Огляд тижня на ринку шифрованих активів: Біткойн на високому рівні, чекає на новий прорив

Біткойн з моменту відскоку від мінімуму в квітні зріс максимум на 50%, перевершивши індекс Nasdaq і встановивши історичний максимум. Проте, різкий стрибок у короткостроковій перспективі також накопичив певний тиск на продаж. З 22 травня на ринку Біткойн почалися масштабні розпродажі, що створило певний тиск на Біткойн, який перебуває на високих рівнях і випереджає фондовий ринок США, ставши джерелом зниження ціни.

Цього четверга на ринку виникла паніка, ціна Біткойна знизилася до рівня підтримки в 100000 доларів. Після цього ціна продовжила відскакувати, повернувшись вище лінії висхідного тренду. На фоні корекції американських акцій, купівельна активність Біткойн-ETF на спот-ринку зменшилася, що ускладнює подальше зростання в короткостроковій перспективі через тиск на продаж. Важливо відзначити, що з відкатом ціни обсяги виведення з бірж цього тижня значно зросли, що свідчить про те, що нові кошти використовують момент корекції для накопичення монет.

Позитивні дані по нерівномірному ринку праці створили сприятливу атмосферу для стабілізації та відновлення Біткойна, але для того, щоб подолати нові цінові рівні, можливо, знадобиться досягти значніших успіхів у питаннях тарифної політики, регулювання шифрування або зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Макроекономіка та політика

Дані про зайнятість у США за травень показали, що кількість нових робочих місць склала 139 тисяч, хоча це є найнижчим показником з лютого, але трохи перевищує очікування ринку в 126 тисяч. Рівень безробіття залишився на рівні 4,2%, без погіршення. Ці дані трохи перевищили очікування, що сприяло зростанню трьох основних фондових індексів США, а ціна на золото знизилася.

Наразі ринок має сильні очікування щодо "м'якої посадки" американської економіки, тобто економіка поступово сповільнюється до рівня стійкого зростання, водночас уникнувши серйозної рецесії чи масового безробіття. Поточні економічні та трудові дані в основному відповідають цій характеристиці: темпи зростання ВВП хоч і знизилися, але в основному через свідоме охолодження з боку Федеральної резервної системи, інфляція поступово знижується, рівень безробіття стабільний, а нові робочі місця не знизилися значно. Це також означає, що зниження процентних ставок Федеральною резервною системою може бути відкладено.

У сфері міжнародної торгівлі лідери США і Китаю провели першу розмову з моменту початку торгової війни, представники обох сторін проведуть консультації у Великій Британії. Але наразі ще триває етап переговорів, до підписання угоди ще далеко. Тим часом, підвищення США мит на сталь та алюміній з Канади також викликало погрози з боку канадської сторони у відповідь.

Крім того, цього тижня ринок також зазнав впливу деяких випадкових подій. Критика CEO однієї технологічної компанії щодо "Чудового закону" викликала суперечку з політиками, що призвело до різкого падіння відповідних акцій і короткочасно вплинуло на індекси американського ринку та ціну Біткойна.

В цілому, на фоні дещо кращих за очікування даних по неробочим, а також повільного прогресу в переговорах щодо тарифів, американські акції, облігації та долар підтримували крихкий баланс минулого тижня і трохи схилилися в бік оптимізму.

Шифрувальні активи на ринку

Біткойн з моменту відновлення в квітні випереджає індекс Nasdaq. Американський ринок акцій набирає обертів, намагаючись подолати попередні максимуми, тоді як Біткойн вже 22 травня досяг нового рекорду.

З технічних показників видно, що Біткойн після досягнення нового максимуму пройшов двотижневу корекцію. Минулого тижня він впав на 3,07%, а цього тижня відзначено значну волатильність з незначним зростанням на 0,08%, на тижневому графіку спостерігається довга хрестоподібна форма. Під час корекції обсяги торгів зменшувалися.

Максимальна корекція за два тижні становила близько 10%, в цілому утримуючись вище попередніх мінімумів, найнижча точка була досягнута в цей четвер на лінії висхідного тренду. У той час як американський фондовий ринок ще не досяг нових максимумів, така корекція Біткойна після встановлення нових максимумів була передбачуваною і є позитивною корекцією. Утримання певного часу у діапазоні, ймовірно, є неминучим; щоб перевищити нові максимуми та піднятися на ще одну сходинку, можливо, знадобиться досягти значного прогресу в питаннях тарифної політики, регулювання шифрування валют або зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Аналіз попиту та пропозиції на ринку

З квітня Біткойн відскочив від низького рівня з максимальною зміною на 50%. З ростом ціни до нових максимумів, як короткострокові спекулянти, так і довгострокові інвестори почали фіксувати певний прибуток. Цей тиск на продаж досяг етапного максимуму 22 травня, після чого поступово зменшився.

Варто зазначити, що разом зі зменшенням продажу обсяги виводу Біткойн з централізованих бірж зростають. Цього тижня обсяг виводу склав 76520.72 монет, що значно перевищує щотижневі обсяги виводу в 1-2 тисячі монет. Такий великий вивід може свідчити про визнання довгостроковими інвесторами поточного рівня цін.

Напрямок коштів

Після різкого зростання ціни Біткойна навіть через ETF-канали відбулися незначні виводи коштів. Протягом останніх двох тижнів спостерігався вивід коштів з Біткойн-спотових ETF, минулого тижня вивели 135 мільйонів доларів, цього тижня - 128 мільйонів доларів. Цей вивід стався на фоні різкого зростання Біткойна та коливань на фондовому ринку США.

Окремо розглядати, важко передбачити, коли кошти ETF знову почнуть надходити. Але з огляду на загальний тренд американських акцій, занепокоєння щодо різкого падіння може бути не таким вже й необхідним. Хоча технічно існує можливість подальшої корекції до 100 тисяч доларів, важко вгадати момент. За умови, що попит і пропозиція перебувають у вразливій рівновазі, проривний ріст може статися в короткий термін.

Показники циклу

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics становить 0,625, що вказує на підйом.