BTC (Re)стейкінг та аналіз конкурентної ситуації на ринку BTC-забезпечених активів
З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та різними випусками упакованого BTC, BTCFi знову стало об'єктом уваги на ринку. У цій статті буде розглянуто останні розробки в галузі BTC (re)стейкінгу та BTC забезпечених активів.
BTC (Re)стейкінг ринкова ситуація
Після швидкого досягнення ліміту в 1000 BTC на Babylon Stage 1, конкуренція між BTC LST стала ще більш жорсткою. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши нинішнього максимального TVL з депозитами в 5.9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.
Lombard через співпрацю з провідним протоколом повторного заставлення Symbiotic надає учасникам більш широкий спектр джерел доходу від повторного заставлення та можливостей участі в DeFi з екосистеми ETH, здобуваючи конкурентну перевагу на теперішньому етапі.
Важливість екологічної стратегії
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором сучасної конкурентної ситуації. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi на нижньому рівні, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторного заставлення.
Стратегія Lombard Finance
Lombard зосереджується на розвитку екосистеми ETH. Завдяки співпраці з Symbiotic та Karak Network, він надає стейкерам багаті зовнішні винагороди поза Babylon. $LBTC як перший BTC LST отримав підтримку для повторного стейкінгу на ETH. У сфері корисності LST Lombard активно просуває спосіб використання важелів $LBTC на ETH, важливими партнерами є Pendle, Gearbox Protocol та Zerolend.
Стратегії мульти-ланцюга Solv Protocol та Bedrock
Solv Protocol та Bedrock активно займаються мультиланцюговим розширенням, екосистема охоплює верхні депозити та нижнє будівництво додатків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно також забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2. Унікальна стратегія Solv полягає в вимозі від користувачів вносити SolvBTC для конвертації в SolvBTC.BBN для участі в Babylon, що сприятиме попиту на SolvBTC.
Протокол Лоренцо та фінанси pStake
Протокол Lorenzo та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на розвитку мережі BNB. Вони підтримують прийом депозитів $BTCB та випустили LST - $stBTC та $yBTC відповідно в мережі BNB. Lorenzo створив дохідний ринок на основі BTCFi, використовуючи структуру, яка розділяє токени ліквідного капіталу (LPT) та токени накопичення доходу (YAT), що робить механіку доходу на основі повторного стейкінгу BTC більш гнучкою.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі показники, оскільки 37% $eBTC підтримуються $LBTC, інтеграція Pendle з $eBTC також приносить користь Lombard.
Окрім $eBTC, інші три види LST співпрацювали з Corn. Corn є новим ETH L2, що має два унікальних дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin. Можливі шляхи інтеграції в майбутньому: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi.
SatLayer приєднується до ринку повторного стейкінгу BTC
SatLayer став новим конкурентом Pell Network. Обидва проекти приймають повторну стейкинг BTC LST і використовуються для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичила 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи, що охоплюють 13 мереж. SatLayer розгортається на Ethereum, підтримує різні BTC LST і очікується, що буде більше інтеграцій.
Конкуренція на ринку токенів, закріплених за BTC
Конкуренція на ринку упаковки BTC посилюється, основними альтернативними активами є $BTCB від Binance, $mBTC від Merlin, $tBTC від Threshold Network, $FBTC від Mantle та різноманітні активи BTC LST.
Coinbase випустила cbBTC
Coinbase випустила упаковані активи $cbBTC, що підтримуються її кастодією, розгорнуті в мережах Base та Ethereum, які отримали підтримку від кількох основних DeFi протоколів. PumpBTC та Solv Protocol заявили, що співпрацюватимуть з Base, демонструючи потенціал розвитку $cbBTC у BTCFi.
Мульти-ланцюгова експансія WBTC
Незважаючи на побоювання щодо безпеки, $WBTC все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про впровадження $WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах через стандарт повністю замінних токенів LayerZero, зміцнюючи свою ринкову позицію. Проте рівень прийняття WBTC продовжує знижуватися, і деякі провідні DeFi протоколи починають виключати його з списку забезпечення.
позитивна експансія FBTC
$FBTC вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах. Через «Sparkle Campaign» FBTC активно сприяє широкому впровадженню в сфері BTCFi. У сфері BTC (re)staking $FBTC було прийнято кількома протоколами, надаючи раннім користувачам стимули у вигляді Sparks.
Підсумок
У контексті постійного зростання BTCFi, BTC (re)стейкінг та BTC закріплені активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги попиту на ринку ще не визначені. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні ігри на нижньому рівні стають ключовими у конкуренції між BTC LST. BTC закріплені активи взаємозв'язуються, вводячи нові системні ризики, при цьому існує ймовірність того, що їх надмірне видобування призведе до незначних прибутків.
Для BTC закріплених активів, довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та BTC LST різними шляхами розвивають свої власні BTC закріплені активи, намагаючись отримати визнання від основних DeFi протоколів та користувачів, щоб зайняти частку ринку, що втрачається WBTC.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 лайків
Нагородити
11
9
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TestnetNomad
· 11год тому
зареєструватися на Айонії ніколи не програти!
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeJumper
· 07-11 22:05
BTC скрутився так, чи знову стане багатим?
Переглянути оригіналвідповісти на0
VibesOverCharts
· 07-11 20:00
Хто більше бігає, той і більше виграє.
Переглянути оригіналвідповісти на0
APY追逐者
· 07-11 20:00
Все ж чекаємо на Вавилонську вежу...
