Аналіз сталості доходів публічних блокчейнів: на прикладі Ethereum, Solana та TRON
Вступ
Цей звіт зосереджується на трьох основних публічних блокчейнах: Ethereum, Solana та TRON. Аналізуючи структуру доходів від Gas, економічну діяльність на ланцюгу та фінансові потоки користувачів, ми глибше вивчаємо моделі доходів цих блокчейнів та їхню стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів загальна сума зборів Gas для Етер склала 99,89 мільйона доларів, що значно перевищує 46,21 мільйона доларів Solana та 38,97 мільйона доларів TRON. Однак дані про активні адреси демонструють іншу картину: TRON з 2,1 мільйонами займає перше місце, Solana досягла 1,1 мільйона, тоді як Етер має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складний зв'язок між доходами від зборів Gas, активністю в мережі та участю користувачів.
Ефіріум
Структура доходів відGas
Ethereum пройшов через низку значних оновлень, включаючи перехід від PoW до PoS та реалізацію пропозиції EIP-1559, що має глибокий вплив на його структуру Gas-кошту. Нова структура Gas-кошту складається з двох частин:
Базовий збір: система автоматично знищує
Чайові: безпосередня виплата валідатору
Механізм знищення базового збору має надію сприяти переходу ETH у дефляційний стан, що потенційно підвищить його вартість. Динамічна корекція базового збору допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, тоді як чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів, підтримуючи безпеку мережі.
За останні 30 днів Ethereum знищив близько 47 мільйонів доларів США ETH за рахунок механізму базового збору. Обсяги знищення в основному надходять від таких суб'єктів:
DeFi: 60%
ETH переказ: 12%
МЕВ: 8%
NFT: 8%
Економічна діяльність на Блокчейн
DeFi
DeFi як основа екосистеми Ethereum охоплює кілька сегментів, таких як DEX, кредитування, стейблкоїни тощо. Основні проекти включають:
Uniswap: За останні 30 днів дохід 5423 тисячі доларів, внесок Gas-кошту 815 тисяч доларів, частка 17,3%
1inch: внесок Gas-кошту приблизно 1,21 мільйона доларів, частка 3%
Вся траса DEX займає понад 40% у сфері DeFi та понад 25% в екосистемі Ethereum.
Переклад стейблкоїнів
За останній місяць витрати на газ, пов'язані з трансакціями стейблкоїнів на блокчейні Ethereum, досягли 4,01 мільйона доларів, що складає приблизно 8,5% від загальних витрат на газ, знищених за той же період. Основними стейблкоїнами є USDT та USDC.
DEX торгівельний робот
Проект DEX-торгового робота ( займає третє місце за внеском у Gas-кошти для Banana Gun та Maestro ). Banana Gun за останні 30 днів зробив внесок у Gas-кошти у розмірі 1,73 мільйона доларів, що складає 3,68%; Maestro внести 1,51 мільйона доларів, що складає 3,21%.
Криптогаманець
MetaMask як найбільш широко використовуваний онлайновий гаманець, за останні 30 днів сплатив Gas fee у розмірі 291 тисячі доларів, що становить приблизно 2%.
Переведення через Блокчейн
Протягом останнього місяця було спалено 383 тисячі доларів США на Gas, що, за оцінками, становить близько 2,55 мільйона доларів США загальних витрат на Gas, що становить приблизно 12%.
МЕВ
Витрати на спалювання MEV складають близько 3,76 мільйона доларів США, що становить 8% від загальних витрат на спалювання в мережі.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвиток.
Дефі сегмент займає 60%
Переклад ETH 12%
МЕВ 8%
NFT 8%
Ці чотири категорії складають 88% загального споживання Gas. У деталізації сегментів:
DEX 26%
Ланцюгові перекази та стабільні монети 17%
DEX торговий робот 7%
Гаманець 3%
В цілому, розвиток різних напрямків Ethereum є відносно збалансованим, що відображає загальний здоровий стан екосистеми.
