- Тема
31k Популярність
20k Популярність
33k Популярність
31k Популярність
4k Популярність
113k Популярність
29k Популярність
28k Популярність
7k Популярність
18k Популярність
- Закріпити
31k Популярність
20k Популярність
33k Популярність
31k Популярність
4k Популярність
113k Популярність
29k Популярність
28k Популярність
7k Популярність
18k Популярність
2024 рік на крипторинку: ETF Біткоїна, політичні зміни та нові перспективи
Від макроекономічного середовища до вертикальних сегментів, всебічний огляд крипторинку на другу половину 2024 року
1. Огляд ринку
I.1 Основи крипторинку
У 2024 році загальна капіталізація крипторинку зросла з 2,31 трильйона доларів до 3,33 трильйона доларів, що становить приріст 44,2%. Це зростання стало можливим завдяки кільком ключовим віхам, зокрема, затвердженню спотового біткойн ETF у першій половині 2024 року, а також послабленню регуляторного контролю та політики, сприятливої до шифрування, новим урядом у другій половині року. Домінування біткойна зросло до 56,8%, що в основному пов'язано з подвоєнням обсягу активів біткойн ETF, що відображає зростаючий інтерес інституційних інвесторів.
Незважаючи на запуск ETF на Ethereum у другій половині 2024 року, його результати залишаються відносно скромними. Solana демонструє яскраві результати, ціна SOL зросла на 29,3% з початку 2024 року, а чистий приплив у її екосистему досяг 2 мільярдів доларів у 2024 році.
У 2024 році частка ринку DeFi подальшого розширення, загальна заблокована вартість (TVL) з початку року зросла більше ніж вдвічі. Пропорція обсягу торгівлі DEX/CEX зросла з 9,37% до 11,05%, річний обсяг торгівлі досяг 2,67 трильйона доларів США. Solana та Base у 2024 році подвоїли свою частку на ринку DeFi TVL, досягнувши 7,17% та 3% відповідно.
Стабільні монети продемонстрували значне прискорення, ринкова капіталізація зросла на 26,8%, перевищивши 205 мільярдів доларів. Нові учасники, такі як Ethena, ще більше сприяли цій тенденції завдяки конкурентоспроможним ставкам. Потенційне схвалення ETF для інших активів, які віддають перевагу установи, таких як XRP та SOL, принесе позитивний каталізатор для ринку.
I.2 Макроекономічне середовище та політика
політика
На виборах у США в листопаді 2024 року Трамп знову буде обраний президентом, а Республіканська партія отримає більшість у обох палатах Конгресу. Уряд Трампа отримає більшу вагу і виконавчу силу, а його політика «Америка насамперед» і ізоляціонізму може призвести до невизначеності в міжнародній ситуації. Під час виборчої кампанії Трамп проявив дружнє ставлення до крипторинку, але фактичні результати політики ще потрібно спостерігати.
Європа під впливом російсько-української війни, ціни на енергію зростають, витрати на оборону збільшуються. Вплив правих партій явно посилився. Європа в питаннях шифрування політики більше перебуває в стані слідування, MiCA, яка буде реалізована наприкінці 2024 року, чітко визначає регуляторні рішення для стейблкоїнів та шифрованих валют.
Інші регіональні геополітичні ситуації
Ситуація в регіоні Близького Сходу напружена, конфлікт між Ізраїлем та ХАМАСом переходить у фінальну стадію. У кількох країнах Південної Америки просувається легалізація біткойна.
економіка
У 2024 році зростання світового ВВП становитиме 2,6%, а рівень інфляції - 2,5%. Інфляцію в США частково контролюють, з вересня 2024 року очікується три послідовні зниження відсоткових ставок. Єврозона зазнає уповільнення економічного зростання через геополітичні війни. Китай стикається з проблемами, такими як слабке споживання та перешкоди для експорту. Країни, що розвиваються, зазнають впливу підвищення процентних ставок у США, і в деяких країнах національна валюта серйозно девальвує.
Три основні фондові індекси США суттєво зросли, Nasdaq зріс більш ніж на 28%. Галузь штучного інтелекту демонструє вражаючі результати, ChatGPT та інші великі моделі мають руйнівні застосування в багатьох сферах. Індекс Ніккей досяг нових максимумів за останні 30 років, скориставшись арбітражними угодами та девальвацією єни.
