Від сумніву в Біткойні до глобального визнання: Звіт про розвиток екосистеми Біткойн за 2023 рік
2023 рік стане одним із найважливіших років в історії Біткойна. Гравітація Біткойна відкрила нову концепцію та підринок Біткойна. Другий рівень мережі Біткойна, бокові ланцюги та рішення для масштабування знову привернули увагу ринку. Традиційні фінансові ринки почали сприймати BTC як серйозний і ефективний клас активів, у 2023 році було подано кілька десятків заявок на спотові BTC ETF, кілька ETF отримали схвалення на початку 2024 року. Що ще важливіше, BTC, здається, відновлюється після найсильнішого ведмежого ринку, який пережила крипторинка. Біткойн витримав випробування крахами Luna, FTX, Voyager та Celsius, ставши ще сильнішим, підвищився інтерес ринку, екосистема стала більш активною, а нові технології отримали розвиток. У цілому, нинішня ситуація з Біткойном викликає захоплення.
Цей звіт зосередиться на кількох ключових тенденціях і сферах, в яких Біткойн показав відмінні результати в 2023 році. Це не вичерпний список розвитку Біткойна у 2023 році, оскільки є занадто багато речей, щоб перерахувати їх усі. Тисячі людей працюють над своїм баченням Біткойна. Чи то через мережу Lightning, ринок гравюри, або за допомогою бічних ланцюгів для малих платежів BTC, чи то прагнучи інтегрувати BTC в інші блокчейни, розвиток Біткойна в 2023 році досяг небувалого рівня. Стагнація Біткойна, яку ми спостерігали в 2021 і 2022 роках, здається, залишилася в минулому.
Мережа
Перш за все, варто звернути увагу на стан роботи Біткойн як мережі. Якщо ми іноді забуваємо, що Біткойн - це не лише ціна BTC, це можна зрозуміти. Біткойн є найбільшою у світі децентралізованою монетою, тому дуже важливо уважно стежити за здоров'ям мережі. В якомусь сенсі, купуючи BTC, ви ставите на те, що мережа Біткойн зможе залучити більше користувачів і капіталу. Без зростання Біткойн зазнає невдачі. На щастя, у 2023 році майже всі показники мережі Біткойн почали покращуватися.
Вражаючі результати обчислювальної потужності в 2023 році. Враховуючи відносно погані цінові показники BTC у 2022 році, нас дивує, що обчислювальна потужність постійно била історичні рекорди до 2023 року. З початку 2022 року обчислювальна потужність Біткойна подвоїлася, а його хешрейт заслуговує на увагу з двох причин:
Це представляє безпеку Біткойну. Як правило, чим вищий хеш-рейти, тим безпечніше монета Біткойн (. Припустимо, що хеш-рейт надходить від нових майнерів, а не тільки від існуючих майнерів ).
Вищий хеш-рейт свідчить про впевненість майнерів у мережі. Якщо видобуток не приносить прибутку або займає багато часу для отримання прибутку, очікується, що хеш-рейт знизиться.
Кількість активних BTC-адрес значно зменшилася з піку в 1,15 мільйона в 2021 році. Оскільки ціна BTC залишалася стабільною, більше 300 тисяч користувачів зникли протягом кількох тижнів. Навіть новий рекорд у листопаді 2021 року не зміг повернути втрачених користувачів. Активні BTC-адреси залишалися стабільними протягом усього 2022 року. Але в 2023 році ми спостерігаємо зростання кількості активних BTC-адрес. Проте на початку 2024 року тенденція зростання, здається, зупинилася, і активні адреси стабілізувалися на рівні близько 1 мільйона.
У 2023 році доходи від комісій Біткойну покращилися. Біткойн стикається з проблемою: в майбутньому комісії замінять блокові винагороди, продовжуючи виплачувати плату майнерам за захист мережі. На жаль, доходи від комісій Біткойну завжди були занадто низькими, щоб замінити блокові винагороди. Але 2023 рік приніс нову надію для вирішення цієї проблеми.
