Від генія математики до криптотрейдера: легендарний шлях Кевіна Чжоу

Кевін Чжоу — відомий трейдер і аналітик у криптовалютному просторі, відомий своїми унікальними ринковими уявленнями. З моменту виходу на ринок біткоіни в 2011 році його особистий рахунок зростав із сукупною швидкістю близько 100% на рік. Хедж-фонд Galois Capital, який він заснував, за п'ять років виріс із сукупною швидкістю 35% з активами в розмірі $250 млн. Фонд, який дотримується ринково-нейтральної стратегії, був у мінусі лише чотири місяці і не мав просідання більш ніж на -1% за жоден місяць (за винятком інциденту з FTX).

Ранній досвід

Кевін Чжоу у три роки разом з батьками емігрував з Шанхаю до США. Сімейні умови були важкими, батьки під час навчання на Гаваях переживали економічні труднощі. З дитинства його навчали цінувати кожну копійку, Кевін часто залишався вдома сам, готуючи їжу.

Кевін був обдарованим у математиці і слухав уроки математики в громадському коледжі у віці 11 років. Він пройшов тест на пошук талантів і зайняв 1 місце в штаті Гаваї. Однак пізніше він пристрастився до відеоігор і не зміг розвинути свої математичні здібності далі.

У середній школі Кевіну подобалося скальпувати ігрові карти на ігровому майданчику, що могло бути ранньою ознакою того, що він став трейдером. Він обожнює всілякі ігри, особливо торгівлю на внутрішньоігровому ринку.

Кевін вивчав математику та економіку в коледжі, який закінчив у 2009 році. Він продовжив здобувати ступінь магістра з економіки, а потім перейшов на Уолл-стріт як кількісний аналітик бек-офісу в рейтинговому агентстві.

Вхід у криптоактиви

Кевін вперше познайомився з криптоактивами в 2011 році, а в 2013 році вирішив повністю зануритися в цю сферу. Він приєднався до біржі Buttercoin, інкубованої YC, намагаючись отримати прибуток через маркет-мейкінг, але через обмежений розмір ринку в ті часи зрештою зазнав невдачі.

Кевін почав інвестувати в біткоїн ще близько $11 і утримував його на довгострокову перспективу. У той час було складно отримати ліквідність, а індустрія була переповнена підозрілими людьми та незрілими операціями.

Після того, як Buttercoin закрився, Кевін приєднався до Kraken і створив позабіржовий (OTC) лічильник. На той час Kraken займав з п'ятого по сьоме місце на ринку, домінуючи на європейському ринку. Навесні 2016 року Kraken запустила роботу на Ethereum, забезпечивши компанію достатньою базою доходів. Згодом бичачий ринок стартував на початку 2017 року, і бізнес компанії започаткував значне зростання.

Заснування Galois Capital

У 2017 році Кевін залишив Kraken і заснував хедж-фонд Galois Capital з ринковою нейтральною стратегією, успішно залучивши близько 5,5 мільйона доларів США. Фонд спочатку здобував прибуток переважно через OTC, а згодом почав займатися арбітражем та сферою DeFi.

У гарячій хвилі видобутку токенів YFI Galois Capital став одним з найбільших фермерів прибутку Yearn Finance, використовуючи псевдонім "yfi_whale" для участі у видобутку, займаючи менше чверті від загального обсягу постачання.

Протягом п'яти років роботи Galois Capital зазнав лише чотирьох місяців збитків, а максимальне падіння склало 1%. Проте, з посиленням конкуренції на ринку альфа-дохід поступово зменшується. Кевін вважає, що ключем до успіху є підтримка зворотного мислення щодо ринку, виявлення можливостей, коли ти правий, а інші помиляються.

Інсайти щодо важливих ринкових подій

У разі переходу Ethereum з PoW на PoS, Кевін проаналізував це з транзакційної точки зору, що викликало деякі непорозуміння. Він передбачив зміни в базисі ф'ючерсів і знижки на Lido, і деякі з його прогнозів виявилися точними.

Щодо краху Luna, Кевін дуже рано усвідомив, що існують проблеми. Galois Capital заробила 15 мільйонів доларів, здійснюючи короткі продажі Luna та сприяючи ліквідації на платформі Anchor. Кевін вважає, що якби тоді він був більш сміливим і зосередженим, то міг би заробити 100 мільйонів доларів.

Зміни на ринку та перспективи майбутнього

Кевін вважає, що в останні роки торгівля криптоактивами стала дедалі складнішою, лише в熊市 іноді з'являються короткі перерви. Він підкреслює, що ключовим є вміння "думати на один крок уперед", захоплюючи вторинні або третинні ефекти, а не зосереджуючись на первинному ефекті, за яким всі кидаються.

Кевін зберігає оптимізм щодо довгострокових перспектив біткоїна. Він вважає, що ведмежі ринки – це гарний час, щоб подумати над ключовими питаннями, такими як «Що таке гроші?». «Суперечка щодо PoW проти PoS» тощо.

Кевін майже всі фіатні гроші обміняв на біткойни, але все ще вважає цього недостатньо. Він вважає, що в нинішніх ринкових умовах "стати першим" значно легше, ніж "зробити це найрозумніше".

Нарешті, Кевін радить молодим людям бути впевненими, але водночас зберігати скептичне ставлення. Він підкреслює, що впевненість є необхідною умовою, а "спочатку стріляй, потім запитуй" - це ключ.