Гонконг оголосив про політичну декларацію 2.0, створивши глобальний центр інновацій цифрових активів.

26 червня надійшла новина, що уряд Спеціального адміністративного району Гонконг оприлюднив "Політичну декларацію 2.0 щодо розвитку цифрових активів Гонконгу" (скорочено "Декларація 2.0"), повторно підтвердивши зобов'язання уряду перетворити Гонконг на глобальний інноваційний центр у сфері цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» пропонує структуру «LEAP», яка включає оптимізацію правових та регуляторних аспектів (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування сценаріїв використання та міжсекторальну співпрацю (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток кадрів та партнерств (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правових та регуляторних" змісту показує, що уряд Гонконгу будує єдину і всебічну регуляторну структуру для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи для торгівлі цифровими активами, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» чітко визначає, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є головним регулятором постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальна за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів і зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних схем цифрових активів; Гонконгська грошова адміністрація виступатиме в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
У частині "Сприяння впровадженню сценаріїв застосування та міжгалузевій співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стабільні монети та інші токенізовані проекти, включаючи обговорення використання стабільних монет як платіжного інструменту.
Політична декларація 2.0 вказує, що стабільні монети надають економічно вигідну альтернативу поза традиційними системами, маючи потенціал для革新 платежів, управління ланцюгами постачання та діяльності на ринках капіталу. Уряд Гонконгу запроваджує регуляторний режим для емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги до управління резервними активами, механізмів стабілізації, процесів викупу та обережного управління ризиками.
Звіт "Політична декларація 2.0" показує, що багато підприємств, які беруть участь у трансакціях з міжнародної торгівлі та розрахунками, висловлюють сильний інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат і прискорення процесів угод. Щоб повністю реалізувати потенціал стабільних монет, уряд та регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, сприяючи дослідженню та реалізації рішень ліцензованими емітентами стабільних монет у Гонконгу для вирішення суттєвих проблем в економічній діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital Port також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам-заявкам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими і мають ринковий вплив.
Наступний текст є повним текстом «Політичної декларації 2.0»:
Заява про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного та спрямованого на інновації центру цифрових активів
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне зробити Гонконг глобальним лідером у сфері цифрових активів — ринком, де інновації процвітають у контрольованому ризику, приносячи суттєву вигоду реальній економіці та фінансовим ринкам і будучи надійним.
Опублікована Бюро фінансових справ та казначейства ("Бюро фінансів і казначейства") Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0 ("Декларація політики 2.0") є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни на глобальному ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу "однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила", "Декларація політики 2.0" має на меті окреслити перспективні стратегії, надати можливості для розвитку галузі, сприяти фінансовій інклюзії, виховувати кадри, водночас захищаючи інвесторів та підтримуючи фінансову безпеку, укріплюючи провідну позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
“LEAP”: крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
На основі заходів, викладених у першій «Політичній декларації», представленій у жовтні 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, впровадження біржових фондів для торгівлі цифровими активами («ETF») та інші інноваційні продукти, розширення каналів інвестування шляхом дозволу участі роздрібних інвесторів, а також запуск проектів експерименту з токенізацією зелених облігацій, Гонконг вже готовий перейти до формування ("LEAP") надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів («СФТК») раніше опублікувала дорожню карту «ASPIRe», яка має на меті спрямувати екосистему цифрових активів Гонконгу в майбутнє в умовах змінюваного середовища, реалізуючи адаптивні норми відповідності та продуктові рамки (наприклад, торгівля похідними продуктами) та ряд інших заходів, щоб досягти балансу між захистом інвесторів і конкурентоспроможністю ринку. «Політична декларація 2.0» окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючись на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами, сприянні більш різноманітному постачанню продуктів цифрових активів, щоб зміцнити позицію Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд і регулятори також вітають участь високоякісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку, щоб сприяти ліквідності та здоровій, упорядкованій конкуренції.
