BTC застейкати та ринок запакованих Токенів стає більш конкурентним
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та запуском різних упакованих активів BTC, BTCFi знову став центром уваги ринку. У цій статті ми розглянемо останні розробки у сфері BTC (re)застейкати та активів, прив'язаних до BTC.
BTC (Re)застейкати ринкові динаміки
Конкурентна структура
Конкуренція між BTC та LST дедалі загострюється, всі сторони змагаються за доступ до стейкінгу та доходу від упакованих активів BTC. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши максимального TVL з обсягом депозитів у 5,9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.
Lombard через стратегічне партнерство з провідними протоколами повторного стейкінгу надає учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного стейкінгу з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi, отримуючи таким чином конкурентну перевагу на поточному етапі.
Важливість екологічної стратегії
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором поточної конкурентної ситуації. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi в нижньому потоці, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з BTC-замкнутими активами на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторної ставки.
На даному етапі вибір екологічної стратегії вплине на швидкість зростання та боротьбу за ранню частку ринку. Різні постачальники BTC LST застосовують різні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного стейкінгу, щоб забезпечити стейкерам різноманітні зовнішні винагороди. У плані корисності LST, Lombard активно просуває $LBTC в левериджних іграх на ETH.
Solv Protocol та Bedrock активно здійснюють багатоланцюгову експансію, екосистема охоплює верхні депозити та нижнє будівництво застосунків. Унікальна стратегія Solv полягає в тому, що вона вимагає від користувачів вносити SolvBTC для перетворення на SolvBTC.BBN для участі в Babylon, що стимулює попит на SolvBTC.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на будівництві мережі BNB, підтримуючи прийом депозитів $BTCB та випуск своїх LST. Lorenzo побудував ринок доходу на основі BTCFi, використовуючи структуру, що відокремлює ліквідні основні токени та токени накопичення доходу.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle інтегрував чотири види BTC LST ($LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN) у свій ринковий майданчик. Фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі значення, оскільки 37% $eBTC підтримується $LBTC. Інтеграція Pendle з BTC LST сприятиме більш широким тенденціям використання в екосистемі DeFi.
SatLayer приєднується до конкуренції
SatLayer входить у сферу повторного стейкінгу BTC, стаючи новим конкурентом Pell Network. Обидва приймають повторний стейкінг BTC LST і використовуються для забезпечення безпеки інших протоколів. SatLayer наразі розгорнуто на Ethereum, підтримує різні BTC LST, і очікується, що буде більше інтеграцій.
BTC ринок упакованих токенів
Стан ринку
Загострення конкуренції на ринку BTC, основні замінники активів включають $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні активи BTC LST.
Coinbase випустила cbBTC
Coinbase випустила забезпечений актив $cbBTC, який підтримується її кастодією, розгорнутий в мережах Base та Ethereum, і вже отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів. Кілька постачальників BTC LST заявили, що співпрацюватимуть з Base, демонструючи потенціал розвитку $cbBTC у BTCFi.
Багатоланкова експансія WBTC
Попри побоювання щодо безпеки, $WBTC все ще займає понад 60% частки ринку капсульованих BTC. BitGo оголосила про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB ланцюзі, а також про багатоланцюгове розширення через стандарт повністю замінних токенів LayerZero. Однак, рівень прийняття WBTC продовжує знижуватись, деякі провідні DeFi протоколи починають виключати його з списку застав.
Активна експансія FBTC
$FBTC вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах. Через «Sparkle Campaign» FBTC активно сприяє широкому впровадженню в сфері BTCFi. Декілька платформ застави (re) вже прийняли $FBTC, надаючи раннім користувачам стимули у вигляді балів Sparks.
Підсумок
BTCFi продовжує зростати, BTC (re)застейкати та BTC токени активів є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)застейкати спостерігається тенденція до надмірної забудови з боку пропозиції, тоді як обсяг попиту на ринку ще не визначено. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні downstream-застосування стали ключем до конкуренції. BTC токени активів взаємно вплетені, що вводить нові системні ризики, водночас існує ймовірність їх надмірного видобутку.
Для BTC токенізованих активів довіра залишається основною проблемою. Біржі, L2 і постачальники BTC LST активно розвивають власні BTC токенізовані активи, намагаючись отримати визнання від основних DeFi протоколів і користувачів, щоб зайняти частку ринку, втрачену WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
consensus_whisperer
· 12год тому
Пастух увійшов на арену, щоб вкрасти овець.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StablecoinArbitrageur
· 07-30 12:54
*налаштовує електронну таблицю* підраховуючи цифри... доходи від LST виглядають дуже привабливо з 4.2% спредом порівняно з ванільним стейкінгом
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xOverleveraged
· 07-30 12:46
Мені все одно, заставка на ринку виглядає так.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoTarotReader
· 07-30 12:32
Знову починається боротьба. Є сильне відчуття шифру багатства.