2.Біткоїн
2.1 Продукти та проектування угод
У другій половині 2024 року в Bitcoin заплановано кілька важливих програмних оновлень, таких як Bitcoin Core 28.0, що впроваджує гнучку стратегію пересилання транзакцій, та запуск BOLT12 для мережі Lightning. Обговорення дизайну протоколу триває, основна увага приділяється пропозиціям м'якого хардфорка, включаючи OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE тощо. Консенсус у дискусії ще не досягнуто, очікується, що в 2025 році можуть бути досягнуті результати.
Реалізація BitVM поступово просувається, наразі основна увага приділяється проектуванню та реалізації міжланцюгового моста. Деякі тестові версії міжланцюгових мостів на базі BitVM вже почали працювати.
2.2 Layer 2 - Мережа блискавки
Загальна кількість відкритих каналів мережі блискавки залишається приблизно на рівні 5000 BTC. Кількість вузлів в основному стабільна, але кількість каналів продовжує зменшуватися. BOLT12(offer) було прийнято багатьма клієнтами. Декілька мереж Layer 1 розробляють рішення Layer 2, які відповідають специфікаціям BOLT.
Основна увага приділяється оцінці життєздатності бізнес-моделей. Проекти, орієнтовані на послуги, особливо ті, що використовують мережу Lightning як шар розрахунків для трансакцій між країнами, можуть отримати більше уваги. Майбутній розвиток залежить від випуску стабільних монет на мережі Lightning.
2.3 Шар 2 - Бічні ланцюги
Виступи бічних ланок другого рівня дуже різняться. Виклики, з якими стикається L2 для біткоїна, включають залежність від непостійного зростання TVL та стимулювання через аірдропи. Ключовим є побудова стійкої екосистеми для забезпечення довготривалої ліквідності. Протоколи, здатні більш гнучко управляти ліквідністю біткоїна та підтримувати більш різноманітні категорії активів, матимуть більше шансів на успіх.
2.4 Ончейн активи
Активи на блокчейні біткоїна не продемонстрували значного зростання вартості разом із підвищенням цін на біткоїн. Активи метапротоколів, такі як BRC20, Runes, показували погані результати. RGB все ще просувається, уже є деякі технічні реалізації, що підтримують інтеграцію з мережою Lightning. Taproot Assets було запущено Lightning Labs, Tether оголосив про випуск стабільної монети на його основі.
Для сектора активів на блокчейні CEX може бути певна складність у інтеграції нових типів активів.
2,5 BTCFi
BTCFi може забезпечити додатковий дохід для власників біткоїнів, загальна заблокована вартість має потенціал для зростання. Стейкінг, ліквідний стейкінг та ліквідне повторне стейкінг сприяли зростанню різних BTCFi проектів. Babylon привабила велику кількість TVL, оціненого в біткоїнах. З'являються різні LST проекти, які запозичують зрілі концепції DeFi.
Ключем до майбутнього розвитку є пошук ефективних способів використання та обігу заставних активів. Протоколи, які можуть більш гнучко залучати ліквідність біткоїна та підтримувати більш різноманітні категорії активів, матимуть більше шансів на успіх.
3.Ефір
Незважаючи на запуск ETH ETF 23 липня 2024 року, його результати не змогли повторити успіх Bitcoin ETF. Співвідношення ETH/BTC знизилося з 0,054 у січні до 0,037 у грудні. Відтоді як відбулося оновлення Dencun, газові збори на Layer 2 значно нижчі, ніж на Ethereum, що призвело до збільшення фінансування проектів Layer 2.
3,1 L2s
Після оновлення Dencun, витрати на транзакції rollups зменшилися більш ніж на 90%. Base, OP Mainnet та Arbitrum відповідно залучили 3,5 мільярда доларів, 2,1 мільярда доларів та 1,7 мільярда доларів чистого притоку. Кількість щоденних транзакцій Layer 2 зросла на 325%, а кількість активних адрес на день зросла з 989 тисяч до 2,18 мільйона.
