Кількісна арбітражна стратегія: новий вибір стабільного доходу на ринку криптоактивів

У швидко змінюваному світі криптоактивів стратегія кількісного арбітражу завдяки своїй стабільності та здатності до контролю ризиків поступово стає популярним методом серед інвесторів. Нещодавно на вебінарі були запрошені двоє досвідчених фахівців, які детально обговорили основну логіку цієї стратегії та її потенціал на ринку.

Представлення гостей

Allen: має традиційний фінансовий досвід, у 2018 році увійшов у ринок криптоактивів, впровадив традиційні кількісні моделі в криптоторгівлю, успішно уникнувши ризиків під час кількох ринкових криз.

Leon: має великий досвід роботи в хедж-фондах і управлінні ризиками, з 2018 року зосереджений на кількісних арбітражних стратегіях на ринку криптоактивів.

Ведучий Xiaozhou: зосереджений на сфері інвестицій з фіксованим доходом.

Огляд стратегій квантового арбітражу

Ядром кількісного арбітражу є використання цінової різниці між спотовими та безстроковими контрактами для отримання прибутку. Конкретна операція полягає в купівлі спот-монет, одночасно продаючи коротко безстроковий контракт. Оскільки довгі позиції за безстроковими контрактами повинні сплачувати фінансування, ця частина витрат зрештою стає джерелом доходу для арбітражників.

Перевага цієї стратегії полягає в тому, що:

1. Ринкова нейтральність: хеджування через спот та контракти, комбінація не підлягає впливу коливань цін.

2. Стабільний дохід: річна прибутковість у бичачому ринку може досягати 20%-30%, у ведмежому ринку все ще може становити 8%-10%.

3. Контрольовані ризики: використання єдиного рахунку маржі, інтеграція управління капіталом, зниження операційних ризиків.

4. Динамічна корекція: щоденний моніторинг ставок фінансування основних монет, оптимізація конфігурації портфеля.

Управління ризиками

Хоча кількісний арбітраж відносно низькоризиковий, все ж існують деякі потенційні ризики:

1. Коливання цінового розриву: Ціновий розрив під час відкриття позиції може тимчасово збільшитися, що призведе до збитків.

2. Від'ємна ставка фінансування: хоча довгострокова ставка фінансування зазвичай є позитивною, короткострокова може стати від'ємною.

Щоб впоратися з цими ризиками, стратегія передбачає вжиття таких заходів:

1. Жорсткий стоп-лосс: якщо протягом 5 днів ставка фінансування є від'ємною, цей монета буде виключено з портфеля.

2. Багатовалютна конфігурація: зменшення впливу коливань окремої монети.

3. Диверсифікація позицій: частка одного монети не повинна перевищувати 5%.

4. Динамічне коригування портфеля: зменшення позицій для зниження ризику при розширенні цінового розриву, збільшення позицій в зворотному напрямку при оцінці межі цінового розриву.

5. Технічне забезпечення: система оповіщення та механізм швидкого реагування для реагування на екстремальні ринкові умови.

Виступи ведмедя та бика

У бичачому ринку, через високі ставки фінансування, прибуток від арбітражу зазвичай становить 20%-30% річних. У ведмежому ринку ставки фінансування знижуються, річний прибуток становить приблизно 8%-10%. Навіть у ведмежому ринку ця стратегія все ще може забезпечити стабільний прибуток, оскільки ризики та коливання були хеджовані.

У веденні ведення бізнесу під час ведення бізнесу, стратегія зосереджується на ротації фінансових ставок, оптимізуючи конфігурацію монет для забезпечення максимізації прибутку. Наприклад, під час минулого ведення бізнесу, завдяки оптимізації конфігурації, загальний відкат контролювався в межах 0,6%.

Підходяща аудиторія

Кількісні арбітражні стратегії особливо підходять для:

1. Інвестори з ризикованою поведінкою: пропонують низькоризикові, стабільні варіанти доходу.

2. Інвестори, які шукають оптимізацію портфеля активів: можуть слугувати вдосконаленою версією інструментів управління готівкою, замінюючи низькодоходні облігації або грошові фонди.

3. Інституційні інвестори або клієнти з високим рівнем чистих активів: в умовах поточного процентного середовища можуть слугувати альтернативою традиційним інструментам управління грошима, забезпечуючи помітне підвищення доходу.

Загалом, кількісні арбітражні стратегії пропонують ринку криптоактивів новий варіант з низьким ризиком та стабільним доходом, особливо для тих, хто хоче брати участь у криптографічному ринку, але не хоче нести високі ризики. Завдяки тонкому управлінню ризиками та динамічній корекції, ця стратегія може підтримувати відносно стабільні результати в різних ринкових умовах, надаючи цінний варіант для інвестиційного портфеля.