Практичні Токени та Мемні Токени: Аналіз майбутніх тенденцій ринку

З квітня 2024 року до початку січня 2025 року ринок криптовалют пережив кілька раундів божевілля в області Мемів. Однак, після різкого падіння ціни певного відомого Токена, інвестори почали повторно оцінювати інвестиційну цінність практичних Токенів.

Утилітарні токени зазвичай використовуються як засіб оплати в рамках протоколу та екосистеми блокчейну. Багато проектів також відображають свої основні показники через викуп або знищення токенів. Тож, в умовах зміни ринкових настроїв, чи можуть утилітарні токени очікувати на вищу прибутковість?

Централізовані біржові токени показують стабільні результати

Хвиля мем-токенів швидко згасла всього за місяць, до 1 лютого 2025 року прибуток був повністю повернутий. Під час наступної корекції ринку ціна мем-токенів продовжувала знижуватися. Інші сектори, такі як публічні блокчейни, DeFi та токени, пов'язані з інфраструктурою, також пережили подібну динаміку.

Однак, в той же час біткойн і токени централізованих бірж залишалися відносно стабільними, деякі токени бірж навіть досягли зростання цін.

Глибокий аналіз токенів централізованих бірж

Дані показують, що з 2025 року 7 з 8 основних централізованих біржових токенів показали кращі результати, ніж біткойн, з яких 6 забезпечили позитивний дохід. Токен однієї нової біржі на ранніх етапах продемонстрував значне зростання, тоді як токен іншої відомої біржі встановив найвищий річний темп зростання.

Причини стабільної роботи токенів централізованих бірж можуть бути пов'язані з їх високим рівнем доходів. У минулому році середнє співвідношення доходу до капіталізації токенів централізованих бірж досягло 0,12, що більше ніж у два рази перевищує показники проектів DeFi. Тут "доход" означає суму, витрачену на знищення або викуп токенів.

Аналіз взаємозв'язку між доходом і прибутком

Як приклад, деяка відома біржа, її токен демонстрував найбільшу стабільність з 1 січня 2025 року по 18 березня, що відповідає її високому співвідношенню доходу до ринкової капіталізації минулого року. Однак не всі токени бірж дотримуються такого ж підходу. Наприклад, токен іншої біржі, хоча і отримав високий дохід у 2024 році, але цей імпульс не продовжився у 2025 році.

Варто зазначити, що деякі біржі, такі як певна велика платформа, певна дрібна біржа тощо, минулого року не оприлюднили жодних записів про знищення або викуп токенів.

Висновок

У період загального спаду на ринку токени централізованих бірж демонструють відносну стійкість завдяки своїм стабільним доходам. Однак при оцінці окремих бірж все ще потрібно враховувати багато інших факторів, які впливають на ціну токена.

Методи дослідження

Цей аналіз охоплює 57 токенів з топ-100 за ринковою капіталізацією, зокрема:

• Підтвердьте, що токен має дані про доходи або витрати
• Підтвердьте, що токени без доходу (наприклад, Мем токени)

Не включає:

• Упаковка Токен
• Кросчейн міст Токен
• Біткоїн
• Біткоїн-форк монета