RWA Децентралізація стейблкоїн: на прикладі usual.money

стейблкоїн є основою індустрії криптовалют, відіграючи ключову роль у масових платежах та поширенні в галузі. Станом на кінець липня 2024 року загальна капіталізація стейблкоїнів досягла 168 млрд доларів США, з яких два основних стейблкоїни займають близько 90% ринкової частки.

Ринок стейблкоїнів є прибутковим, основні учасники в 2023 році створили понад 10 мільярдів доларів доходу, з оцінкою понад 200 мільярдів доларів. Це зосередження прибутків суперечить ідеї децентралізації криптовалют, що спонукає до постійного виникнення різних проектів децентралізованих стейблкоїнів.

Децентралізовані стейблкоїни за способом застави поділяються на три категорії: надмірна застава, рівномірна застава та недостатня застава. Однак ці проекти часто використовують криптоактиви як заставу, що вимагає складних механізмів для подолання коливань цін. Введення активів реального світу (RWA) в якості застави може ефективно вирішити цю проблему. У 2023 році обсяги RWA на блокчейні зросли понад 800%.

Проект usual.money використовує казначейські облігації США як заставу, поєднуючи їх з смарт-контрактами Ethereum для забезпечення прозорості та безпеки, а також повертаючи прибуток спільноті та внесникам. Цей дизайн поєднує в собі характеристики традиційних стейблкоїнів 1:1 RWA та переваги безпеки і прозорості блокчейну.

Фон проекту

У квітні 2024 року Usual Labs завершила фінансування в розмірі 7 мільйонів доларів, до якого долучилися кілька відомих інвестиційних установ. Засновник П'єр Персон раніше був депутатом Національних зборів Франції та сприяв законодавству про криптоактиви в країні.

10 липня запустилася основна мережа Usual. Станом на початок серпня загальний обсяг заморожених активів (TVL) досяг 146 мільйонів доларів. Його стейблкоїн USD0 в основному торгується в пулі USD0/USDC на Curve, ліквідність перевищує 11 мільйонів доларів. Крім того, USD0 має близько 30 мільйонів доларів застави на Morpho.

Usual планує випустити $USUAL монету в четвертому кварталі 2024 року, 90% буде розподілено серед спільноти.

Основний механізм

заставка та карбування

USD0 може бути емітований двома способами:

1. Пряме внесення відповідних RWA, отримання USD0 у співвідношенні 1:1.
2. Внесення USDC/USDT, застава RWA надається третьою стороною, так само 1:1 отримується USD0.

Цей дизайн дозволяє звичайним користувачам брати участь, не обробляючи RWA безпосередньо.

модель доходу

USD0++ є заблокованою версією USD0, користувачі можуть обрати такі способи отримання доходу:

1. Отримуйте токени USUAL як щоденний дохід.
2. Заблокувати на певний термін (наразі 6 місяців), отримати гарантію доходу від застави, що дорівнює принаймні USD0.

Незалежно від способу отримання USD0++, власники мають право отримувати токени USUAL.

Участь користувачів

Usual запустила акцію "Pills", користувачі можуть отримати винагороди наступними способами:

1. Заблокувати USD0 як USD0++.
2. Утримуйте USD0++.
3. Надання ліквідності у визначеному ліквідностному пулі.

Акція має часовий множник, що заохочує довгострокову участь. Крім того, Usual також запустив другий етап акції на платформі Galxe, де можна отримати додаткові винагороди за виконання завдань.

В цілому, usual.money, впроваджуючи RWA та інноваційні механізми стимулювання, відкриває нові можливості для ринку децентралізованих стейблкоїнів. З розвитком проекту він має потенціал зайняти важливу позицію на ринку стейблкоїнів.