Стан та виклики індустрії венчурного капіталу криптоактивів

Нещодавно ризикові інвестиції (VC) у сфері криптоактивів стали гарячою темою для обговорення. З одного боку, громада має певні зауваження до так званих "VC-монет"; з іншого боку, також є чимало новин про захист прав VC та їх закриття. Насправді, у галузі VC завжди існувала висока ставка відсіву, і це не є новим явищем.

Огляд 2018 року: Грандіозний успіх венчурного капіталу під час буму ICO

У 2018 році в Чунціні відбулася церемонія нагородження у галузі криптоактивів. Тоді був встановлений приз "Видатний Token Fund", і було обрано перші 40 учасників. Проте на п'єдесталі практично не було місця для всіх лауреатів, що відображає процвітаючу картину венчурного капіталу того часу. Під час буму ICO у 2017 році лише в районі Шанхаю кількість венчурних капіталістів перевищила 100 компаній, а по всій країні їх могло бути сотні. Вимоги до створення компанії були надзвичайно низькими, достатньо було лише офшорного суб'єкта та базових операційних можливостей.

Проте, з часом, у списку нагороджених того року багато VC вже неактивні. Ця явище відображає жорстокість галузі та показує високу ступінь відсіву в індустрії VC.

Загальні помилки про VC

Звичайні інвестори часто мають поляризовану думку про VC. Коли популярні проекти мають участь VC, люди схильні вважати, що криптоактиви VC дуже прибуткові. Але насправді в портфелі VC є багато невдалих проектів, які зазвичай не відомі ринку. Саме через високу частоту невдач вимога до окремих проектів полягає в тому, що вони повинні мати високу очікувану прибутковість.

З одного боку, коли VC інвестує в провальні проекти, спільнота часто критикує VC за те, що вони разом з проектом "косили траву", ігноруючи те, що VC також є жертвами і навіть можуть зазнати більших втрат.

Оцінка стандартів VC

Щоб оцінити, чи є венчурний капітал (VC) якісним, слід врахувати два ключові фактори:

1. Результативність: Головним завданням VC є створення доходу для обмежених партнерів (LP). Цікаво, що деякі менші фонди можуть показувати кращі результати, ніж відомі великі установи.

2. Внесок у галузь: крім фінансової віддачі, також слід звернути увагу на те, чи має проект, в який інвестують VC, технологічні інновації, чи сприяє розвитку галузі. Лише інвестування в повітряні проекти або входження в зіркові проекти з високою оцінкою не можна вважати відмінним.

Криптоактиви VC стикаються з викликами

1. Надмірна оцінка: деякі проекти, запущені фінансово потужними установами, мають надмірну оцінку, що призводить до зменшення можливостей для дрібних інвесторів та обмеженого потенціалу зростання.

2. Підвищення зрілості галузі: з тим, як різні ніші займають гіганти, венчурним капіталістам потрібно більш глибоко залучатися в операційну діяльність проектів, переходити до професіоналізації.

3. Тенденція до децентралізації: в ідеалі, з розвитком галузі, роль венчурного капіталу та централізованих бірж може поступово згасати, що відповідає прагненню Криптоактиви до децентралізації.

Стикаючись із цими викликами, VC потрібно постійно коригувати стратегії, покращувати професійні здібності, а також розмірковувати про те, як знайти своє місце в умовах великої тенденції децентралізації в галузі.