Чи прогавив Arbitrum хорошу можливість? Обговорення конкурентної ситуації на етапі Layer2

Багато спостерігачів вважають, що Arbitrum розумно використовує очікування аірдропів для залучення користувачів. З точки зору короткострокової тактики ця точка зору здається розумною. Однак з більш макроекономічної перспективи розвитку екосистеми така практика може призвести до втрати найкращих стратегічних можливостей.

Золотий вік Arbitrum

Протягом півроку після запуску токеноміки Optimism, Arbitrum мав найкращі можливості для запуску власної токеноміки, але, на жаль, пропустив цей момент. Тоді Arbitrum займав понад 55% частки TVL, тоді як Optimism мав лише близько 5%, приблизно одну десяту від Arbitrum.

З запуском токенних стимулів від Optimism ситуація зазнала суттєвих змін. Наразі дані показують, що TVL Optimism вже досяг 57% від Arbitrum, і його розвиток триває швидкими темпами. Крім того, його екосистемні проекти також активно розвиваються. Наприклад, SNX і Perp перенесли свою увагу з Ethereum L1 на Optimism, а деякі нативні проекти, такі як velodrome, поступово залучають користувачів.

Згідно з історичними обсягами торгівлі та кількістю активних користувачів, Optimism зменшує відстань до Arbitrum.

Якщо Arbitrum впровадить токеноміку протягом останніх шести місяців, це може значно підвищити вплив його екосистемних проєктів, суттєво збільшити TVL та створити потужну привабливість. У такому випадку підйом Optimism може зазнати значного стримування.

Optimism отримав більше півроку вікна можливостей, і ця можливість все ще триває. Спочатку домінуюча ситуація Arbitrum (схожий на становище Opensea на ринку NFT та Uniswap у сфері DEX) тепер перетворилася на ситуацію, де Arbitrum і Optimism є двома суперниками.

Переваги Arbitrum не є вічними

Arbitrum наразі має кілька відмінних рідних проектів, таких як широко відомі GMX та MAGIC екосистема. Крім того, проекти як GNS та RDNT поступово починають проявляти себе. Загальний досвід користувачів досить хороший. Але ці переваги не є непорушними.

Технологія багатоетапного доказу шахрайства, що використовує Arbitrum, дійсно має свої унікальні особливості в порівнянні з одноетапним доказом шахрайства на базі Optimism, а також міграція проектів Ethereum L1 до Arbitrum є більш зручною. Проте ці технологічні бар'єри не становлять непереборної перешкоди. З впровадженням EIP4844 наприкінці року ці переваги можуть поступово зникати.

Крім того, найближчим часом буде запущено bedrock від Optimism, а його модульна L2-мережа поступово реалізується. Наразі відомі біржі приєдналися до його табору, запустивши тестову мережу Ethereum L2 на основі OP Stack. З запуском модульного L2 від Optimism, він залучить більше учасників проектів. З огляду на майбутню картину, Optimism займає вигідну позицію.

Optimism також активно досліджує технологію zk-Rollup, і коли ця технологія стане зрілою, вона може поступово оновитися на основі існуючої екосистеми.

Крім того, Optimism за допомогою продуманого механізму аірдропу успішно перетворив деяких спекулятивних користувачів на користувачів екосистеми. Такий дизайн механізму демонструє наявність в команді експертів у сфері управління спільнотою та економічного дизайну. Потужність Optimism не можна недооцінювати.

Якщо модульний L2 Optimism буде показувати відмінні результати, разом з іншими технологічними ітераціями, то де ж буде стійка конкурентна перевага Arbitrum? Потрібно пам'ятати, що сегмент Layer2 все ще перебуває на ранній стадії, і абсолютного лідера ще не з'явилося.

урок для майбутніх водіїв

Відомий NFT-торговельний майданчик тривалий час не впроваджував механізм токенізації, на початку ринкова частка не зазнала істотних змін, а в період піку вона становила понад 90% ринкової частки. Його провідна позиція навіть перевищила лідерство в сфері DEX. Все виглядає чудово, і відсутність токенних винагород, здається, також може привести до успіху.

Однак поява нової платформи Blur зруйнувала все це. Blur, поєднуючи механізм ставок і токенну економіку, завдала великого удару по цій платформі. Якщо ця платформа в майбутньому не впровадить токенну економіку, вона може втратити провідні позиції на ринку. В певному сенсі, Blur також засвоїла досвід своїх колег, здійснивши інноваційні ітерації на основі досягнень попередників.

Arbitrum наразі на підйомі, все виглядає добре, постійно з'являються нові проекти та користувачі. Але жодні зміни не відбуваються за один день. Кризис часто зароджується в період розквіту, тому потрібно бути готовими до небезпеки.

Arbitrum повинен думати про екологічні проекти

Розвиток Arbitrum неможливий без внеску таких рідних проектів, як GMX і MAGIC. Тепер час забезпечити ці проекти більшою кількістю трафіку та екологічними стимулами. Тільки так можна досягти взаємовигідної співпраці та побудувати більшу і стійкішу екосистему.

Якщо Arbitrum стоятиме на місці, не буде нічим дивним, якщо в майбутньому GMX та MAGIC запустять власні L2 ланцюги на Optimism. Майбутнє сповнене різних можливостей.

Історична можливість Arbitrum

Технологія L2 є однією з найбільших можливостей у криптоіндустрії, яка може призвести до виникнення галузевих гігантів. Arbitrum займає вигідну позицію, і якщо зможе скористатися цією можливістю, є шанс виділитися серед багатьох L2 і стати лідером галузі.

Навіть якщо технологія Zk EVM поступово зріє в майбутньому, Arbitrum також має можливість перенести свою екосистему туди. Технічний бар'єр, безумовно, важливий, але екосистемна мережа та стійкість є ще ціннішими.

Сподіваюся, що Arbitrum скористається цією історичною можливістю та стане королем L2. Поки що все залежить від рішень команди Arbitrum, перш ніж насправді реалізується спільнота. Один неправильний крок може визначити історичну картину майбутнього L2.

Попередження про ризики: наведений вище аналіз ґрунтується лише на часткових спостереженнях за технологією та ринком, які не обов'язково є точними. Будь ласка, дотримуйтесь незалежного судження та здійснюйте управління ризиками.