Інскрипції та новий попит на блоковий простір мали величезний вплив на Біткойн. По-перше, ми спостерігали різке зростання комісій на початку цього року. Після початкового стрибка рівень комісій став стабільним, але все ще помітно вищим, ніж раніше.
Суттєвий прогрес у вирішенні проблеми комісій за транзакції Біткойн став можливим завдяки появі інскрипцій. Ми детально обговоримо їх пізніше, але в основному інскрипції дозволяють користувачам зберігати будь-які дані в мережі Біткойн. Як і в звичайних транзакціях, користувачі повинні сплачувати комісію, щоб вписати дані. Це невелике технічне досягнення призвело до вибухового зростання попиту на блок-простір Біткойн. На початку 2023 року люди вписували дані за тисячі сатоші. Потім люди придумали, як створити простий стандарт токенів BRC20 за допомогою інскрипцій, що призвело до ще більшого попиту на блок-простір. Попит на зберігання даних у Біткойн був настільки великим, що середній розмір блоку в 2023 році майже подвоївся.
Ми можемо легко побачити попит на блок-простір у пам'яті Біткойна. З першого кварталу 2023 року пам'ять Біткойна вибухнула. Пам'ять раптом була заблокована тисячами транзакцій, які намагалися в刻ати напис на Сатоші. Коли роботи задушили можливість користувачів створювати BRC20, збори знову короткочасно знизилися ( детальніше про це пізніше ), але пам'ять знову стала переповненою. Для страждаючих майнерів переповнена пам'ять може бути благословенням, але ті, хто займається дрібними транзакціями, відчувають розчарування. Для деяких ланцюг практично став непрацюючим.
Вибухова популярність мемів призвела до різкого зменшення малих BTC переказів, що, здається, є причиною краху обсягу торгівлі BTC після буму мемів. Обсяг торгівлі Біткойном (, який вимірює загальну кількість успішних BTC переказів в блокчейні ), знизився до рівня, який не спостерігався з 2020 року, і, здається, тенденція до зниження продовжиться.
Зростання попиту на інскрипції та витрат призвело до того, що FRM Біткойна перебуває на найнижчому рівні за останній час. FRM, або коефіцієнт витрат, вимірює множник витрат, необхідний для того, щоб ланцюг замінив свої блокові винагороди. Чим нижчий FRM, тим краще. У 2022 році FRM Біткойна коливався в межах від 40 до 120 разів, що означає, що Біткойну потрібно від 40 до 120 разів більше витрат, щоб замінити блокові винагороди. Сплеск інскрипцій вже почав знижувати це число. У 2023 році FRM впав з 80 разів до 12-40 разів, що ближче до рівня Біткойна 2020-2021 років. Нижчий рівень FRM є більш обнадійливим, якщо ви є довгостроковим прихильником Біткойна, і ви сподіваєтеся, що ця тенденція зниження продовжиться.
Статистика мережі Біткойн малює яскраву картину, яка в значній мірі залежить від великого масштабу впровадження. Біткойн, здається, виходить за межі HODL( утримання) мемів, потрапляючи в сцену, яку ми часто використовуємо. Коли інскрипції вперше з'явилися на ринку, ми передбачили сцену, яку ви бачите сьогодні. Попит на блок-простір Біткойна вже створив нові джерела комісій та користувачів для мережі. В певному сенсі, завдяки новим джерелам комісій, мережа сьогодні така ж зайнята та безпечна, як і раніше. Незважаючи на деяких скептиків, до 2023 року інскрипції безсумнівно стали благом для всієї мережі Біткойн.
Але ми вважаємо, що важливо зазначити, що FRM все ще високий між 12 і 40. Біткойн все ще стикається з викликами навколо своєї моделі безпеки, а також з тим, як він буде підтримуватися, коли закінчаться блокові винагороди. Але інскрипція є кроком у правильному напрямку. Якщо спільнота Біткойн зможе знайти більше джерел доходу, майбутнє Біткойн буде мати великі перспективи.
