Посібник з доходів від стейблкоїнів: який з 8 типів найкращий?
Останнім часом крипторинок показує посередні результати, консервативні та стабільні доходи знову стали попитом на ринку. У цій статті буде розглянуто, поєднуючи недавній інвестиційний досвід та дослідження в галузі стейблкоїнів, цю класичну, але вічну тему.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
Найвища частка ринку USDT: широкий спектр застосувань, користувачі сподіваються на його масштаб та можливості підтримки з боку Tether.
Регульований стейблкоїн, прив'язаний до фіатної валюти у співвідношенні 1:1: представлений USDC, підтримує найбільшу кількість ланцюгів та сценаріїв використання.
Надмірно закріплений стейблкоїн: в основному на базі DAI та його покращеної версії USDS, LUSD пропонує інновації з низькими відсотками та низькими ставками застави.
Синтетичний актив стейблкоїн: найбільш представницьким є USDe від Ethena.
стейблкоїн RWA проектів на базі американських облігацій: представлені USD0 та USDY.
Алгоритмічний стейблкоїн: UST практично був виведений з обігу після краху, FRAX все ще має певне застосування.
Невалютний стейблкоїн: наразі вплив обмежений, в основному використовується для комплаєнс-платежів.
Поточні основні моделі отримання доходу від стейблкоїнів:
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю отримання прибутку, прибуток походить від процентів, які сплачують позичальники. Необхідно враховувати безпеку платформи, ризик дефолту позичальника та стабільність доходу. Основні включають:
Поточні фінансові продукти провідних бірж
провідні Defi протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо
При зростанні ринку дохідність може досягати понад 20%, у спокійному періоді тримається на рівні 2%-4%. Дохідність фіксованих процентних продуктів зазвичай вища за дохідність заощаджень, але бракує гнучкості.
Інноваційні моделі включають: фіксовані процентні ставки за кредитами, механізм розподілу процентних ставок, кредитування з використанням важелів, кредитування для установ тощо.
Позика легко зрозуміла, може вмістити великі обсяги коштів і залишається основним способом отримання доходу від стейблкоїнів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, прибуток від ліквідності майнінгу
Представлений Curve, дохід походить з комісій за торгівлю та винагород за токени. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, є показником рівня підтримки нових стейблкоїнів.
Переваги майнінгу Curve полягають у надвисокій безпеці, але прибуток досить низький (0-2%). Участь з невеликими коштами може не покривати витрати на Gas. В інших DEX існують проблеми з низьким прибутком або безпекою, що не відповідає принципам надійності.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку
Професійні торгові установи часто використовують стратегії, щоб досягти чистого ринкового експонування, близького до нуля, через хеджування довгих і коротких позицій. Основні з них:
Арбітраж за рахунок ставок на капітал: використання різниці цін між безстроковими контрактами та спот-цінами
Арбітраж між спотом і ф'ючерсами: використання цінових різниць між ринком спот і ф'ючерсним ринком
Арбітраж між біржами: використання цінових різниць між різними біржами
Ethena переніс арбітраж ставок на блокчейн, звичайні користувачі можуть брати участь з низьким бар'єром входу. Його прибуток здебільшого походить від позитивних ставок, доповнених доходами від Staking і кредитування.
Основний ризик Ethena полягає в тому, що тривале негативне фінансування може призвести до збитків. Але згідно з історичними даними, ймовірність такої ситуації досить низька. Ethena добре справляється з прозорістю даних.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, Доходи від облігацій США RWA проект
Використовуючи високу процентну ставку в доларах, привнесіть досягнення доходів від державних облігацій США в криптовалютну сферу. Основні проекти включають:
Ondo:USDY та OUSG продукти, дохід приблизно 4.25%
Звичайний: окрім USD0, також інноваційно запущено ліквідний токен USD0++
Більшість проектів RWA з облігаціями США приносять прибуток близько 4%. Звичайно, вищі доходи в основному залежать від токенізованих стимулів, що викликає сумніви щодо їхньої стійкості.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти опціонів
Основна стратегія полягає в продажу пут-опціонів ( Sell Put ), щоб отримати прибуток від опціонного збору. Підходить для діапазонного ринку, ризик одностороннього ринку досить великий.
Новачки легко потрапляють в пастку прагнення до високих премій за опціони, ігноруючи ризики. Рекомендується діяти на ринку під час паніки для отримання високого прибутку.
Стратегія Shark Fin забезпечує захист капіталу за рахунок комбінації опціонів, що підходить для користувачів, які зосереджені на безпеці.
Продукти опціонів на блокчейні ще не розвинені, потребують подальшого розвитку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація прибутку
Протокол Pendle розділяє дохідні активи на основний токен (PT) та токен доходу (YT), користувачі можуть гнучко обирати:
Тримайте PT для отримання фіксованого доходу
Купити YT для ставки на зростання майбутнього доходу
Продати YT, заблокувати поточний дохід
Надавайте ліквідність для отримання додаткового доходу
Pendle має значний дохід, але в основному це продукти середнього та короткого терміну, які вимагають частих операцій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім, Продукти доходу з кошика стейблкоїнів
Пул Market-Neutral USD, запущений Ether.Fi, об'єднує різні стратегії отримання доходу зі стейблкоїнів, включаючи кредитування, ліквідність, арбітраж процентних ставок та токенізацію доходів.
Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу, мають невелику суму коштів і не бажають часто проводити операції.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїн Staking
Якщо мережа AO приймає заставу DAI для отримання винагороди у вигляді токенів AO, це можна розглядати як альтернативну модель доходу від стейблкоїнів. Основний ризик полягає в невизначеності розвитку проекту та ціни токенів.
Отже, розуміння різних джерел доходу стейблкоїнів та їх раціональне розподілення може краще впоратися з ринковими ризиками на стабільній основі.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Повний посібник з доходів від стейблкоїнів: порівняльний аналіз 8 типів, який найкраще підходить для вас
Посібник з доходів від стейблкоїнів: який з 8 типів найкращий?
Останнім часом крипторинок показує посередні результати, консервативні та стабільні доходи знову стали попитом на ринку. У цій статті буде розглянуто, поєднуючи недавній інвестиційний досвід та дослідження в галузі стейблкоїнів, цю класичну, але вічну тему.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
Поточні основні моделі отримання доходу від стейблкоїнів:
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю отримання прибутку, прибуток походить від процентів, які сплачують позичальники. Необхідно враховувати безпеку платформи, ризик дефолту позичальника та стабільність доходу. Основні включають:
При зростанні ринку дохідність може досягати понад 20%, у спокійному періоді тримається на рівні 2%-4%. Дохідність фіксованих процентних продуктів зазвичай вища за дохідність заощаджень, але бракує гнучкості.
Інноваційні моделі включають: фіксовані процентні ставки за кредитами, механізм розподілу процентних ставок, кредитування з використанням важелів, кредитування для установ тощо.
Позика легко зрозуміла, може вмістити великі обсяги коштів і залишається основним способом отримання доходу від стейблкоїнів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, прибуток від ліквідності майнінгу
Представлений Curve, дохід походить з комісій за торгівлю та винагород за токени. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, є показником рівня підтримки нових стейблкоїнів.
Переваги майнінгу Curve полягають у надвисокій безпеці, але прибуток досить низький (0-2%). Участь з невеликими коштами може не покривати витрати на Gas. В інших DEX існують проблеми з низьким прибутком або безпекою, що не відповідає принципам надійності.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку
Професійні торгові установи часто використовують стратегії, щоб досягти чистого ринкового експонування, близького до нуля, через хеджування довгих і коротких позицій. Основні з них:
Ethena переніс арбітраж ставок на блокчейн, звичайні користувачі можуть брати участь з низьким бар'єром входу. Його прибуток здебільшого походить від позитивних ставок, доповнених доходами від Staking і кредитування.
Основний ризик Ethena полягає в тому, що тривале негативне фінансування може призвести до збитків. Але згідно з історичними даними, ймовірність такої ситуації досить низька. Ethena добре справляється з прозорістю даних.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, Доходи від облігацій США RWA проект
Використовуючи високу процентну ставку в доларах, привнесіть досягнення доходів від державних облігацій США в криптовалютну сферу. Основні проекти включають:
Більшість проектів RWA з облігаціями США приносять прибуток близько 4%. Звичайно, вищі доходи в основному залежать від токенізованих стимулів, що викликає сумніви щодо їхньої стійкості.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти опціонів
Основна стратегія полягає в продажу пут-опціонів ( Sell Put ), щоб отримати прибуток від опціонного збору. Підходить для діапазонного ринку, ризик одностороннього ринку досить великий.
Новачки легко потрапляють в пастку прагнення до високих премій за опціони, ігноруючи ризики. Рекомендується діяти на ринку під час паніки для отримання високого прибутку.
Стратегія Shark Fin забезпечує захист капіталу за рахунок комбінації опціонів, що підходить для користувачів, які зосереджені на безпеці.
Продукти опціонів на блокчейні ще не розвинені, потребують подальшого розвитку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація прибутку
Протокол Pendle розділяє дохідні активи на основний токен (PT) та токен доходу (YT), користувачі можуть гнучко обирати:
Pendle має значний дохід, але в основному це продукти середнього та короткого терміну, які вимагають частих операцій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім, Продукти доходу з кошика стейблкоїнів
Пул Market-Neutral USD, запущений Ether.Fi, об'єднує різні стратегії отримання доходу зі стейблкоїнів, включаючи кредитування, ліквідність, арбітраж процентних ставок та токенізацію доходів.
Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу, мають невелику суму коштів і не бажають часто проводити операції.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїн Staking
Якщо мережа AO приймає заставу DAI для отримання винагороди у вигляді токенів AO, це можна розглядати як альтернативну модель доходу від стейблкоїнів. Основний ризик полягає в невизначеності розвитку проекту та ціни токенів.
Отже, розуміння різних джерел доходу стейблкоїнів та їх раціональне розподілення може краще впоратися з ринковими ризиками на стабільній основі.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)