Аналіз макроекономіки та перспектив ринку

Аналіз економічної політики

1. Зниження інфляційного шляху

• Сприяти розв'язанню геополітичних конфліктів, звільнити постачання енергії, зменшити глобальні ціни на енергію
• Контроль ситуації на Близькому Сході за допомогою дипломатичних засобів, короткострокові коливання цін на нафту можуть бути контрольованими
• Підвищення імпортних мит може викликати незначну економічну рецесію в короткостроковій перспективі, але допоможе стримати інфляцію.
• Запровадження тарифного тиску на окремі країни, пошук переговорів або вжиття економічних блокадних стратегій

2. Зниження процентної ставки

• Тиснути на центральний банк, щоб зменшити процентні ставки та розширити баланс активів, стимулюючи глобальну ліквідність
• Прискорення процесу законодавства про цифрові валюти, розподіл впливу монетарної політики центральних банків

3. Шляхи економічного стимулювання

• Сприяти нормалізації політики зниження податків, збільшити розподільчий дохід підприємств та фізичних осіб.
• Впровадження диференційованих мит для промисловості, захист розвитку вітчизняної промисловості
• Залучення іноземних інвестицій через дипломатичні візити, забезпечення великомасштабного припливу коштів
• Розширення масштабів видобутку енергії, підвищення доходів від експорту енергії
• Дослідження розширення економічної карти, розширення нових можливостей для зростання

4. Укріплення політичного впливу

• Використання політики цифрових валют для накопичення політичного капіталу
• Укріплення основної команди, забезпечення безперервності політики

Підсумок політичної логіки

Загальна стратегія зосереджена на економічному стимулюванні, шляхом багатогранних заходів для зниження інфляції та процентних ставок, одночасно залучаючи інвестиції та розвиваючи енергетику для стимулювання економічного зростання. Короткострокова політика є відносно агресивною, а довгостроковий ефект залежить від дипломатії та ефективності виконання.

Очікування ринкових процентних ставок

Наразі ринок очікує, що 17 вересня 2025 року буде знижено процентну ставку на 25 базисних пунктів, а за весь 2025 рік відбудеться зниження ставки двічі до 4,00%. Прогноз нейтральної процентної ставки підвищено до 3,50%. Наразі основна увага зосереджена на тому, чи буде розпочато цикл зниження ставок раніше. Вплив тарифної політики починає проявлятися, ознаки сповільнення економічного зростання поступово стають очевидними. Нещодавно ринок облігацій відновився, а центральний банк продовжує посилювати ліквідність, що призводить до корекції на ринку цифрових активів.

Основні події, на які слід звернути увагу наступного тижня

Аналіз даних на ланцюгу

1. Короткострокові зміни на ринку

1.1 Потоки коштів стейблів

Цього тижня обсяг торгів на ринку суттєво знизився, зменшившись на 76,4% в порівнянні з попереднім тижнем. Середнє денне збільшення лише 0,78 мільйона, що свідчить про низьку ліквідність, що може вказувати на невизначеність напрямку ринку, зменшення обсягу угод або очікування великих гравців. Якщо наступного тижня ситуація залишиться такою ж, це підтвердить, що ринок увійшов у період охолодження.

1.2 ETF капіталізація

Цього тижня обсяг коштів, що надійшли в ETF, зменшився з 2,8 мільярда на минулому тижні до 670 мільйонів, що становить зниження на 76%. Попит на ETF знизився до попереднього мінімуму, що свідчить про те, що цей раунд ETF завершився. Після уповільнення надходжень в ETF ціни на цифрові активи також відкоригувалися, що показує, що поточна ціна сильно залежить від підтримки коштів ETF.

1.3 Позначка над ринковою ціною

У кінці травня основний позабіржовий преміум стабільних монет залишався на рівні близько 100,0%, коливання були мінімальними, що відображає явну обережність інвесторів і зменшення ліквідності. Загальний рівень премії нижчий за попередній період, що свідчить про недостатній попит з боку покупців на позабіржовому ринку та відсутність нового капіталу для входу.

1.4 Стан покупок публічними компаніями

Ціна акцій певної публічної компанії виявилася нижчою за очікування і не досягла нового максимуму. Незважаючи на те, що компанія збільшила свої цифрові активи, що підвищило вартість чистих активів, ціна акцій все ще має премію відносно цін на активи, тому слід звернути увагу на тривалість цієї програми збільшення.

1.5 Баланс біржі

Баланс бірж біткоїнів продовжує знижуватися до 15,046%, що є найнижчим показником за останній рік, тиск на продаж на блокчейні помітно зменшився. Баланс бірж ефірів дещо зріс, з 13,52% до 15,83%, існує певний тиск на продаж.

2. Зміни на середньому ринку

2.1 Розподіл адрес володіння монетами

Цього тижня кількість адрес, що утримують від 1000 до 10000 монет, помітно знизилася 26-27 травня, що вказує на короткостроковий ведмежий сигнал. Але ця частина монет в основному була поглинута адресами, що утримують від 100 до 1000 монет, зміни в ринковій структурі в середньостроковій та довгостроковій перспективі незначні, розподіл монет відносно рівномірний.

Оцінюючи всі показники, наступного тижня ринок, ймовірно, продовжить корекцію, особливо після того, як ефір знову зріс. Рекомендується інвесторам бути обережними та уважно стежити за змінами на ринку.