BTC(re)стейкінг та динаміка ринку активів, прив'язаних до BTC

Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та запуском різних закритих BTC, BTCFi знову став центром уваги ринку. У цій статті буде зосереджено увагу на останніх розробках у BTC (re)стейкінгу та BTC закріплених активів.

BTC (Re)стейкінг ринкова ситуація

Наразі конкуренція між BTC LST стає дедалі жорсткішою, всі сторони змагаються за вхід до стейкінгу та отримання доходу від BTC та його похідних активів. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance досяг швидкого зростання, досягнувши максимальної TVL з депозитами приблизно 5900 BTC, перевершивши раніше тривалого лідера Solv Protocol.

Lombard через стратегічне партнерство з провідними протоколами повторного стейкінгу надає учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного стейкінгу та можливості участі в DeFi з ETH екосистеми, отримуючи таким чином конкурентну перевагу на даному етапі.

Важливість екосистемної стратегії

У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на сучасну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi в нижньому сегменті, етап розвитку BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC різних ланцюгів, а також інтеграцію з платформами повторного стейкінгу.

Наразі різні постачальники BTC LST обрали різні стратегічні напрямки:

1. Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома партнерами, щоб надати стейкерам багатий зовнішній винагороду та підтримку повторного стейкінгу на ETH.

2. Solv Protocol та Bedrock активно займаються мульти-ланцюговим розширенням, охоплюючи отримання депозитів на верхньому рівні та будівництво додатків на нижньому рівні.

3. Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на будівництві мережі BNB, підтримуючи прийом депозитів BTCB та випуск відповідних LST.

Pendle виходить на BTCFi

Pendle нещодавно інтегрував кілька BTC LST у свій ринковий майданчик, зокрема LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN. Цей крок додав нові можливості для використання важелів у системі BTCFi, а також ввів нові системні ризики.

SatLayer приєднується до BTC для повторного стейкінгу в конкуренції

SatLayer як новий учасник змагається з Pell Network. Обидва приймають повторне стейкінг BTC LST та використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. З появою більшої кількості однорідних платформ повторного стейкінгу конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів стане ще більш жорсткою.

Динаміка ринку активів, прив'язаних до BTC

1. Coinbase випустила cbBTC: розгорнутий на мережах Base та Ethereum, отримав підтримку кількох основних DeFi протоколів.

2. Розширення WBTC на кількох ланцюгах: незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає більше 60% ринку упаковки BTC. Нещодавно оголошено про впровадження на Avalanche та BNB ланцюгах, а також про розширення на кількох ланцюгах за допомогою стандарту повністю замінних токенів LayerZero.

3. FBTC активно розширюється: вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах, сприяючи широкому впровадженню в сфері BTCFi через "Sparkle Campaign".

Наразі всі упаковки активів BTC активно намагаються інтегруватися в основні DeFi протоколи та здобути широке визнання користувачів, щоб завоювати ринкову позицію. Нові учасники, такі як tgBTC на блокчейні TON та sBTC від Stacks, також скоро приєднаються до конкуренції.

Підсумок

У контексті постійного зростання BTCFi, BTC (re)стейкінг та BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги ринку з боку попиту все ще невідомі. Щодо BTC прив'язаних активів, довіра залишається ключовою проблемою, і різні сторони активно розвивають різні рішення, щоб завоювати частку ринку.