Звіт про ринок криптоактивів: BTC продовжує віддачу, позиція Федеральної резервної системи (ФРС) впливає на ринковий напрямок

Цього тижня ціна біткоїна (BTC) продовжила зростання, відкрившись на рівні 83733.07 доларів, і в кінцевому підсумку закрившись на рівні 85177.34 доларів, з тижневим приростом 1.72% та амплітудою коливань 4.06%. Це другий тиждень поспіль, коли BTC демонструє Віддача, але ринковий імпульс для зростання недостатній, обсяги торгів помітно зменшилися. Ціна BTC продовжує рухатися поза низхідним каналом, тестуючи 200-денну середню ковзну, цей ключовий технічний показник.

У макроекономічному середовищі торговельна політика уряду США перейшла в стадію переговорів, але попередні переговори з Японією не дали очікуваних результатів, що поставило уряд США в скрутне становище. Основні торгові партнери займають жорстку позицію, а вторинні цільові країни також схиляються до жорсткої позиції, країни, здається, використовують стратегію «з часу — простору». Насправді США стикаються з глобальною конфронтацією через питання тарифів і самі зазнають безпрецедентного тиску.

Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Пауелл у середу зробив заяву, що перед тим, як розглянути можливість коригування політики, ФРС має можливість дочекатися більш чітких сигналів. Це висловлювання демонструє обережний підхід ФРС у відповідь на зміни в торговій ситуації, що призвело до тиску на фондовий, облігаційний та валютний ринки.

У політичному плані уряд США продовжує закликати до зниження процентних ставок, але до досягнення суттєвих проривів ми вважаємо, що політика, економіка та ринок все ще будуть діяти в раціональному руслі в середньо- та довгостроковій перспективі.

Споживча довіра залишається на низькому рівні, а бізнесові кола відчувають плутанину щодо виробничих планів. В умовах відсутності підтримки з боку уряду та центрального банку Уолл-стріт продовжує скидати довгі позиції та зменшувати торгівлю. Основні фондові індекси знизилися за тиждень: NASDAQ, S&P 500 та індекс Доу-Джонса впали на 2,62%, 1,5% та 1,33% відповідно, а обсяги торгівлі помітно зменшилися.

Ринок облігацій також демонструє погані результати. Доходність 2-річних державних облігацій знизилася до 3,7580%, а 10-річних до 4,4960%, все ще на високому рівні. Ризик довгострокових державних облігацій значний, минулого тижня після різкого зростання на 11,25% відбулася масова розпродаж, ліквідність зменшується.

Індекс долара знизився четвертий тиждень поспіль, цього тижня до 99,171%. Капітал переміщується з США до Європи, що є наслідком зниження індексу долара, падіння фондового ринку та нездатності облігаційного ринку поглинути вивід капіталу. Вивід капіталу - це найменше бажаний сценарій для США.

Висловлювання чиновників Федеральної резервної системи (ФРС) в основному одностайні: економіка поки не показує погіршення, тарифи принесуть невизначеність у зниження інфляції та економічний розвиток, ФРС залишиться в очікуванні, поки ситуація не стане більш ясною. Це розвіяло очікування ринку щодо термінового зниження процентних ставок ФРС. Наразі ринок очікує, що ФРС може вперше знизити ставки в червні, а ймовірність зниження ставок 4 рази протягом року досить висока.

Щодо даних на блокчейні, тиск на продажі цього тижня продовжує знижуватися. Загальний обсяг продажу на блокчейні за тиждень знизився до 107810.75 монет BTC, з яких 103713.35 монет належить короткостроковим утримувачам, а 4097.4 монет — довгостроковим утримувачам. Біржі продовжують демонструвати чистий відтік, обсяг відтоку цього тижня склав 19467.31 монет BTC. Довгострокова група утримувачів все ще відіграє стабільну роль, цього тижня чистий приріст склав майже 100000 монет. З ростом ціни рівень збитків у короткострокових утримувачів знизився до близько 8%.

У сфері руху капіталу канали стейблкоїнів досягли найвищого тижневого припливу з січня, перевищивши 9,5 мільярда доларів. Чистий приплив коштів через ETF-канали перевищив 10 мільйонів доларів, а BTC останнім часом демонструє стабільно кращі результати, ніж індекс Nasdaq.

Згідно з даними певного аналітичного двигуна, періодичний показник BTC становить 0.125, що вказує на те, що ринок перебуває на етапі висхідного корекційного руху.