Огляд крипторинку за перший квартал 2025 року: макро Коливання та інновації співіснують, екосистема біржі інтегрується в основний потік.

Криптоактиви ринку огляд першого кварталу 2025 року

На початку 2025 року ринок криптоактивів стикається зі складною ситуацією. Незважаючи на сподівання галузі на зміну політики Федеральної резервної системи, досягнення в технології ШІ та дружню регуляцію, перший квартал демонструє поєднання макро-хвилювань та мікро-інновацій.

Глобальна економіка стала ключовим фактором домінування на ринку. Федеральна резервна система зважує між повторною інфляцією та ризиками рецесії, очікування зниження ставок у березні підвищили ринковий настрій, але не змогли компенсувати побоювання щодо ліквідності, викликані лопанням бульбашки на американському ринку акцій. Нова влада просуває стратегію державних резервів на основі біткойнів та законопроєкт про регулювання цифрових активів, що приносить структурні переваги для галузі, але водночас загострює суперечки щодо витрат на трансформацію відповідності.

Біткоїн у січні перевищив 100 тисяч доларів, після чого знизився на 30%, що виявило реалізацію прибутків на ринку від наративу про зменшення винагороди. Альткоїни загалом показали слабкі результати, але інноваційні продукти, такі як RWA та вхід для користувачів, все ще надають енергію галузі. Варто відзначити, що деякі централізовані біржі почали розвивати децентралізовану екосистему, завдяки агрегуванню ліквідності в блокчейні та технології абстракції рахунків, що дозволяє користувачам безшовно підключатися до DeFi-сценаріїв, навіть дозволяючи безпосередню торгівлю активами DEX. Така тенденція злиття централізованого та децентралізованого підходів може стати ключем до зростання в майбутньому.

Аналіз економічного середовища

У першому кварталі 2025 року економічні дані США суттєво вплинули на криптоактиви. Дані за січень були загалом сильними, але ринок відреагував спокійно; у лютому інфляція перевищила очікування, що призвело до зниження очікувань щодо зниження процентних ставок, внаслідок чого монета Bitcoin різко впала; у березні поліпшення економічних показників спричинило короткочасний ріст, але основний PCE, що перевищив очікування, знову викликав падіння.

Урядова митна політика посилила інфляційний тиск і збільшила невизначеність на ринку. Це може бути спробою змусити Федеральну резервну систему змінити свою політику. У майбутньому динаміка криптоактивів все ще буде в значній мірі залежати від макроекономічних даних і тенденцій у грошово-кредитній політиці.

Оцінка впливу політики

Новий уряд підписав виконавчий указ у березні, щоб створити стратегічні резерви біткойнів, що короткостроково підвищує довіру до ринку, але довгострокові наслідки залишаються під питанням. Щодо регулювання, новопризначена регуляторна команда чітко визначила стандарти класифікації токенів, припинила судові позови проти кількох компаній і послабила облікові стандарти, що сприяє процесу комплаєнсу в галузі.

Створення регуляторної рамки для стабільних монет та рішення про заборону випуску CBDC відкриває простір для інновацій у приватних криптоактивах. Однак коригування тарифної політики може викликати глобальні торгові тертя, що негативно вплине на економіку та фінансові ринки.

Урядова підтримка DeFi проекту WLFI стала центром уваги на ринку, його активи і співпраця вважаються політичним вказівником. Запущений WLFI стабільний монета USD1 може змінити існуючу структуру стабільних монет, одночасно сприяючи цифровізації долара. Однак ця модель взаємодії між державою і бізнесом також викликала занепокоєння щодо ринкових бульбашок і кризи довіри.

Тенденції інтеграції торговельних платформ

У 2025 році межа між централізованими біржами та децентралізованими гаманцями поступово стирається. Основні біржі на основі своїх переваг розробляють продукти Web3 гаманців, такі як OKX Wallet та Binance Web3 Wallet, знижуючи поріг входу для користувачів та надаючи більш безпечні та зручні послуги.

Одночасно, рідні шифрувальні проекти, такі як UniversalX, запущений Particle Network, вирішили проблему управління та торгівлі багатозначними активами, отримавши визнання на ринку. Це злиття CEX та DEX є не лише технологічною інновацією, але й знаменує перехід шифрувального ринку від протистояння до співпраці.

У майбутньому платформи, які можуть збалансувати централізовану ефективність і децентралізовану безпеку, можуть стати провідними в розвитку наступного покоління фінансової інфраструктури. Ця тенденція, хоча й підвищує ефективність ринку та інклюзивність, також створює нові виклики в регулюванні та управлінні.