2024 рік крипторинку: ETF Біткоїна, вибух Layer2 та нові перспективні напрямки

1. Огляд ринку

1.1 Основи ринку криптовалют

У 2024 році загальна капіталізація ринку криптовалют зросла з 2,31 трильйона доларів до 3,33 трильйона доларів, що становить зростання на 44,2%. Це зростання було спричинене схваленням спотового Bitcoin ETF та повторним обранням Трампа президентом. Домінування Bitcoin зросло до 56,8%, а обсяг активів ETF подвоївся. Ethereum ETF показав відносно скромні результати. Solana показала яскраві результати, ціна SOL зросла на 29,3%, а чистий приплив в екосистему склав 2 мільярди доларів.

Розширення частки ринку DeFi, загальна заблокована вартість подвоїлася з початку року. Співвідношення обсягу торгівлі DEX/CEX зросло з 9,37% до 11,05%, річний обсяг торгівлі досяг 2,67 трильйонів доларів США. Частка Solana та Base на ринку TVL DeFi становить відповідно 7,17% та 3%.

Стабільні монети скористалися прискоренням, ринкова капіталізація зросла на 26,8% до 205 мільярдів доларів. Нові учасники, такі як Ethena, подальше сприяють цій тенденції. Потенційне схвалення ETF для активів, таких як XRP та SOL, матиме позитивний вплив на ринок.

1.2 Макроекономічне середовище та політика

Трамп знову обраний президентом, республіканці здобули більшість місць у Конгресі. Політика Трампа «Америка насамперед» та ізоляціонізм можуть викликати глобальний торговий протекціонізм. Європа страждає від наслідків війни в Україні та Росії, права партій посилюють свій вплив. Ситуація на Близькому Сході напружена, відбуваються конфлікти між Ізраїлем і ХАМАС та іншими сторонами. Новий уряд Аргентини проводить безліч реформ, включаючи доларизацію валюти.

Світовий ВВП зріс на 2.6%, рівень інфляції - 2.5%. Федеральна резервна система США три рази підряд знизила відсоткову ставку на 25 базисних пунктів. Економічне зростання єврозони зазнало впливу зростання цін на енергоносії та відсоткових ставок. Китай стикається з проблемами, такими як зниження споживання та перешкоди в експорті. Країни, що розвиваються, під впливом підвищення процентних ставок у доларах.

Три основні американські фондові індекси суттєво зросли, індекс Nasdaq піднявся більш ніж на 28%. Розвиток технологій штучного інтелекту став гарячою темою. Індекс Ніккей досяг 30-річного максимуму завдяки низьким процентним ставкам та знеціненню єни.

2. Біткойн

2.1 Продукти та проектування угод

У другій половині 2024 року відбудеться важливе програмне оновлення біткойна, зокрема Bitcoin Core 28.0, яке запроваджує гнучку стратегію пересилання транзакцій, а також запуск BOLT12 для мережі Lightning. Обговорення пропозицій щодо м'якого хардфорку триває, зосереджуючи увагу на нових операційних кодах, покращеннях мережі Lightning тощо. Реалізація BitVM поступово просувається, зосереджуючи увагу на проектуванні мостів між блокчейнами.

2.2 Layer 2 - Мережева блискавка

Кількість каналів у мережі Lightning залишається стабільною, загальна кількість приблизно 5000 BTC. Кількість вузлів залишається практично незмінною, але кількість каналів зменшилася. BOLT12 широко використовується, підтримує статичні способи оплати. Деякі мережі Layer 1 розробляють рішення Layer 2, які сумісні з мережею Lightning.

2.3 Шар 2 - Бічні ланцюги

Виконання бокових ланцюгів другого рівня різниться. BTCFi стикається з викликами, пов'язаними з залежністю від нестійких стимулів, і йому потрібно побудувати стабільну екосистему. Ключем до успіху є забезпечення безпеки активів та прагнення до стратегії вертикальної інтеграції.

2.4 Онлайнові активи

Активи базового протоколу, такі як BRC20 та Runes, показують погані результати. Поширення RGB триває, але конкретна реалізація все ще є предметом спостереження. Taproot Assets були представлені Lightning Labs, Tether оголосила, що випустить стейблкойн на його основі.

2,5 BTCFi

BTCFi може забезпечити додатковий дохід для власників біткоїнів, загальна заблокована вартість має шанс зрости. Стейкінг, ліквідний стейкінг та ліквідний повторний стейкінг стали основними джерелами доходу. Babylon приваблює велику кількість TVL. Проекти LST з'являються, запозичуючи зрілі дизайнерські концепції DeFi.

