- Тема
3k Популярність
91k Популярність
14k Популярність
5k Популярність
30k Популярність
16k Популярність
23k Популярність
14k Популярність
3k Популярність
13k Популярність
- Закріпити
3k Популярність
91k Популярність
14k Популярність
5k Популярність
30k Популярність
16k Популярність
23k Популярність
14k Популярність
3k Популярність
13k Популярність
DeETF: нова сила в управлінні активами у блокчейні
Від іграшок для ґіків до нового улюбленця Уолл-Стрит: шлях зростання Децентралізованих фінансів
В останні роки, "Децентралізовані фінанси" (DeFi) стали популярною темою у фінансовому світі. Те, що раніше вважалося захопленням для гурманів, тепер привертає увагу великих гравців з Уолл-стріт.
Огляд 2020-2021 років, Децентралізовані фінанси пережили вибуховий ріст. Загальна заблокована вартість (TVL) зросла з кількох мільярдів до піку в 178 мільярдів доларів. Протоколи, такі як Uniswap, Aave, стали популярними проектами у криптоіндустрії.
Однак для звичайних інвесторів DeFi все ще є як лабіринт. Складні операції з гаманцями, незрозумілі смарт-контракти, разом з частими інцидентами безпеки, стають перешкодами для участі. Дані показують, що частка традиційних фінансових установ, які насправді входять на ринок, становить менше 5%. Інвестори і прагнуть взяти участь, і водночас зупиняються через різні бар'єри.
З 2021 року з'явився новий інструмент - децентралізований ETF ( DeETF ). Він поєднує в собі традиційний ETF та технології блокчейн, зберігаючи зручність традиційних фондів і враховуючи високу потенційну прибутковість активів DeFi. DeETF є своєрідним мостом, що з'єднує нову землю DeFi з традиційними інвесторами.
Наступним кроком давайте оглянемо розвиток Децентралізованих фінансів, обговоримо, як DeETF поступово став новою силою управління активами на блокчейні.
Децентралізовані фінанси до DeETF: траєкторія розвитку ланцюгових ETF
Раннє дослідження (2017-2019): початкові спроби та натяки
У 2017-2018 роках проекти, такі як MakerDAO та Compound на Ethereum, вперше продемонстрували можливість децентралізованих фінансів. Наприкінці 2018 року модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM), запущена Uniswap, значно спростила торгівлю в мережі. Станом на кінець 2019 року TVL DeFi наблизився до 600 мільйонів доларів.
Одночасно деякі чутливі традиційні фінансові установи почали звертати увагу на технологію блокчейн, але все ще обмежені складністю технологій. Хоча концепція "DeETF" ще не була чітко висунута, але вже з'явилася потреба в мосту між DeFi та традиційними фінансами.
Ринок вибухає та концепція формуються ( 2020-2021): Напередодні виходу DeETF
2020 рік, пандемія спонукала величезні обсяги капіталу влитися в крипторинок, Децентралізовані фінанси пережили бум. TVL різко збільшився з 1 мільярда доларів до 178 мільярдів доларів. Нові методи, такі як ліквідність майнінг, фермерство доходу тощо, з'являлися один за одним, але також виявили величезний бар'єр для участі користувачів.
У цей час деякі традиційні фінансові компанії гостро вловили можливість. Канадська компанія, що котирується на біржі, DeFi Technologies перетворилася та запустила фінансові продукти, які відстежують основні протоколи Децентралізованих фінансів, користувачі можуть легко брати участь у DeFi інвестиціях на традиційних біржах. Це знаменує собою офіційне зародження концепції "DeETF".
Водночас проекти, такі як DeETF.org в децентралізованій сфері, також почали намагатися управляти ETF-портфелями за допомогою смарт-контрактів, але все ще перебувають на початковому етапі.
Ринок очищення та зрілість моделей ( 2022-2023): Формалізація DeETF
У 2022 році крах Terra, банкрутство FTX та інші чорні лебеді сильно вдарили по довірі до ринку. TVL DeFi впав з 178 мільярдів доларів до 40 мільярдів доларів. Але криза також спричинила зростання попиту на більш безпечні та прозорі інвестиційні інструменти, що, в свою чергу, сприяло розвитку DeETF.
Цей період, "DeETF" розвинув два чітких моделі:
Традиційні фінансові канали: такі установи, як DeFi Technologies, розширюють лінійку продуктів, випускаючи більше ETP( на традиційних біржах, знижуючи бар'єри для участі роздрібних інвесторів.
Ланцюгова децентралізована модель: платформи DeETF.org, Sosovalue та інші запустили, реалізовуючи управління активами та комбінаційні торги через смарт-контракти, залучаючи криптоорієнтованих користувачів.
Ці два моделі паралельно розвиваються, що робить трасу DeETF поступово чіткою.