Для досягнення цієї мети та цілей, створення екосистеми цифрових активів, яка глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками, а також орієнтована на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків та впровадимо відповідні заходи. При формуванні політичних напрямків та заходів прагнемо, щоб вони не були обмежені сучасними технологіями та забезпечували можливість адаптації до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючись у реальну економіку та фінансову систему для досягнення сталого зростання. Ці заходи реалізуються в рамках "LEAP", а саме: – ("L"egal and regulatory streamlining) оптимізація правових і регуляторних норм, ("E"xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування сценаріїв використання та міжсекторної співпраці, а також ("P"eople and partnership development) розвиток талантів і партнерства, щоб створити надійну, інноваційну та динамічну екосистему цифрових активів, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу в глобальному фінансовому контексті.
("L"егальний та регуляторний спрощення) оптимізація законодавства та регулювання
(a) єдині та комплексні регуляторні рамки
Виходячи з прогресу з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та зацікавленими сторонами в галузі для розробки всеосяжної правової та регуляторної рамки для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити стійкий та відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів у Гонконзі. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, зосереджуючись на захисті інвесторів і споживачів. Наступним основним заходом є проведення громадського обговорення щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високоліквідних, великих угод та безпечних активів для зберігання. Уряд пропонує визначити Комісію з цінних паперів і ф'ючерсів як основний регулятор постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідального за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в межах різних рамок регулювання цифрових активів. А Гонконгський управлінський банк ("КУБ") виступатиме в ролі головного регулятора банків, контролюючи їх діяльність з торгівлі цифровими активами.
Так само, Комісія з цінних паперів буде основним регулятором постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, тоді як Управління грошового обігу буде виступати в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їх діяльність зберігання цифрових активів.
Ця єдина та всеосяжна регуляторна схема підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифрових активів та великим угодам, а також надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця схема також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечить ліквідність, гарантувавши створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться огляди та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічного та ринкового розвитку.
Водночас, Гонконг продовжить впровадження міжнародних стандартів, пов'язаних із цифровими активами, включаючи «Рекомендації щодо політики ринку крипто- та цифрових активів» Міжнародної організації комісій з цінних паперів, «Глобальна рамка регулювання діяльності з криптоактивами» Ради з фінансової стабільності, «Обережний підхід до ризиків криптоактивів» Комітету з банківського нагляду Базельського комітету, а також «Рамка звітності щодо криптоактивів» Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів створює можливості для інтеграції нових технологій із традиційними фінансами, що може сприяти оновленню економічної діяльності та структури фінансових ринків, тим самим підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, підвищуючи прозорість і сприяючи залученню інвесторів. Для повного використання цих можливостей необхідні чіткі, зрозумілі та зручні юридичні та регуляторні системи. Департамент фінансів та Управління з цінних паперів очолять перегляд відповідних законів і регуляторних рамок, спираючись на міжнародний досвід та практики, щоб сприяти подальшій токенізації в Гонконзі. На початковому етапі перегляду основна увага буде зосереджена на ринку облігацій, що вже пройшов етап концептуального підтвердження, і також сподівається надати рекомендації для токенізації інших активів реального світу та фінансових інструментів. Буде проведений всебічний огляд процесу випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами до розрахунків, реєстрації та ведення записів. У ході перегляду уряд співпрацюватиме з експертами юридичної галузі та представниками галузі, щоб забезпечити, що результати перегляду та відповідні пропозиції щодо покращення є реальними та можуть відповідати потребам майбутнього розвитку, перетворюючи Гонконг на піонера в цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загалом близько 6,8 мільярда гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, демонструючи перспективні переваги токенізованої схеми. На цій основі уряд планує регулярне випускання токенізованих державних облігацій та розгляне різні валютні та термінові угоди, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок забезпечить ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, розширить доступність та залучить більш широкий круг інвесторів. Для подальшого використання переваг токенізації Державний казначейство та Управління грошово-кредитної політики продовжать спілкуватися з експертами галузі, щоб з’ясувати різні аспекти ринку, включаючи питання щодо включення цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, сценарії застосування на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд має на меті встановити глобальний стандарт, випустивши токенізовані облігації та зробивши їх регулярними, підвищити довіру ринку до цієї технології, а також стимулювати прийняття в державному та приватному секторах.