3.Ефір

Незважаючи на запуск ETF на ETH, він не зміг повторити успіх ETF на біткоїн. Співвідношення ETH/BTC знизилося до 0,037. Витрати на газ у Layer 2 значно нижчі, ніж на Ethereum, що призводить до припливу коштів у такі проекти, як Base. EVM залишається найбільш домінуючою та активною віртуальною машиною.

3,1 L2s

Після оновлення Dencun, комісії за транзакції rollups знизилися більше ніж на 90%. Base, OP Mainnet та Arbitrum забезпечили чистий приток у 3,5 мільярда, 2,1 мільярда та 1,7 мільярда доларів відповідно. Кількість транзакцій на Layer 2 зросла на 325% і досягла 16,86 мільйона.

3.2 Пере-ставлення

Загальна кількість стейкованих ефірів зросла, а дохідність знизилася до 3%. Нові стейкінгові протоколи, такі як Eigenlayer, залучають велику кількість TVL. TVL Symbiotic зросла більш ніж у 5 разів, досягнувши 21,2 мільярда доларів.

3.3 Майбутня дорожня карта Ethereum та пропозиції EIP

Оновлення Pectra очікується в першому кварталі 2025 року, включаючи ключові пропозиції, такі як EIP-7691, EIP-7702 та EIP-7251. Довгострокова дорожня карта передбачає значне оновлення у 2029 році з впровадженням технологій нульових знань та постквантової криптографії.

4. Solana

Ціна Solana зросла приблизно на 75%, співвідношення SOL/ETH підвищилося до 0,06. У сфері DeFi запущено акції стимулювання cbBTC, PYUSD тощо. Ринкова капіталізація стейблів зросла більше ніж утричі, досягнувши 5,1 мільярда доларів. Кількість розробників вперше перевищила Ethereum. Зростає прийняття з боку інституцій, укладено угоди з Shopify та Visa.

DePIN, меми, PayFi та інші сфери стануть основними об'єктами уваги екосистеми Solana у 2024 році. З'являються проекти DePIN, такі як Hivemapper, Cudis, Grass, XNET. Платформи, такі як Pump.fun, сприяють розвитку Memecoin. Концепція PayFi інтегрує переваги крипто-платежів і DeFi, Solana Pay співпрацює з кількома партнерами.

5. Alt-L1

Berachain

Введення механізму доказу ліквідності, сумісного з EVM. Перед запуском TVL перевищив 1,5 мільярда доларів, після запуску зріс до восьмої найбільшої мережі.

ТОН

Має понад 900 мільйонів активних користувачів Telegram щомісяця. Кількість активних користувачів за день зросла до 293,539, а TVL DeFi зросла більше ніж у 10 разів.

Каїа

Об'єднаний Klaytn і Finschia, інтегруючи LINE і KakaoTalk. TVL зріс з 37 мільйонів доларів до 60 мільйонів доларів.

Перемістити

Кількість активних розробників Move мови зросла до понад 1500. Sui перевершує Aptos за кількома показниками, зафіксувавши чистий приплив у 1,2 мільярда доларів.

MegaETH

Сумісний з EVM, має пропускну здатність 100 000 TPS. Підвищення продуктивності через спеціалізацію вузлів.

Монад

Підтримка оптимістичного паралельного виконання транзакцій, зберігаючи сумісність з байтовим кодом Ethereum. Максимум можна досягти 10 000 транзакцій на секунду.

6. Інші траси

6.1 Мем

Загальний ріст на ринку мемів склав 218%. Ефіріум, Base та Солана є трьома найбільш активними публічними блокчейнами. Pump.fun запустився і став важливою віхою.

6.2 ШІ

Штучний інтелект в сфері криптовалют охоплює верхні та нижні ланки промисловості. Агенти у другій половині року переживуть сплеск, Віртуальний Протокол успішно трансформувався.

6.3 RWA

Ринкова вартість RWA зросла на 63%, досягнувши 13,67 мільярдів доларів. Приватний кредит та державні облігації США є основними класами активів.

6.4 Торговий робот

Частка нових торгових роботів, таких як Trojan і GMGN.AI, зростає, конкуренція посилюється.

6.5 DeSci

Близько 100 DeSci проектів розподілені в сферах біотехнологій, космосу тощо. Вони все ще стикаються з такими викликами, як недостатнє фінансування, юридичні ризики тощо.

6.6 ДеПІН

Загальна капіталізація DePIN досягла 50 мільярдів доларів США, зростання склало 176%. Кількість проектів зросла до 295. Енергетичні мережі, бездротові мережі, геопросторові мережі та обчислювальні мережі є основними підсекторами.

6.8 Гра

Кількість активних гаманців щодня перевищує 7,6 мільйона. opBNB, Ronin, Xterio та інші стали основними ігровими ланцюгами. Фінансування все ще стикається з труднощами, але галузь зберігає стійкість.