SynFutures запустила інноваційну платформу безстрокових ф'ючерсів на Base

У липні цього року нова блокчейн-екосистема Base отримала вагомого гравця: SynFutures. На сьогоднішній день SynFutures накопичила 26 мільярдів доларів США обсягу торгів на Base, що складає більше половини частки ринку торгівлі безстроковими ф'ючерсами в цій екосистемі.

Нещодавно SynFutures запустила платформу Perp Launchpad на Base, створивши абсолютно нову модель випуску Безстрокових ф'ючерсів. Цей інноваційний крок спрямований на подолання поточних ринкових умов, що призвели до зростання перешкод для платформ торгівлі Безстроковими ф'ючерсами. Наразі основні види Безстрокових ф'ючерсів вже були поділені між провідними платформами, а залишилися види або мають занадто низький обсяг торгів, щоб їх можна було підтримувати, або через низьку ефективність ціноутворення перетворилися на арбітражні інструменти.

У таких умовах SynFutures обрала інший шлях, запустивши Perp Launchpad для отримання нових можливостей для зростання.

Perp Launchpad：одна платформа для запуску безстрокових ф'ючерсів

Perp Launchpad забезпечує глибину ліквідності та канали цінового виявлення для Restaking та Meme токенів завдяки низьким витратам на газ, ефективному використанню капіталу та великим субсидіям. Ця платформа прагне залучити нову групу користувачів, переважно з ланцюгових інвесторів, створюючи нову гарячу точку в сфері торгівлі безстроковими ф'ючерсами.

Основні переваги цієї моделі включають:

• Знижено поріг входу на ринок безстрокових ф'ючерсів
• Швидке встановлення глибини ринку через механізм стимулювання постачальників ліквідності
• Використання переваги низьких Gas-коштів Base для швидкого розгортання

В якості прикладу безстрокових ф'ючерсів wstETH/ETH від Lido, всього за 2 місяці з моменту запуску було досягнуто значних результатів:

• Загальний обсяг торгів досяг 260 мільйонів доларів США
• Загальна вартість заблокованих активів (TVL) досягла 918000 доларів США
• Кількість угод в мережі перевищила 132 тисячі
• Кількість користувачів перевищила 1955 осіб

Перспектива інвестора: нові джерела доходу та інструменти управління ризиками

Для інвесторів на блокчейні SynFutures пропонує трикратну можливість прибутку:

• Дохід від маркет-мейкерів ліквідності (річна ставка до 50% і більше)
• Розподіл доходів спільноти
• Можливі майбутні аеродропи токенів та бонуси

Водночас вона також надає інвесторам інструменти для управління ризиками активів Restaking та MemeCoin.

Однак інвесторам також слід звернути увагу на такі ризики:

• Ліквідність ринку Безстрокові ф'ючерси зазвичай має сильну циклічність
• Процес відкриття цін для нових торгових пар може викликати значні коливання.
• Постачальники ліквідності стикаються з ризиком тимчасових втрат

Нові можливості для Restaking активів

SynFutures обирає співпрацю з провідним протоколом Liquid Staking, щоб забезпечити нові канали монетизації для активів Restaking. Це може призвести до наступних змін:

• Більше активів Restaking надійдуть на ринок безстрокових ф'ючерсів
• Ліквідність токена LRT буде подальше підвищена
• Може спричинити появу нових деривативних ігор Restaking

Варто зазначити, що активи BTC Restaking стають новими улюбленцями на ринку Безстрокових ф'ючерсів. Наприклад, pumpBTC/ETH та SolvBTC/ETH Безстрокові ф'ючерси демонструють відмінні результати:

• pumpBTC/ETH: 24-годинний обсяг торгів 429.3K, TVL масштаб 12M
• SolvBTC/ETH: 24-годинний обсяг торгівлі 341.8K, TVL масштаб 5M

Можливі причини цього явища включають:

• У сфері повторного стейкінгу BTC високий попит, капітал потребує інструментів хеджування
• Кореляція цін BTC та ETH надає цим торговим парам природну цінову базу
• Змагання між протоколами Restaking посилилося, що призвело до збільшення спекулятивного попиту

Стан безстрокових ф'ючерсів на MemeCoin

Виявилося, що продуктивність безстрокових ф'ючерсів на Meme-коїни була відносно слабкою, і не отримала такої популярності, як спотовий ринок. Дані показують:

• BONK/USDC Безстрокові ф'ючерси: 24 години обсягу 7.7K, глибина ринку 405.3K
• PEPE Безстрокові ф'ючерси: середньоденний обсяг торгівлі становить від 5K до 10K, глибина ринку в межах 300K-500K
• Інші мем-талони показують гірші результати

Цілком ймовірні причини цього явища включають:

• Комбінований ризик високого важеля та високої волатильності занадто великий
• Спекулятивний характер спотового ринку Meme-коінів призводить до частого дисбалансу безстрокових ф'ючерсів.
• Ризик непостійних втрат є високим, постачальники ліквідності повинні обережно контролювати ризикову відкритість

Підсумок

Інновація SynFutures по суті переосмислює модель випуску Безстрокових ф'ючерсів. Вона більше не обмежується основними активами, а відкриває двері до ринку деривативів для різних токенів. Ця інклюзивна стратегія, хоча й несе вищі ризики, може бути неминучим шляхом для Безстрокових ф'ючерсів до виходу на основний ринок. У поточному ринковому середовищі ця інноваційна ідея може створити несподівану цінність.