(d) забезпечити стимули для токенізації реальних активів та фінансових активів
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble від Гонконгського монетарного управління (де Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів є основним партнером і спільно з Гонконгським монетарним управлінням керує участю сектору управління активами) активно заохочується інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від активів реального світу (таких як зарядні станції для електромобілів). Гонконгське монетарне управління розглядає можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам токенізованих депозитів на міжбанківському ринку, щоб спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська металургійна біржа (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі складських приміщень як дозволене місце доставки та схвалила операторів складів у Гонконгу для зберігання металів, зареєстрованих у Лондонській металургійній біржі. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок застосовувати токенізацію та технології відстеження фізичних активів у складських програмах. Технологія створення токенів може слугувати ідентифікаційною міткою для глобальних складів, допомагаючи відстежувати цифрові активи та пов'язані з ними дані про їхню стійкість, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу у глобальну мережу складів.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізації, сприяючи більш широкій токенізації активів і фінансових інструментів, демонструючи різноманітні застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювальні джерела енергії (такі як сонячні панелі).
Наразі всі біржові фонди (ETF), які котируються на Гонконгській фондовій біржі, під час передачі звільнені від податку на герб. Щоб сприяти розвитку токенізованого ринку, уряд роз'яснить, що такі заходи звільнення від податку на герб також застосовуються до токенізованих ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку з обговоренням переваг токенізації ETF, таких як ETF грошового ринку, включаючи їхнє впровадження для торгівлі на вторинному ринку на ліцензованих платформах цифрових активів або інших платформах. Дивлячись у майбутнє, уряд буде відкритий до розгляду податкових заходів щодо передачі інших фондів, визнаних Комісією з цінних паперів, після їх токенізації, враховуючи фінансовий вплив та розвиток ринку.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка визначить, що цифрові активи, що продаються в приватній формі через фонди та інструменти контролю сімейних інвестицій, можуть користуватися податковими пільгами на прибутковий податок. Якщо пропозицію буде схвалено законодавчою радою, податкові пільги набудуть чинності з податкового року 2025/2026.
("A"двансинг випадків використання та міжсекторальна співпраця) просування застосування сцен та міжвідомчої співпраці
(e) підтримка стейблкоїнів та інших токенізованих проектів, включаючи обговорення використання стейблкоїнів як платіжного інструмента
Стабільні монети пропонують економічно вигідну альтернативу поза традиційними системами, мають потенціал для революції в платіжних, управлінських та капітальних ринкових активностях. Уряд запровадить систему регулювання емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги щодо управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обачного управління ризиками, що є основою для реалізації вищезгаданого бачення. Ці регуляторні вимоги допомагають забезпечити стабільність та надійність емітації стабільних монет, підвищуючи їх надійність у використанні як на місцевому, так і на міжнародному рівні. Багато підприємств, що беруть участь у трансакціях та розрахунках між країнами, висловили великий інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат та прискорення процесів транзакцій. Щоб повністю реалізувати потенціал стабільних монет, уряд та регуляторні органи створять сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень емітентами стабільних монет у різних сценаріях застосування, щоб вирішити суттєві проблеми економічної діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та зайняти провідну роль, ми запрошуємо учасників ринку висловлювати пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторними органами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 постійно підтримує токенізовані проекти Гонконгу та через співпрацю з Головним банком у проекті Ensemble забезпечує стартапам процвітаюче середовище для дослідження інноваційних фінансових технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Digital港 співпрацюватиме з відповідними учасниками індустрії цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості бізнес-партнерства, технічну підтримку, наставництво від експертів галузі та участь у програмах акселерації, пов'язаних із цифровими активами та Web3. Стартапи та компанії, які займаються токенізованими рішеннями, отримають вигоду від спеціалізованих ресурсів, що дозволять їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить програму пілотного фінансування для блокчейн-технологій та цифрових активів, щоб забезпечити фінансування для проектів, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив. Окрім фінансування, Digital港 також надасть допомогу цим компаніям та координуватиме з відповідними учасниками, щоб за потреби підтримати реалізацію пілотних проектів.