![З Децентралізованих фінансів до DeETF: хто тихо переписує основну логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-884041d5f7b1f04300e07322fd0613b8.webp(
) Переваги та виклики DeETF
ДеETF демонструє унікальні переваги:
Одночасно також стикається з викликами:
Попри це, DeETF все ще розглядається як важливе нововведення майбутнього фінансового ринку, яке має змогу розмити межі між традиційним та криптовалютним ринками, зробивши управління активами більш демократичним та інтелектуальним.
Виникнення нових проектів, DeETF розквіт
З єдиного режиму до багатогранного дослідження
Після 2023 року DeETF вступає в етап "багато квітів розквітають", еволюціонуючи за двома шляхами:
Традиційний фінансовий шлях: через регульовані біржі випускати ETP, такі як DeFi Technologies постійно розширює категорії активів DeFi.
Чисто ланцюговий децентралізований шлях: такі платформи, як DeETF.org, Sosovalue тощо, користувачам потрібно лише криптовалютний гаманець для самостійного управління активами.
Sosovalue підтримує багатотематичні комбіновані стратегії ###, такі як GameFi, комбінації синіх фішок (, надаючи користувачам досвід ETF продуктів "одним натисканням кнопки + можливістю відстеження".
В аспекті інституційних шляхів Securitize законно токенізує традиційні фінансові активи, залучаючи інвесторів первинного ринку.
З 2023 року DeETF перетворився з єдиної спроби на конкурентоспроможну екосистему.
![З Децентралізованих фінансів до DeETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(
) Нові тенденції в розумних активних портфелях
Дорога DeETF пройшла еволюцію від "вільного комбінування" до "попередньо встановлених комбінацій з одноразовим купівлею". Новий проект YAMA намагається зробити DeETF більш "інтелектуальним":
YAMA побудував систему рекомендацій з розподілу активів на основі штучного інтелекту. Після введення запитів користувачем система автоматично генерує рекомендовані портфелі на основі даних з блокчейну. Це схоже на Robo-advisor у TradFi, але YAMA переносить це в блокчейн.
YAMA обирає працювати на Solana та Base, значно знижуючи витрати на використання. Його смарт-контракти підтримують всі складові та ваги в публічному доступі на ланцюгу, уникаючи "чорнобокових налаштувань".
YAMA підкреслює досвід "самостійного розгортання" + "AI-складені рекомендації", що вирішує болючу проблему "не вмію інвестувати" і зберігає контроль над активами. Це означає, що платформа DeETF переходить від "структурних інструментів" до "інтелектуального інвестиційного помічника".
![Від DeFi до DeETF: хто тихо переписує основну логіку розподілу активів DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(
) Еволюція розгалуження в секторі DeETF
Зі зміною потреб користувачів, сегмент DeETF поступово диференціюється:
Новий тренд полягає у впровадженні AI-моделей, які динамічно генерують рекомендації з налаштування відповідно до цілей користувача, знижуючи бар'єри та підвищуючи ефективність. YAMA є представником цього шляху.
Вся сфера переходить від "чистих інструментів" до "стратегічних сервісів", що відображає еволюцію базової логіки управління криптоактивами: не лише децентралізація, а й акцент на спрощенні користувацького досвіду.
![З Децентралізованих фінансів до DeETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(
Висновок: DeETF переформатовує майбутнє управління активами на блокчейні
Оглядаючи розвиток Децентралізованих фінансів, можна побачити одну головну лінію: від експериментів зі смарт-контрактами, до відкритого торгівлі та позик, а потім до виклику масових фінансових потоків, Децентралізовані фінанси за кілька років пройшли шлях традиційних фінансів за десятки років. Сьогодні DeETF, як "покращена версія користувацького досвіду" Децентралізованих фінансів, далі поширюється та знижує бар'єри входу.
Дані показують, що ринок Децентралізованих фінансів, ймовірно, зросте з 32,36 мільярда доларів США у 2025 році до приблизно 1,558 трильйона доларів США у 2034 році. Це означає, що в найближчі 5 років DeETF, ймовірно, стане одним із найважливіших застосувань управління активами в ланцюзі.
Різні типи дослідників демонструють свої переваги: DeFi Technologies входить у традиційні фінанси; DeETF.org дотримується автономії на базі блокчейн; YAMA впроваджує AI для допомоги в створенні портфелів. Ці проекти вирішують питання "як децентралізовані фінанси можуть зробити їх більш доступними та зручними для більшої кількості людей".
Управління активами на блокчейні майбутнього має стати навичкою, яку зможе освоїти будь-який звичайний інвестор. DeETF є ключем до досягнення цієї мети. Від MakerDAO до YAMA, кожен прогрес оновлює ідеї фінансової свободи, прозорості та доступності.
DeETF переосмислює способи управління активами в блокчейні, вносячи нову уяву в цю сферу. Історія триває, але майбутнє вже починає формуватися.
![Від DeFi до DeETF: хто тихо переписує основну логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(