Біткойн实体
Незважаючи на те, що це одна з найбільш децентралізованих криптовалют, великі підприємства та установи все ще мають величезний вплив на Біткойн. Щоб повноцінно зрозуміти Біткойн, нам потрібно проаналізувати деякі з поведінки BTC-гігантів.
біржа
Один з найпоширеніших показників, про які люблять говорити аналітики, – це баланс BTC на біржах. Причина проста: оскільки майже всі BTC-транзакції відбуваються на централізованих біржах, зменшення BTC на біржі означає зменшення доступного для покупки BTC, що призводить до дефіциту пропозиції і може викликати зростання ціни BTC. У цьому відношенні 2023 рік продовжує тенденцію, яка розпочалася під час краху COVID-19 у 2020 році. Іншими словами, BTC постійно виходить з бірж. Баланс BTC на біржах знаходиться на рівні, якого ми не спостерігали з 2018 року, трохи більше 2 мільйонів.
Існували чутки, що біржа повторно заставила BTC. Після вибуху FTX BTC може продовжувати виходити з біржі, оскільки власники BTC все більше не хочуть довіряти централізованим суб'єктам. Вибух гравюр також міг зіграти роль у цій тенденції.
Гірник
Далі ми зосередимось на майнерах. Біткойн-майнери є основною складовою частиною екосистеми Біткойн. Якщо не буде видобутку на промисловому рівні, безпека Біткойна значно знизиться. Але безпека не є дешевою. Мережа виплачує майнерам безпеку у BTC. Саме тому майнери покладаються на BTC для ведення своєї діяльності, що може бути джерелом тиску на продаж BTC. Більше того, реакції майнерів також вказують на їхню ринкову позицію, якщо відбудеться масовий продаж, це може свідчити про віру в зниження цін. Якщо майнери вирішать продовжувати тримати BTC, це вказує на те, що вони вважають, що ціна може зрости.
У 2023 році майнери зазвичай утримували більше BTC, ніж продавали, хоча й не багато. Під час краху FTX майнери продали велику кількість BTC, але з 2023 року вони знову почали накопичувати BTC(, хоча в четвертому кварталі 2023 року та першому кварталі 2024 року продовжували продавати ).
Декілька великих гірничодобувних компаній стали публічними, і будь-який аналіз стану видобутку BTC повинен звертати увагу на ці компанії. Якщо гірничодобувні компанії зазнають великих збитків, безпека Біткойна буде під загрозою через зупинку.
Щодо продуктивності та життєвого циклу майнерів, найважливіше - це дивитися на їхній дохід. Дохід майнерів BTC складається з двох незалежних джерел: винагороди за блоки та комісійних. Як ми впевнені, що читачі знають, Сатоші Накамото запрограмував Біткойн для винагороди майнерів, ми називаємо це винагородою за блоки. Проте приблизно кожні чотири роки винагорода за блоки зменшується вдвічі. Люди зазвичай вважають зменшення винагороди за блоки важливим позитивним каталізатором. Однак майнери можуть відчувати певний страх перед наступним зменшенням.
Більшість доходів майнерів BTC завжди надходила від винагороди за блоки Біткойна. Оглядаючи 2016 рік, ми бачимо, що доходи майнерів від комісій за транзакції зазвичай становили лише невелику частину від винагороди за блоки. Комісії іноді становлять менше 1% доходів майнерів і рідко перевищують 10% з 2016 року. Комісії, що виникають від гравіювання, можуть дати майнерам певну надію, але чи зможе гравіювання кардинально вирішити проблему комісій за Біткойн все ще викликає сумніви.