Солана
Складові комісії за транзакцію
Витрати на ланцюгу Solana діляться на три частини:
Комісія за транзакції
Пріоритетна плата
Орендна плата
Solana встановлює, що 50% від вартості комісії за кожну транзакцію підлягає знищенню, а 50% належить валідаторам. За останні 30 днів винагорода за комісії від транзакцій, отримана стейкерами, склала 2310 мільйонів доларів.
Економічна діяльність на Блокчейні
DEX
DEX-активності займають 86% від взаємодій на ланцюзі Solana. Зокрема:
Raydium: За останні 30 днів було отримано 5237 тисяч доларів США комісійних за транзакції.
Orca: за останні 30 днів було отримано 12,25 мільйона доларів США комісій за транзакції
Варто зазначити, що торгівля мем-коінами займає 90% і понад 60% відповідно на цих двох великих DEX.
МЕВ
Протягом останніх 30 днів обсяг торгівлі з пріоритетними витратами (MEV) становив 82,45% від загального обсягу торгівлі. Частка витрат MEV у комісійних досягає 80%, що складає приблизно 30 мільйонів доларів США.
DEX торговий робот
Топ-3 DEX торгових ботів (Photon, Bonkbot та Trojan) займають понад 90% частки торгів на цій ланцюзі. Загальний дохід за останні 30 днів складає приблизно 33,67 мільйона доларів.
Підсумок екосистеми Solana
Екосистема Solana в даний час переважно керується торгівлею мем-криптовалютами, близько 80% всіх угод у Блокчейні здійснюються за участю мем-криптовалют. Щомісячні витрати гравців мем-криптовалют:
Плата за пріоритет MEV: 30 мільйонів доларів США
Комісія за використання DEX торгового робота: 3000 мільйонів доларів США
Комісія за DEX-транзакції: 5000 мільйонів доларів США
Прогнозовані місячні збитки гравців Meme-коінів досягають 110 мільйонів доларів США. Ця модель, що залежить від Meme-коінів, має значні ризики для стійкості.
Трон
Блокчейн TRON має унікальний дизайн, комісії на ланцюзі в основному використовуються для компенсації витрат енергії та пропускної спроможності мережі, а не для хабарництва вузлів. Користувачі повинні спалити TRX для оплати ресурсів транзакцій, коли їм не вистачає пропускної спроможності або енергії, що сприяє дефляції TRX.
З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє стійку дефляційну тенденцію, що в основному пояснюється широким використанням USDT в мережі TRON.
22 липня 2024 року, перекази USDT становили 94,51% активності на TRON. Низька вартість переказів, швидкий час блокування та відсутність додаткових пріоритетних зборів роблять його значною конкурентною перевагою в сфері платіжних операцій на блокчейні.
У серпні 2024 року, засновник TRON Сунь Юйчень оголосив про вихід на ринок мемів, після чого структура енергоспоживання в блокчейні змінилася:
Частка переказів USDT знизилася до 52%
Частка DEX-активностей зросла з 3% до 47%
Незважаючи на зменшення частки переказів USDT, його фактичне споживання енергії залишається стабільним, коливаючись в межах 80B-90B. Це свідчить про те, що впровадження проектів Meme не вплинуло на основний бізнес TRON.
Підсумок
Ethereum: демонструє найбільш збалансовану, стійку модель розвитку, різноманітні джерела доходу, здорову екосистему.
Solana: швидке зростання, але стикається з викликами стійкості, доходи високо концентровані на торгівлі Meme-коинами, витрати на користувачів високі.
TRON: Зосереджений на платіжній сфері, демонструє унікальні переваги, перекази стабільних монет займають домінуючу позицію, має структурну стійкість.
