внести свій внесок у здоровий розвиток усієї галузі.