 і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2023 звіт про екосистему Біткойна: від сумнівів до визнання напис веде до нового зростання
Від сумніву в Біткойні до глобального визнання: Звіт про розвиток екосистеми Біткойн за 2023 рік
2023 рік стане одним із найважливіших років в історії Біткойна. Гравітація Біткойна відкрила нову концепцію та підринок Біткойна. Другий рівень мережі Біткойна, бокові ланцюги та рішення для масштабування знову привернули увагу ринку. Традиційні фінансові ринки почали сприймати BTC як серйозний і ефективний клас активів, у 2023 році було подано кілька десятків заявок на спотові BTC ETF, кілька ETF отримали схвалення на початку 2024 року. Що ще важливіше, BTC, здається, відновлюється після найсильнішого ведмежого ринку, який пережила крипторинка. Біткойн витримав випробування крахами Luna, FTX, Voyager та Celsius, ставши ще сильнішим, підвищився інтерес ринку, екосистема стала більш активною, а нові технології отримали розвиток. У цілому, нинішня ситуація з Біткойном викликає захоплення.
Цей звіт зосередиться на кількох ключових тенденціях і сферах, в яких Біткойн показав відмінні результати в 2023 році. Це не вичерпний список розвитку Біткойна у 2023 році, оскільки є занадто багато речей, щоб перерахувати їх усі. Тисячі людей працюють над своїм баченням Біткойна. Чи то через мережу Lightning, ринок гравюри, або за допомогою бічних ланцюгів для малих платежів BTC, чи то прагнучи інтегрувати BTC в інші блокчейни, розвиток Біткойна в 2023 році досяг небувалого рівня. Стагнація Біткойна, яку ми спостерігали в 2021 і 2022 роках, здається, залишилася в минулому.
Мережа
Перш за все, варто звернути увагу на стан роботи Біткойн як мережі. Якщо ми іноді забуваємо, що Біткойн - це не лише ціна BTC, це можна зрозуміти. Біткойн є найбільшою у світі децентралізованою монетою, тому дуже важливо уважно стежити за здоров'ям мережі. В якомусь сенсі, купуючи BTC, ви ставите на те, що мережа Біткойн зможе залучити більше користувачів і капіталу. Без зростання Біткойн зазнає невдачі. На щастя, у 2023 році майже всі показники мережі Біткойн почали покращуватися.
Вражаючі результати обчислювальної потужності в 2023 році. Враховуючи відносно погані цінові показники BTC у 2022 році, нас дивує, що обчислювальна потужність постійно била історичні рекорди до 2023 року. З початку 2022 року обчислювальна потужність Біткойна подвоїлася, а його хешрейт заслуговує на увагу з двох причин:
Це представляє безпеку Біткойну. Як правило, чим вищий хеш-рейти, тим безпечніше монета Біткойн (. Припустимо, що хеш-рейт надходить від нових майнерів, а не тільки від існуючих майнерів ).
Вищий хеш-рейт свідчить про впевненість майнерів у мережі. Якщо видобуток не приносить прибутку або займає багато часу для отримання прибутку, очікується, що хеш-рейт знизиться.
Кількість активних BTC-адрес значно зменшилася з піку в 1,15 мільйона в 2021 році. Оскільки ціна BTC залишалася стабільною, більше 300 тисяч користувачів зникли протягом кількох тижнів. Навіть новий рекорд у листопаді 2021 року не зміг повернути втрачених користувачів. Активні BTC-адреси залишалися стабільними протягом усього 2022 року. Але в 2023 році ми спостерігаємо зростання кількості активних BTC-адрес. Проте на початку 2024 року тенденція зростання, здається, зупинилася, і активні адреси стабілізувалися на рівні близько 1 мільйона.
У 2023 році доходи від комісій Біткойну покращилися. Біткойн стикається з проблемою: в майбутньому комісії замінять блокові винагороди, продовжуючи виплачувати плату майнерам за захист мережі. На жаль, доходи від комісій Біткойну завжди були занадто низькими, щоб замінити блокові винагороди. Але 2023 рік приніс нову надію для вирішення цієї проблеми.
