2025 року I півріччя Криптоактиви венчурних інвестицій: зростання ШІ, інфраструктура стає фокусом

У першій половині 2025 року ринок венчурного інвестування в криптоактиви зазнав важливого повороту. Після двох років капітального стискання інвестиційний ентузіазм знову зріс. Станом на кінець червня загальна сума фінансування криптоактивів, що стала публічною, перевищила 37 мільярдів доларів США, включаючи понад 150 угод, від фінансування на стадії посіву до етапу C, стратегічні інвестиції та первинні публічні пропозиції. Незважаючи на те, що регуляторна невизначеність все ще залишається, коливання цін на токени продовжуються, але впевненість інституційних інвесторів у цій галузі помітно відновилася.

Ключові тренди

• У першій половині 2025 року загальна сума фінансування криптоактивів перевищить 37 мільярдів доларів США, що стане одним із найактивніших періодів з часів бичачого ринку 2021 року.
• Великі фінансування підвищили середній обсяг угоди до 248 мільйонів доларів США, що відображає відновлення довіри ринку до зрілих платформ.
• Капітал переходить від споживчих застосунків та спекулятивних проектів до рішень щодо масштабування, регуляторної інфраструктури та крос-чейн протоколів
• Проекти в сфері штучного інтелекту, пов'язані з криптоактивами, залучили близько 700 мільйонів доларів інвестицій, ставши передовою лінією нових інновацій.
• Провідні інвестиційні установи займають близько 40% частки в раундах фінансування з високою оцінкою, що все ще має суттєвий вплив на напрямок розвитку галузі.

Загальний огляд фінансування

Протягом січня - червня 2025 року Криптоактиви та блокчейн-стартапи залучили приблизно 37,3 мільярда доларів. Середній обсяг угоди становив 248 мільйонів доларів, що суттєво більше, ніж у попередні роки. Цей середній показник був під впливом кількох раундів великих фінансувань та IPO. Медіанний обсяг угоди наближається до 50 мільйонів доларів, що свідчить про те, що більшість фінансувань все ще відносяться до середнього розміру.

Цього разу загальна сума фінансування зробила першу половину 2025 року одним з найактивніших періодів за останні роки. Варто зазначити, що значні кошти спрямовуються на інфраструктуру та рішення для масштабування, а не обмежуються лише споживчими застосунками.

Місячні та квартальні тренди

Сума фінансування щомісяця коливається. У березні вона була найсильнішою, оцінюється в 8 мільярдів доларів, в основному завдяки великому стратегічному фінансуванню та фінансуванню перед первинним розміщенням акцій (IPO). Загальна сума фінансування за січень-лютий склала 9,4 мільярда доларів, у квітні спостерігалося незначне уповільнення до 4,5 мільярда доларів. У травні-червні відбулося відновлення, у обох випадках сума перевищила 5 мільярдів доларів, в основному завдяки пізнішим угодам та IPO певної платіжної компанії.

З огляду на квартал, фінансування в першому кварталі наблизилося до 17,4 мільярда доларів США, а в другому кварталі склало 15,9 мільярда доларів США. Перший квартал був підштовхнутий розвитком на початку року, а другий квартал мав ширший спектр фінансування, великі інвестиції були розподілені між розширенням інфраструктури, рішеннями для зберігання та DeFi.

Цей ритм вказує на те, що інвестори ще на початку року ухвалили рішення про фінансування, можливо, для того, щоб зафіксувати оцінку заздалегідь.

Сегментаційний аналіз галузі

Розподіл коштів у різних галузях відображає оцінку інвесторів щодо довгострокових ціннісних сфер:

• DeFi та фінансова інфраструктура залучили найбільше коштів, понад 62 мільярди доларів. Інституційні DeFi протоколи особливо популярні, головним чином у сфері відповідного кредитування, деривативів та постачання ліквідності.
• Рішення з розширення Layer 1 і Layer 2 отримали приблизно 3,3 мільярда доларів фінансування. Розширення Ethereum та міжланкова взаємодія все ще вважаються нерозв'язаними можливостями.
• Послуги з управління, безпеки та відповідності привабили понад 1,2 мільярда доларів, підкреслюючи важливість надійної інфраструктури.
• Стабільні монети та фінансування платіжних мереж приблизно 1,5 мільярда доларів США, що свідчить про тривалу підтримку капіталу проектів, які пов'язують фіатні гроші та ліквідність на блокчейні.
• AI-Crypto злиття стає темою швидкого зростання, приблизно 700 мільйонів доларів спрямовано на проекти, що поєднують великі мовні моделі, децентралізовані обчислення та токенізовані стимули.
• Фінансування в сфері NFT та ігор залишається низьким, загальна сума складає близько 600 мільйонів доларів, що відображає перехід ринку від спекулятивних колекцій до практичних застосувань.

В цілому, капітал чітко перейшов від чисто споживчого фокусу до інфраструктури, відповідності та розширення екосистем.

Варто звернути увагу на фінансові випадки

Кілька раундів великих фінансувань привертають увагу. Один з торгових платформ у січні отримав стратегічне фінансування у 2 мільярди доларів, що визначає напрямок на рік, підтверджуючи, що зрілі платформи все ще користуються довірою інвесторів. Один з платіжних компаній з IPO на 1 мільярд доларів став найбільшим публічним виходом у першій половині року, підтверджуючи життєздатність та прибутковість моделі стабільної монети. Ці два раунди фінансування є другим і третім найбільшими фінансуваннями в історії криптоактивів.

Інші яскраві фінансування включають стратегічне фінансування в 400 мільйонів доларів для певного публічного блокчейну, фінансування раунду C в 150 мільйонів доларів для певного гаманця та інвестицію в 150 мільйонів доларів для певного крос-чейн протоколу. Лише ці випадки займають чверть загальної суми фінансування за перше півріччя.

Слід зазначити, що майже всі великі фінансування залучили участь провідних інвестиційних установ, що свідчить про те, що основні венчурні фонди продовжують зосереджувати акції на провідних компаніях галузі.