П'ять позитивних сигналів крипторинку

Нещодавно ціна ETH показала яскраві результати, з початку року зростання вже перевищило 75%. Після успішного оновлення Шанхай ETH запустив новий етап зростання. Окрім ETH, крипторинок в цілому також демонструє кілька позитивних сигналів. Давайте разом розглянемо п'ять основних ознак зростання на поточному ринку.

1. Обсяг відкритих контрактів досяг рекорду

Ф'ючерсні контракти є одним з основних способів отримання трейдерами кредитного експозиції до криптоактивів. Обсяг відкритих позицій ( невиконаних контрактів ) відображає кількість ф'ючерсних контрактів, які ще не були закриті або застраховані, включаючи позиції обох сторін. Вищий обсяг відкритих позицій зазвичай пов'язаний з ризиковим схильністю та достатньою ліквідністю.

Загальний обсяг відкритих позицій по ф'ючерсах на біткойн нещодавно перевищив позначку в 10 мільярдів доларів, перевищивши попередній історичний максимум. Це свідчить про те, що стан ринку покращується, а ліквідність поступово відновлюється. Однак слід звернути увагу на те, що накопичення важелів також може посилити рефлексивність під час коливань цін.

2. Онлайнові активності стають активнішими

Незважаючи на те, що макроекономічні прогнози залишаються невизначеними, криптоекономіка демонструє бурхливий розвиток. Загальна кількість активних адрес на основних публічних блокчейнах зі смарт-контрактами стабільно тримається на рівні близько 2 мільйонів, що на 77% більше, ніж низький рівень минулого року у серпні, і повернулося до рівня бичачого ринку 2022 року.

Загальна прибутковість DeFi також різко зросла з низької точки червня минулого року, зростання становить 94,2%. Зростання прибутковості зазвичай пов'язане з підвищенням цін на активи, що відображає збільшення діяльності на блокчейні з боку фізичних осіб та установ, які застосовують більше стратегій отримання прибутку. Це також свідчить про те, що позичальники здатні нести вищі витрати на капітал, що свідчить про поліпшення загального капітального стану.

! 5 позитивних бичачих сигналів для ринку криптовалют

3. Зниження частки стабільних монет у портфелі

З моменту краху Terra в травні минулого року, великий гравець на ланцюгу ( розумні кошти ) зменшили своє експозицію до стабільних монет до мінімального рівня, в середньому лише 15% свого портфеля виділено на стабільні монети. Це вказує на те, що ринкові настрої переходять від активів, прив'язаних до долара, до токенних активів, що є позитивним сигналом.

Однак ліквідні кошти в гаманцях великих гравців все ще мають певний обсяг, і досягнення 5% нижньої межі бичачого ринку передбачає ще простір для зниження. Загалом, інвестори поступово збільшують свою експозицію до шифрування активів і не демонструють ознак уповільнення.

4. Індекс волатильності на низькому рівні

Крипторинок також має індекси волатильності, подібні до VIX, такі як індекс криптоволатильності (CVI), випущений CVI Finance. Цей індекс відстежує імпліцитну волатильність ETH та BTC, подібно до індексу VIX традиційних фінансових ринків.

Наразі індекс CVI не лише продовжує знижуватись під час нещодавніх коливань у банківській сфері, а навіть опустився нижче попереднього історичного мінімуму 62.80. Це свідчить про те, що ринок зменшує очікування щодо майбутніх коливань цін, що є позитивним знаком. Особливо на фоні швидкого зростання відкритих позицій, зниження очікуваної волатильності виглядає ще більш цінним.

5. Вплив виведення ETH обмежений

Перед оновленням Shapella ринок загалом турбувався, що масові виведення вплинуть на ціну ETH. Але фактична ситуація є більш оптимістичною. Станом на 19 квітня, лише 25,7 тис. валідаторів стоять у черзі на повне виведення, з яких 46,5% походять від торгової платформи, яка була змушена закрити свій бізнес зі ставками в США.

У деяких виплатах, протягом 5 днів після оновлення було вилучено близько 1 мільйона ETH з Beacon Chain. Але ринок, здається, успішно поглинув цю частину пропозиції. Частина коштів також була повторно заставлена в мережі. Загалом, оновлення Shapella мало обмежений негативний вплив на ціну ETH.

Перспективи ринку

Хоча макроекономічне середовище має невизначеність, але крипторинок демонструє позитивну динаміку. Основні цифрові валюти вже вийшли за межі діапазону ведмежого ринку, а малі монети також помітно зросли. Після надмірного песимізму 2022 року інвестори поступово збільшують свої вкладення, що сприяє зростанню цін.

Варто зазначити, що цей етап зростання проявляється не лише в цінах, але й супроводжується високою активністю користувачів, зростанням доходності DeFi та іншими позитивними факторами. Індекс волатильності також знизився до найнижчого рівня з 2022 року. Загалом, крипторинок знаходиться на межі малих бичачих ринків, але інвесторам все ще слід звертати увагу на ризики.

! 5 позитивних бичачих сигналів для ринку криптовалют