Загальна оцінка показує, що Ethereum завдяки диверсифікованій екосистемі та постійним технологічним інноваціям демонструє найсильнішу довгострокову стійкість. Solana потребує стратегічної трансформації для забезпечення довгострокового розвитку. TRON, зосередившись на сфері платежів, створив унікальну ринкову позицію та стійку модель доходів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
9
Поділіться
Прокоментувати
0/400
metaverse_hermit
· 13год тому
Найвищий дохід, але найменше користувачів. Слід сказати, що ETH має високу цінність.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-a606bf0c
· 07-20 01:29
газ дорогий, то й що, все одно буду використовувати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaisyUnicorn
· 07-19 18:23
У блокчейні екосистема схожа на сад~дороге не завжди галасливе, дешеве теж не завжди маленька дірка~Блокчейн приносить вітерець, щодня спостерігаючи, як дані квітнуть і родять плоди
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCry
· 07-19 18:22
Знову газ платіж вдарив мене ножем
Переглянути оригіналвідповісти на0
zkProofInThePudding
· 07-19 18:22
Етер грати не можу, в'язниця безсила.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FromMinerToFarmer
· 07-19 18:20
Майнінг, ти щасливий? І важко, і витратно на електрику.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlashLoanLarry
· 07-19 18:07
гм, вартість транзакцій Solana виглядає привабливо зараз... максі Ethereum це не сподобається, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
PessimisticLayer
· 07-19 17:59
sol велетенське немовля все ще хоче боротися з eth
Ethereum, Solana, TRON: порівняння моделей доходу трьох основних блокчейнів та аналіз їхньої стійкості
Аналіз сталості доходів публічних блокчейнів: на прикладі Ethereum, Solana та TRON
Вступ
Цей звіт зосереджується на трьох основних публічних блокчейнах: Ethereum, Solana та TRON. Аналізуючи структуру доходів від Gas, економічну діяльність на ланцюгу та фінансові потоки користувачів, ми глибше вивчаємо моделі доходів цих блокчейнів та їхню стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів загальна сума зборів Gas для Етер склала 99,89 мільйона доларів, що значно перевищує 46,21 мільйона доларів Solana та 38,97 мільйона доларів TRON. Однак дані про активні адреси демонструють іншу картину: TRON з 2,1 мільйонами займає перше місце, Solana досягла 1,1 мільйона, тоді як Етер має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складний зв'язок між доходами від зборів Gas, активністю в мережі та участю користувачів.
Ефіріум
Структура доходів відGas
Ethereum пройшов через низку значних оновлень, включаючи перехід від PoW до PoS та реалізацію пропозиції EIP-1559, що має глибокий вплив на його структуру Gas-кошту. Нова структура Gas-кошту складається з двох частин:
Механізм знищення базового збору має надію сприяти переходу ETH у дефляційний стан, що потенційно підвищить його вартість. Динамічна корекція базового збору допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, тоді як чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів, підтримуючи безпеку мережі.
За останні 30 днів Ethereum знищив близько 47 мільйонів доларів США ETH за рахунок механізму базового збору. Обсяги знищення в основному надходять від таких суб'єктів:
Економічна діяльність на Блокчейн
DeFi
DeFi як основа екосистеми Ethereum охоплює кілька сегментів, таких як DEX, кредитування, стейблкоїни тощо. Основні проекти включають:
Вся траса DEX займає понад 40% у сфері DeFi та понад 25% в екосистемі Ethereum.
Переклад стейблкоїнів
За останній місяць витрати на газ, пов'язані з трансакціями стейблкоїнів на блокчейні Ethereum, досягли 4,01 мільйона доларів, що складає приблизно 8,5% від загальних витрат на газ, знищених за той же період. Основними стейблкоїнами є USDT та USDC.
DEX торгівельний робот
Проект DEX-торгового робота ( займає третє місце за внеском у Gas-кошти для Banana Gun та Maestro ). Banana Gun за останні 30 днів зробив внесок у Gas-кошти у розмірі 1,73 мільйона доларів, що складає 3,68%; Maestro внести 1,51 мільйона доларів, що складає 3,21%.
Криптогаманець
MetaMask як найбільш широко використовуваний онлайновий гаманець, за останні 30 днів сплатив Gas fee у розмірі 291 тисячі доларів, що становить приблизно 2%.