Конкуренція на ринку заステйків BTC посилюється, лонгуючі борються за вхідні активи, закріплені за BTC.
BTC застейкати та ринок запакованих Токенів стає більш конкурентним
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та запуском різних упакованих активів BTC, BTCFi знову став центром уваги ринку. У цій статті ми розглянемо останні розробки у сфері BTC (re)застейкати та активів, прив'язаних до BTC.
BTC (Re)застейкати ринкові динаміки
Конкурентна структура
Конкуренція між BTC та LST дедалі загострюється, всі сторони змагаються за доступ до стейкінгу та доходу від упакованих активів BTC. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши максимального TVL з обсягом депозитів у 5,9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.
Lombard через стратегічне партнерство з провідними протоколами повторного стейкінгу надає учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного стейкінгу з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi, отримуючи таким чином конкурентну перевагу на поточному етапі.
Важливість екологічної стратегії
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором поточної конкурентної ситуації. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi в нижньому потоці, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з BTC-замкнутими активами на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторної ставки.
На даному етапі вибір екологічної стратегії вплине на швидкість зростання та боротьбу за ранню частку ринку. Різні постачальники BTC LST застосовують різні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного стейкінгу, щоб забезпечити стейкерам різноманітні зовнішні винагороди. У плані корисності LST, Lombard активно просуває $LBTC в левериджних іграх на ETH.
Solv Protocol та Bedrock активно здійснюють багатоланцюгову експансію, екосистема охоплює верхні депозити та нижнє будівництво застосунків. Унікальна стратегія Solv полягає в тому, що вона вимагає від користувачів вносити SolvBTC для перетворення на SolvBTC.BBN для участі в Babylon, що стимулює попит на SolvBTC.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на будівництві мережі BNB, підтримуючи прийом депозитів $BTCB та випуск своїх LST. Lorenzo побудував ринок доходу на основі BTCFi, використовуючи структуру, що відокремлює ліквідні основні токени та токени накопичення доходу.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle інтегрував чотири види BTC LST ($LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN) у свій ринковий майданчик. Фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі значення, оскільки 37% $eBTC підтримується $LBTC. Інтеграція Pendle з BTC LST сприятиме більш широким тенденціям використання в екосистемі DeFi.
SatLayer приєднується до конкуренції
SatLayer входить у сферу повторного стейкінгу BTC, стаючи новим конкурентом Pell Network. Обидва приймають повторний стейкінг BTC LST і використовуються для забезпечення безпеки інших протоколів. SatLayer наразі розгорнуто на Ethereum, підтримує різні BTC LST, і очікується, що буде більше інтеграцій.
BTC ринок упакованих токенів
Стан ринку
Загострення конкуренції на ринку BTC, основні замінники активів включають $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні активи BTC LST.
Coinbase випустила cbBTC
Coinbase випустила забезпечений актив $cbBTC, який підтримується її кастодією, розгорнутий в мережах Base та Ethereum, і вже отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів. Кілька постачальників BTC LST заявили, що співпрацюватимуть з Base, демонструючи потенціал розвитку $cbBTC у BTCFi.
Багатоланкова експансія WBTC
Попри побоювання щодо безпеки, $WBTC все ще займає понад 60% частки ринку капсульованих BTC. BitGo оголосила про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB ланцюзі, а також про багатоланцюгове розширення через стандарт повністю замінних токенів LayerZero. Однак, рівень прийняття WBTC продовжує знижуватись, деякі провідні DeFi протоколи починають виключати його з списку застав.
Активна експансія FBTC
$FBTC вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах. Через «Sparkle Campaign» FBTC активно сприяє широкому впровадженню в сфері BTCFi. Декілька платформ застави (re) вже прийняли $FBTC, надаючи раннім користувачам стимули у вигляді балів Sparks.
Підсумок
BTCFi продовжує зростати, BTC (re)застейкати та BTC токени активів є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)застейкати спостерігається тенденція до надмірної забудови з боку пропозиції, тоді як обсяг попиту на ринку ще не визначено. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні downstream-застосування стали ключем до конкуренції. BTC токени активів взаємно вплетені, що вводить нові системні ризики, водночас існує ймовірність їх надмірного видобутку.
Для BTC токенізованих активів довіра залишається основною проблемою. Біржі, L2 і постачальники BTC LST активно розвивають власні BTC токенізовані активи, намагаючись отримати визнання від основних DeFi протоколів і користувачів, щоб зайняти частку ринку, втрачену WBTC.