Команда, відповідальна за інвестиції та просування, вітає та готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у відкритті та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед багатьох доступних підтримок, інвестиційна агенція може налагодити зв'язки між потенційними постачальниками послуг цифрових активів та банками, а також різними професійними та підтримуючими службами, та сприяти їх відкриттю бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перші в Гонконгу індекси цифрових активів, щоб надати інвесторам у часовому поясі Азії прозорі та надійні цінові орієнтири для біткойнів та ефірів, підтримуючи розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Щоб підтримати ринкову чесність та підвищити довіру до системи цифрових активів, уряд заохочуватиме розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різноманітними регуляторними технологіями, рішеннями з кібербезпеки та моніторингу, які мають місцевий досвід та глибокі регіональні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну рамку та можливості Гонконгу, сприятимуть безпечному та сталому розвитку цифрових активів. Уряд сприятиме співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами для оптимізації цих рішень, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) розвиток талантів та партнерства
(g) Сприяння розвитку талантів у співпраці з учасниками ринку та університетами
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток талантів у сфері цифрових активів, зокрема зосереджуючись на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у сфері цифрових активів, щоб виростити місцеві таланти, залучити світових фахівців у галузі цифрових активів до Гонконгу та підтримати розвиток стартапів та фінансових установ. У першому списку талантів, опублікованому у 2018 році, вже були включені фахівці фінансових технологій, включаючи фахівців цифрових активів з усього світу. Наступним кроком Digital Harbour буде впровадження заходів, пов'язаних з навчанням у сфері Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту, щоб допомогти уряду досягти цієї мети, створюючи стабільний резерв професійних кадрів, що постійно сприятиме інноваціям та робитиме внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями у сфері цифрових активів для забезпечення найсучасніших знань для резерву кадрів.
(h) зробити Гонконг центром досконалості в обміні знаннями та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд буде сприяти стратегічній співпраці між університетами та промисловістю, пов'язуючи академічні дослідження з практичними застосуваннями у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-додатків, токенізованих структур, моніторингу та фінансових інструментів на основі штучного інтелекту тощо. Завдяки залученню студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці сприятимуть вихованню нового покоління підприємців, дослідників і технічних експертів, забезпечуючи безперервний потік ідей та експертизи. Поєднуючи академічні досягнення з потребами промисловості, це дозволить Гонконгу створити стійку базу кадрів для підтримки цілей у розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними органами та правоохоронними органами, а також координувати діяльність місцевих регуляторних органів і правоохоронних органів, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого цифрового активу ринку. Уряд також буде разом з регуляторними органами підтримувати та брати участь в міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та укладаючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторними органами та іншими державними установами інших юрисдикцій, щоб досягти обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між відомствами через існуючі високі внутрішні механізми.
Підсумок: майбутнє, сповнене інновацій, довіри та можливостей
Заява про політику 2.0 символізує рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній рамці, правовому та регуляторному перегляду, регуляризації випуску токенізованих державних облігацій, розширенню токенізації реальних світових активів та фінансових продуктів, сприянню застосуванню стейблкоїнів, зміцненню співпраці в галузі регулювання та просуванню міжнародної співпраці, уряд закладає основу для подальших інновацій та розвитку ринку. Поєднуючи навчання та підтримку проектів, співпрацю університетів і промисловості, а також процвітаючу екосистему, підтримувану інфраструктурою цифрових активів, Гонконг створить значні переваги для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторних органів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, яке поєднує інновації, довіру та можливості, ведучи Гонконг до нового лідируючого стану в глобальних цифрових активах.
Фінансові справи та Казначейство уряду Спеціального адміністративного району Гонконг 26 червня 2025 року #BTC再创新高#