Переведення через Блокчейн
Протягом останнього місяця було спалено 383 тисячі доларів США на Gas, що, за оцінками, становить близько 2,55 мільйона доларів США загальних витрат на Gas, що становить приблизно 12%.
МЕВ
Витрати на спалювання MEV складають близько 3,76 мільйона доларів США, що становить 8% від загальних витрат на спалювання в мережі.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвиток.
Ці чотири категорії складають 88% загального споживання Gas. У деталізації сегментів:
В цілому, розвиток різних напрямків Ethereum є відносно збалансованим, що відображає загальний здоровий стан екосистеми.
Солана
Складові комісії за транзакцію
Витрати на ланцюгу Solana діляться на три частини:
Solana встановлює, що 50% від вартості комісії за кожну транзакцію підлягає знищенню, а 50% належить валідаторам. За останні 30 днів винагорода за комісії від транзакцій, отримана стейкерами, склала 2310 мільйонів доларів.
Економічна діяльність на Блокчейні
DEX
DEX-активності займають 86% від взаємодій на ланцюзі Solana. Зокрема:
Варто зазначити, що торгівля мем-коінами займає 90% і понад 60% відповідно на цих двох великих DEX.
МЕВ
Протягом останніх 30 днів обсяг торгівлі з пріоритетними витратами (MEV) становив 82,45% від загального обсягу торгівлі. Частка витрат MEV у комісійних досягає 80%, що складає приблизно 30 мільйонів доларів США.
DEX торговий робот
Топ-3 DEX торгових ботів (Photon, Bonkbot та Trojan) займають понад 90% частки торгів на цій ланцюзі. Загальний дохід за останні 30 днів складає приблизно 33,67 мільйона доларів.
Підсумок екосистеми Solana
Екосистема Solana в даний час переважно керується торгівлею мем-криптовалютами, близько 80% всіх угод у Блокчейні здійснюються за участю мем-криптовалют. Щомісячні витрати гравців мем-криптовалют:
Прогнозовані місячні збитки гравців Meme-коінів досягають 110 мільйонів доларів США. Ця модель, що залежить від Meme-коінів, має значні ризики для стійкості.
Трон
Блокчейн TRON має унікальний дизайн, комісії на ланцюзі в основному використовуються для компенсації витрат енергії та пропускної спроможності мережі, а не для хабарництва вузлів. Користувачі повинні спалити TRX для оплати ресурсів транзакцій, коли їм не вистачає пропускної спроможності або енергії, що сприяє дефляції TRX.
З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє стійку дефляційну тенденцію, що в основному пояснюється широким використанням USDT в мережі TRON.
22 липня 2024 року, перекази USDT становили 94,51% активності на TRON. Низька вартість переказів, швидкий час блокування та відсутність додаткових пріоритетних зборів роблять його значною конкурентною перевагою в сфері платіжних операцій на блокчейні.
У серпні 2024 року, засновник TRON Сунь Юйчень оголосив про вихід на ринок мемів, після чого структура енергоспоживання в блокчейні змінилася:
Незважаючи на зменшення частки переказів USDT, його фактичне споживання енергії залишається стабільним, коливаючись в межах 80B-90B. Це свідчить про те, що впровадження проектів Meme не вплинуло на основний бізнес TRON.
Підсумок
Ethereum: демонструє найбільш збалансовану, стійку модель розвитку, різноманітні джерела доходу, здорову екосистему.
Solana: швидке зростання, але стикається з викликами стійкості, доходи високо концентровані на торгівлі Meme-коинами, витрати на користувачів високі.
TRON: Зосереджений на платіжній сфері, демонструє унікальні переваги, перекази стабільних монет займають домінуючу позицію, має структурну стійкість.
Загальна оцінка показує, що Ethereum завдяки диверсифікованій екосистемі та постійним технологічним інноваціям демонструє найсильнішу довгострокову стійкість. Solana потребує стратегічної трансформації для забезпечення довгострокового розвитку. TRON, зосередившись на сфері платежів, створив унікальну ринкову позицію та стійку модель доходів.