Значний приплив коштів до Base зумовлений зручним споживчим досвідом, стратегічним партнерством з Coinbase та запуском популярних споживчих застосунків. Arbitrum запустив Stylus, що дозволяє писати смарт-контракти на різних мовах. OP Superchain продовжує демонструвати сильну динаміку, до кінця року загальна кількість ланцюгів на базі OP-Stack досягне 56.
3.2 Знову заставити
У 2024 році кількість стейкованого ефіріуму в цілому зросте, а дохідність знизиться до 3%. Протоколи повторного стейкінгу залучили значний TVL, але в другій половині 2024 року темпи зростання дещо зменшаться. Майбутні каталізатори залежатимуть від успішного впровадження механізму скорочення, а також від гнучкості, наданої AVS, стейкерам та операторам вузлів.
3.3 Майбутня дорожня карта Ethereum та пропозиції EIP
Оновлення Pectra 2025 року, як очікується, буде завершено в першому кварталі. Ключові пропозиції EIP включають:
Команда Ethereum реорганізувала довгострокову дорожню карту розвитку, з метою здійснити значне оновлення у 2029 році, впровадивши такі ключові технології, як нульове знання та постквантова криптографія.
Інша інфраструктура
4. Solana
Ціна Solana зросте приблизно на 75% у 2024 році, а співвідношення SOL/ETH підніметься з 0.04 до 0.06. Капіталізація стейблкоїнів зросте більш ніж утричі, досягнувши 5.1 мільярда доларів. Згідно з доповіддю Electric Capital, у 2024 році Solana залучить більше нових розробників, ніж інші блокчейни.
Основні акценти екосистеми Solana у 2024 році зосереджені на DePIN, мемах, PayFi та інших сферах:
Майбутні перспективи:
5. Alt-L1
Berachain
Berachain впроваджує механізм доказу ліквідності ( PoL ), модульний консенсус-клієнт BeaconKit сумісний з EVM. Перед запуском TVL перевищив 1,5 мільярда доларів, а після запуску він піднявся до восьмої найбільшої мережі за TVL.
ТОН
Завдяки більш ніж 900 мільйонам активних користувачів Telegram щомісяця, TON привертає велику увагу в 2024 році. Кількість активних щоденних користувачів зросла з 27 725 до 293 539, а TVL у DeFi зросла більш ніж у 10 разів. Майбутнє зростання буде залежати від тіснішої співпраці з Telegram та дослідження інноваційних каналів залучення користувачів.
Кайя
Kaia створено шляхом об'єднання Klaytn та Finschia, інтегруючи два основні месенджери - LINE та KakaoTalk. Забезпечує оптимізації, такі як абстракція облікового запису,代理支付 газових зборів тощо. Запущено програму Kaia Wave для сприяння процвітанню екосистеми.
Перемістити
Кількість розробників екосистеми Move зросла до понад 1 500. Sui перевершує Aptos за кількома показниками, включаючи FDV, TVL, чистий приток коштів та обсяги торгівлі DEX. Movement запустив розширене рішення Ethereum на базі мови Move M2.
MegaETH
MegaETH є високопродуктивним блокчейном, сумісним з EVM, який вирішує обмеження пропускної спроможності та обчислювальної потужності шляхом спеціалізації вузлів.
Монада
Monad реалізує оптимістичне паралельне виконання транзакцій через крос-множинні EVM екземпляри, інтегруючи MonadDB для оптимізації зберігання даних. Може досягати максимальної кількості 10 000 транзакцій на секунду, час блоку 1 секунда та фінальна детермінованість за 1 секунду.
6. Інші траси
6.1 Меми
Загальний ріст Meme-ринку у 2024 році становить 218%. Ethereum, Base та Solana є трьома найбільш активними публічними ланцюгами в екосистемі Meme. Запуск Pump.fun став віхою в галузі, значно розширивши роздрібний попит. Нові інструменти, такі як Kaito, Photon та GMGN.AI, постійно з'являються, допомагаючи користувачам ефективніше використовувати можливості ринку.
![Від макроекономічного середовища до вертикальних ринків, всебічний огляд крипторинку в другій половині 2024 року](