Інскрипції та новий попит на блоковий простір мали величезний вплив на Біткойн. По-перше, ми спостерігали різке зростання комісій на початку цього року. Після початкового стрибка рівень комісій став стабільним, але все ще помітно вищим, ніж раніше.
Суттєвий прогрес у вирішенні проблеми комісій за транзакції Біткойн став можливим завдяки появі інскрипцій. Ми детально обговоримо їх пізніше, але в основному інскрипції дозволяють користувачам зберігати будь-які дані в мережі Біткойн. Як і в звичайних транзакціях, користувачі повинні сплачувати комісію, щоб вписати дані. Це невелике технічне досягнення призвело до вибухового зростання попиту на блок-простір Біткойн. На початку 2023 року люди вписували дані за тисячі сатоші. Потім люди придумали, як створити простий стандарт токенів BRC20 за допомогою інскрипцій, що призвело до ще більшого попиту на блок-простір. Попит на зберігання даних у Біткойн був настільки великим, що середній розмір блоку в 2023 році майже подвоївся.
Ми можемо легко побачити попит на блок-простір у пам'яті Біткойна. З першого кварталу 2023 року пам'ять Біткойна вибухнула. Пам'ять раптом була заблокована тисячами транзакцій, які намагалися в刻ати напис на Сатоші. Коли роботи задушили можливість користувачів створювати BRC20, збори знову короткочасно знизилися ( детальніше про це пізніше ), але пам'ять знову стала переповненою. Для страждаючих майнерів переповнена пам'ять може бути благословенням, але ті, хто займається дрібними транзакціями, відчувають розчарування. Для деяких ланцюг практично став непрацюючим.
Вибухова популярність мемів призвела до різкого зменшення малих BTC переказів, що, здається, є причиною краху обсягу торгівлі BTC після буму мемів. Обсяг торгівлі Біткойном (, який вимірює загальну кількість успішних BTC переказів в блокчейні ), знизився до рівня, який не спостерігався з 2020 року, і, здається, тенденція до зниження продовжиться.
Зростання попиту на інскрипції та витрат призвело до того, що FRM Біткойна перебуває на найнижчому рівні за останній час. FRM, або коефіцієнт витрат, вимірює множник витрат, необхідний для того, щоб ланцюг замінив свої блокові винагороди. Чим нижчий FRM, тим краще. У 2022 році FRM Біткойна коливався в межах від 40 до 120 разів, що означає, що Біткойну потрібно від 40 до 120 разів більше витрат, щоб замінити блокові винагороди. Сплеск інскрипцій вже почав знижувати це число. У 2023 році FRM впав з 80 разів до 12-40 разів, що ближче до рівня Біткойна 2020-2021 років. Нижчий рівень FRM є більш обнадійливим, якщо ви є довгостроковим прихильником Біткойна, і ви сподіваєтеся, що ця тенденція зниження продовжиться.
Статистика мережі Біткойн малює яскраву картину, яка в значній мірі залежить від великого масштабу впровадження. Біткойн, здається, виходить за межі HODL( утримання) мемів, потрапляючи в сцену, яку ми часто використовуємо. Коли інскрипції вперше з'явилися на ринку, ми передбачили сцену, яку ви бачите сьогодні. Попит на блок-простір Біткойна вже створив нові джерела комісій та користувачів для мережі. В певному сенсі, завдяки новим джерелам комісій, мережа сьогодні така ж зайнята та безпечна, як і раніше. Незважаючи на деяких скептиків, до 2023 року інскрипції безсумнівно стали благом для всієї мережі Біткойн.
Але ми вважаємо, що важливо зазначити, що FRM все ще високий між 12 і 40. Біткойн все ще стикається з викликами навколо своєї моделі безпеки, а також з тим, як він буде підтримуватися, коли закінчаться блокові винагороди. Але інскрипція є кроком у правильному напрямку. Якщо спільнота Біткойн зможе знайти більше джерел доходу, майбутнє Біткойн буде мати великі перспективи.