Переглянути оригіналвідповісти на0
BankruptcyArtist
· 07-11 19:56
Ще створюєте позицію LST, хто повільний, той і програв…
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearWhisperGod
· 07-11 19:52
Раніше казали, що btc за стейкати не безпечно
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidatedNotStirred
· 07-11 19:49
Давайте ознайомимося з поточною ситуацією в криптосвіті.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BloodInStreets
· 07-11 19:47
Ще намагаються стати тупим покупцем, риючи золото в крові.
Зростання конкуренції BTCFi: Аналіз ринкової структури повторного заステйкання BTC та упакованих активів
BTC (Re)стейкінг та аналіз конкурентної ситуації на ринку BTC-забезпечених активів
З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та різними випусками упакованого BTC, BTCFi знову стало об'єктом уваги на ринку. У цій статті буде розглянуто останні розробки в галузі BTC (re)стейкінгу та BTC забезпечених активів.
BTC (Re)стейкінг ринкова ситуація
Після швидкого досягнення ліміту в 1000 BTC на Babylon Stage 1, конкуренція між BTC LST стала ще більш жорсткою. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши нинішнього максимального TVL з депозитами в 5.9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.
Lombard через співпрацю з провідним протоколом повторного заставлення Symbiotic надає учасникам більш широкий спектр джерел доходу від повторного заставлення та можливостей участі в DeFi з екосистеми ETH, здобуваючи конкурентну перевагу на теперішньому етапі.
Важливість екологічної стратегії
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором сучасної конкурентної ситуації. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi на нижньому рівні, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторного заставлення.
Стратегія Lombard Finance
Lombard зосереджується на розвитку екосистеми ETH. Завдяки співпраці з Symbiotic та Karak Network, він надає стейкерам багаті зовнішні винагороди поза Babylon. $LBTC як перший BTC LST отримав підтримку для повторного стейкінгу на ETH. У сфері корисності LST Lombard активно просуває спосіб використання важелів $LBTC на ETH, важливими партнерами є Pendle, Gearbox Protocol та Zerolend.
Стратегії мульти-ланцюга Solv Protocol та Bedrock
Solv Protocol та Bedrock активно займаються мультиланцюговим розширенням, екосистема охоплює верхні депозити та нижнє будівництво додатків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно також забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2. Унікальна стратегія Solv полягає в вимозі від користувачів вносити SolvBTC для конвертації в SolvBTC.BBN для участі в Babylon, що сприятиме попиту на SolvBTC.
Протокол Лоренцо та фінанси pStake
Протокол Lorenzo та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на розвитку мережі BNB. Вони підтримують прийом депозитів $BTCB та випустили LST - $stBTC та $yBTC відповідно в мережі BNB. Lorenzo створив дохідний ринок на основі BTCFi, використовуючи структуру, яка розділяє токени ліквідного капіталу (LPT) та токени накопичення доходу (YAT), що робить механіку доходу на основі повторного стейкінгу BTC більш гнучкою.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі показники, оскільки 37% $eBTC підтримуються $LBTC, інтеграція Pendle з $eBTC також приносить користь Lombard.
Окрім $eBTC, інші три види LST співпрацювали з Corn. Corn є новим ETH L2, що має два унікальних дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin. Можливі шляхи інтеграції в майбутньому: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi.
SatLayer приєднується до ринку повторного стейкінгу BTC
SatLayer став новим конкурентом Pell Network. Обидва проекти приймають повторну стейкинг BTC LST і використовуються для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичила 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи, що охоплюють 13 мереж. SatLayer розгортається на Ethereum, підтримує різні BTC LST і очікується, що буде більше інтеграцій.
Конкуренція на ринку токенів, закріплених за BTC
Конкуренція на ринку упаковки BTC посилюється, основними альтернативними активами є $BTCB від Binance, $mBTC від Merlin, $tBTC від Threshold Network, $FBTC від Mantle та різноманітні активи BTC LST.
Coinbase випустила cbBTC
Coinbase випустила упаковані активи $cbBTC, що підтримуються її кастодією, розгорнуті в мережах Base та Ethereum, які отримали підтримку від кількох основних DeFi протоколів. PumpBTC та Solv Protocol заявили, що співпрацюватимуть з Base, демонструючи потенціал розвитку $cbBTC у BTCFi.
Мульти-ланцюгова експансія WBTC
Незважаючи на побоювання щодо безпеки, $WBTC все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про впровадження $WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах через стандарт повністю замінних токенів LayerZero, зміцнюючи свою ринкову позицію. Проте рівень прийняття WBTC продовжує знижуватися, і деякі провідні DeFi протоколи починають виключати його з списку забезпечення.
позитивна експансія FBTC
$FBTC вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах. Через «Sparkle Campaign» FBTC активно сприяє широкому впровадженню в сфері BTCFi. У сфері BTC (re)staking $FBTC було прийнято кількома протоколами, надаючи раннім користувачам стимули у вигляді Sparks.
Підсумок
У контексті постійного зростання BTCFi, BTC (re)стейкінг та BTC закріплені активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги попиту на ринку ще не визначені. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні ігри на нижньому рівні стають ключовими у конкуренції між BTC LST. BTC закріплені активи взаємозв'язуються, вводячи нові системні ризики, при цьому існує ймовірність того, що їх надмірне видобування призведе до незначних прибутків.
Для BTC закріплених активів, довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та BTC LST різними шляхами розвивають свої власні BTC закріплені активи, намагаючись отримати визнання від основних DeFi протоколів та користувачів, щоб зайняти частку ринку, що втрачається WBTC.