BTCFi: фінансові інновації в екосистемі Біткойн

Огляд

• Фон виникнення BTCFi: наративи публічних блокчейнів, таких як Ефір, втрачають силу, інфраструктура стає насиченою, галузь потребує нових наративів; екосистема Біткойна ще не сформувала монополії на ресурси, досі є можливості.

• Основні рішення для розширення BTC включають канали стану, бічні ланцюги, Rollup, UTXO + клієнтську верифікацію тощо, але всі вони стикаються з технічними викликами, що відповідають "ортодоксальності" Біткойна.

• Ключові умови розвитку BTCFi: міжланцюгова взаємодія, розширення другого рівня, функції смарт-контрактів, розвинена інфраструктура та інструменти для розробників.

• Основні виклики, з якими стикається BTCFi: обмеження протоколу Біткойн, недостатня ліквідність, безпека міжланцюгових транзакцій, проблема оракула, як знайти унікальний шлях розвитку.

Один. Огляд BTCFi

Визначення 1.1 BTCFi

BTCFi має на меті створити децентралізовану фінансову екосистему на ринку Біткойн в один трильйон доларів, що дозволяє власникам BTC безпосередньо використовувати фінансові інструменти, такі як стейкінг, кредитування, маркет-мейкерство тощо, для отримання прибутку, активуючи фінансову цінність Біткойн.

1.2 BTCFi виникнення фону

2023 року екосистема Біткойн процвітає, токени, такі як BRC20, викликають ефект багатства. Причини, чому екосистема Біткойн може зростати, включають:

1. Наративи публічних блокчейнів, таких як Ефір, послаблюються, інфраструктура наближається до насичення
2. Галузь в цілому страждає від нестачі нових наративів
3. Екосистема Біткойн ще не сформувала ресурсну монополію, все ще є можливості

Станом на 1 жовтня, екосистема Біткойн залучила публічне фінансування 14 разів, загалом понад 7110 мільйонів доларів США. Можливості BTCFi полягають у тому, що для користувачів та інвесторів екосистема Біткойн все ще сповнена можливостей.

1.3 BTCFi активів протокол

Біткойн екосистема породила різноманітні протоколи активів, такі як BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20 тощо. Серед них протоколи активів індексації були ранніми гарячими темами, до яких належать:

• BRC20:не UTXO-прив'язаний актив
• ARC20: прив'язка активів UTXO, заснована на найменшій одиниці Біткойна "сон"
• ORC20: стандарт токенів на базі протоколу Ordinals
• SRC20: підкреслює простий та ефективний механізм випуску та передачі токенів
• CAT20: зосереджений на випуску кастомізованих монет

Два, розширений план BTCFi

Розвиток BTCFi потребує вирішення проблеми масштабування. Наразі основні рішення для розширення включають:

2.1 Канал стану

Дозволяє користувачам виконувати багаторазові транзакції за межами основної мережі, лише під час відкриття або закриття каналу відправляючи на основну мережу. Представлені проекти включають Lightning Network та Ark.

2.2 Бічний ланцюг та Rollup

Бічні ланцюги та Rollup більше підходять для розвитку екосистеми Біткойн, можуть забезпечити швидкі транзакції, Тюрінгова повнота та взаємодію. Rollup переміщує складні операції на Layer2, а основна мережа відповідає лише за верифікацію. Бічні ланцюги ж повинні використовувати інші способи верифікації для забезпечення безпеки активів.

2.3 UTXO+ клієнтська верифікація

Це поза ланцюгом рішення, базоване на характеристиках Біткойна, що має на меті підвищити ефективність транзакцій та конфіденційність. Протокол RGB є його конкретною реалізацією, що використовує UTXO Біткойна як "печатку", що зв'язує зміни стану поза ланцюгом активів.

2.4 Великий блок

Збільшення масштабування шляхом зміни існуючого консенсусу, як, наприклад, BCH(Bitcoin Cash), що збільшує розмір блоку до 8M. Однак цей підхід стикається з проблемами консенсусу та розвитку екосистеми.

Три, Вивільнення ліквідності BTCFi

3.1 Передумови розвитку

1. Кросчейнова взаємодія: розробка надійного кросчейнового мосту, щоб Біткойн міг брати участь у DeFi-додатках на інших ланцюгах.

2. Рішення для розширення другого рівня: пошук балансу між децентралізацією та ефективністю, одночасно враховуючи, як створити ефект багатства.

3. Функція смарт-контрактів: надання підтримки смарт-контрактів для Біткойн через рішення другого рівня або бокові ланцюги.

4. Повноцінні інструменти розробки та інфраструктура: надання розробникам необхідних інструментів, але уникати повторного будівництва.

3.2 Основні виклики

1. Обмеження протоколу Біткойн: відсутність вбудованої функції смарт-контрактів, розробка додатків BTCFi потребує подолання обмежень протоколу.

2. Недостатня ліквідність: Біткойн у DeFi має ліквідність значно нижчу, ніж токени, такі як Ефір.

3. Проблеми безпеки крос-ланцюгового мосту: як забезпечити безпеку крос-ланцюгового мосту, запобігти атакам та втратам коштів.

4. Проблема оракулів: обмеження архітектури Біткойна ускладнює розгортання оракулів та синхронізацію цін.

5. Шлях розвитку: як вийти на унікальний маршрут, не просто імітуючи Ефіріум, можливо, більше зосередившись на фінансових продуктах, пов'язаних із платежами та зберіганням вартості.