Біткойн实体
Незважаючи на те, що це одна з найбільш децентралізованих криптовалют, великі підприємства та установи все ще мають величезний вплив на Біткойн. Щоб повноцінно зрозуміти Біткойн, нам потрібно проаналізувати деякі з поведінки BTC-гігантів.
біржа
Один з найпоширеніших показників, про які люблять говорити аналітики, – це баланс BTC на біржах. Причина проста: оскільки майже всі BTC-транзакції відбуваються на централізованих біржах, зменшення BTC на біржі означає зменшення доступного для покупки BTC, що призводить до дефіциту пропозиції і може викликати зростання ціни BTC. У цьому відношенні 2023 рік продовжує тенденцію, яка розпочалася під час краху COVID-19 у 2020 році. Іншими словами, BTC постійно виходить з бірж. Баланс BTC на біржах знаходиться на рівні, якого ми не спостерігали з 2018 року, трохи більше 2 мільйонів.
Існували чутки, що біржа повторно заставила BTC. Після вибуху FTX BTC може продовжувати виходити з біржі, оскільки власники BTC все більше не хочуть довіряти централізованим суб'єктам. Вибух гравюр також міг зіграти роль у цій тенденції.
Гірник
Далі ми зосередимось на майнерах. Біткойн-майнери є основною складовою частиною екосистеми Біткойн. Якщо не буде видобутку на промисловому рівні, безпека Біткойна значно знизиться. Але безпека не є дешевою. Мережа виплачує майнерам безпеку у BTC. Саме тому майнери покладаються на BTC для ведення своєї діяльності, що може бути джерелом тиску на продаж BTC. Більше того, реакції майнерів також вказують на їхню ринкову позицію, якщо відбудеться масовий продаж, це може свідчити про віру в зниження цін. Якщо майнери вирішать продовжувати тримати BTC, це вказує на те, що вони вважають, що ціна може зрости.
У 2023 році майнери зазвичай утримували більше BTC, ніж продавали, хоча й не багато. Під час краху FTX майнери продали велику кількість BTC, але з 2023 року вони знову почали накопичувати BTC(, хоча в четвертому кварталі 2023 року та першому кварталі 2024 року продовжували продавати ).
Декілька великих гірничодобувних компаній стали публічними, і будь-який аналіз стану видобутку BTC повинен звертати увагу на ці компанії. Якщо гірничодобувні компанії зазнають великих збитків, безпека Біткойна буде під загрозою через зупинку.
Щодо продуктивності та життєвого циклу майнерів, найважливіше - це дивитися на їхній дохід. Дохід майнерів BTC складається з двох незалежних джерел: винагороди за блоки та комісійних. Як ми впевнені, що читачі знають, Сатоші Накамото запрограмував Біткойн для винагороди майнерів, ми називаємо це винагородою за блоки. Проте приблизно кожні чотири роки винагорода за блоки зменшується вдвічі. Люди зазвичай вважають зменшення винагороди за блоки важливим позитивним каталізатором. Однак майнери можуть відчувати певний страх перед наступним зменшенням.
Більшість доходів майнерів BTC завжди надходила від винагороди за блоки Біткойна. Оглядаючи 2016 рік, ми бачимо, що доходи майнерів від комісій за транзакції зазвичай становили лише невелику частину від винагороди за блоки. Комісії іноді становлять менше 1% доходів майнерів і рідко перевищують 10% з 2016 року. Комісії, що виникають від гравіювання, можуть дати майнерам певну надію, але чи зможе гравіювання кардинально вирішити проблему комісій за Біткойн все ще викликає сумніви.
![Delphi 2023 року Біткойн звіт: Ключові тенденції та сфери, що вирізняються](