Аналіз прибутковості ринку криптоактивів: хто є найбільшим переможцем поточного булрану?

У поточному раунді булрану Криптоактивів, хто ж насправді отримав значний прибуток? Давайте проаналізуємо поточну ринкову ситуацію.

По-перше, венчурні інвестиційні компанії (VC) не є основною групою отримання прибутку. Більшість проектів, в які вони інвестують, ще не почали випускати токени, навіть ті спірні проекти з високою загальною капіталізацією (FDV), але низьким обсягом торгівлі, на перший погляд, демонструють значне зростання, але якщо не настане черга бичачого ринку альткоїнів, то, коли настане термін розблокування, ціна, ймовірно, впаде приблизно на 90%.

По-друге, звичайні роздрібні інвестори також не є основними вигодонабувачами. Більшість роздрібних інвесторів захоплюються спекуляціями на мем-коинах, розкручуванням малих монет або здійсненням маржинальної торгівлі, і ймовірність отримання прибутку є вкрай низькою, майже такою ж, як ймовірність виграшу в лотерею.

Після спостережень, ми можемо виявити, що наступні категорії учасників є основними бенефіціарами цього булрану:

1. Власники біткоїнів. Інвестори, які тримають біткоїн, отримали значну прибутковість. Минулого року в цей час ціна біткоїна становила приблизно 25000 доларів, а зараз вона піднялася до близько 65000 доларів, що є вражаючим зростанням. Існує також досить висока ймовірність, що протягом наступного року вона перевищить позначку в 100000 доларів, але багато інвесторів часто недооцінюють цінність цього стабільного зростання.

2. Централізовані торгові платформи. Ці платформи завжди знаходяться на вершині екосистеми криптоактивів, отримуючи величезний прибуток з усієї галузі. Звісно, управління торговими платформами також стикається з величезними ризиками, такими як регуляторний тиск і правові виклики, проте високі ризики часто супроводжуються високими доходами.

3. Деякі емітенти стабільних монет та централізовані фінансові (CeFi) платформи. Один відомий емітент стабільних монет заробив 4,7 мільярдів доларів у першому кварталі, навіть перевищивши прибуток більшості торгових платформ. Крім того, деякі установи, які надають фінансові послуги криптоактивів, такі як платформи зберігання та управління активами, також тихо отримують значний прибуток. Ці установи надають важливі послуги для галузі, і їхній прибуток є обґрунтованим.

4. Частина публічних блокчейнів та децентралізованих фінансових (DeFi) проектів має команди з управління. Деякі відомі DeFi протоколи мають великий обсяг торгівлі, але комісії за торгівлю майже не пов'язані з власниками токенів управління, більшість з них потрапляє на рахунки команди, і цей дохід є досить значним. Деякі нові публічні блокчейни можуть отримати десятки мільйонів доларів доходу від комісій за торгівлю через один популярний додаток. Інші публічні блокчейни отримують значний прибуток від щоденних великомасштабних транзакцій зі стабільними монетами, більшість цих доходів потрапляє в кишені команди. Такі проекти не покладаються на продаж монет роздрібним інвесторам, а заробляють через розвиток реального бізнесу, більш схоже на традиційну бізнес-модель Інтернету, що є надією для криптоіндустрії та заслуговує на вивчення з боку інших проектів. Особливо з початком дослідження моделі розподілу прибутків деякими DAO організаціями, а також з тим, що певні DEX також розглядають пропозиції про дивіденди, все це стало інвестиційними можливостями, на які варто звернути увагу в цьому циклі булрану.

5. Деякі проекти з високою ринковою капіталізацією, які вже були в листингу на великих біржах та мають на меті продаж монет. Навіть якщо їхні проекти не мають суттєвого прогресу або активності користувачів, це не заважає їм мати ринкову капіталізацію в десятки мільярдів або навіть сотні мільярдів. Маркет-мейкери активно допомагають командам продавати монети. Є також кілька високоцентралізованих DeFi монет, а також деякі проекти GameFi, які практично не мають реальної команди, ситуація в яких також приблизно така ж. Ці проекти можна назвати паразитами криптоактивів, які постійно висмоктують кров з індустрії. Команда, що стоїть за цими проектами, звичайно, також отримує чималі прибутки.

Крім того, є деякі команди з кількісної торгівлі та інші учасники, які також заробили певний прибуток на ринку, але їх масштаби відносно невеликі, тому не будемо перераховувати їх окремо.

Згідно з вищезазначеним аналізом, інвестори можуть подумати про створення довгострокового стабільного портфеля Криптоактиви, обираючи інвестиційні об'єкти переважно з перших чотирьох категорій бенефіціарів, одночасно уникаючи проєктів п'ятої категорії. Така стратегія має можливість забезпечити хороші результати в майбутніх ринкових циклах.