Порівняння механізмів за стейкінгу Ethereum та Polkadot та аналіз розвитку похідних

З наближенням оновлення Ethereum Shanghai активізація функції виведення застави викликала широкий інтерес. У цій статті буде порівняно механізми та стан застави Ethereum і Polkadot, а також коротко проаналізовано розвиток їхніх похідних ринків.

заステйка механізм

Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), валідатори повинні мати 32 ETH для застеки. Валідатори запускають основний вузол сигналу та кілька клієнтів валідаторів, які випадковим чином призначаються до "комітету" для валідації фрагментів мережі. Ethereum 2.0 потребує великої кількості валідаторів для забезпечення доступності та ефективності, кожен фрагмент повинен мати як мінімум 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів повинні завершити всі фрагменти протягом одного періоду.

Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає "валідаорів", які запускають вузли, та "номінаторів", які номінують валідаорів. Номінатори можуть отримувати винагороду, не запускаючи власні машини, і можуть приєднатися до пулу номінаторів, щоб знизити бар'єри для участі. NPoS зменшує необхідний розмір групи валідаорів для Polkadot: для кожного паралельного ланцюга потрібно приблизно 10 валідаорів. У мережі Polkadot наразі є 297 валідаорів, і для досягнення зрілості потрібно 1000 валідаорів, тому було запроваджено "план тисячі валідаорів".

Поточні дані про застейкати

Станом на недавні дані, в Ethereum знаходиться 16,44 мільйона ETH, застейканих, ставка застейку 14,3%, 513 тисяч валідаторів, прибутковість застейку 4,32%, з урахуванням інфляції прибутковість 4,55%. У Polkadot застейкано 592 мільйони DOT, ставка застейку 46,4%, 455 тисяч номінантів, історична прибутковість застейку 15,39%, з урахуванням інфляції прибутковість 8,26%.

Для PoS-ланцюгів, чим вища ставка за стейком, тим безпечнішою є мережа. Ставка за стейком Ethereum відносно низька, можливо, через те, що в поточній версії стейковані ETH не можна вивести. Після оновлення Шанхай буде підтримувати виведення, ставка за стейком може значно зрости. Ідеальна ставка за стейком Polkadot становить 50%, насправді вона в основному коливається в межах 40%-60%.

Період блокування

Ethereum наразі застряг на ETH, який не можна вилучити, після оновлення Шанхая його можна буде вилучити, термін блокування становить 27 годин. Термін блокування стейкінгу Polkadot становить 28 днів. Довший термін блокування підвищує безпеку протоколу, але може зменшити привабливість для стейкерів.

заステйкати门槛

Ethereum нативно підтримує лише самозапускні валідатори, потрібні 32 ETH та спеціальний комп'ютер. На ринку є сторонні послуги хостингу вузлів, все ще потрібно 32 ETH.

Polkadot нативно підтримує чотири способи застейку: запуск валідатора (приблизно 1600000 DOT), пряма номінація (приблизно 264 DOT), запуск номінаційного пулу (потрібно 200 DOT) та приєднання до номінаційного пулу (мінімум 1 DOT). Polkadot пропонує сайт "Панель застейку" для зручності роботи.

Polkadot пропонує більше рідних варіантів за стейкингом, мінімальний поріг лише 1 DOT, і деякі з них не вимагають технічних знань, що сприяє залученню більшої кількості учасників, підвищуючи рівень децентралізації та безпеки мережі.

Ліквідне застейкання

Ліквідні похідні фінансові інструменти (LSD) дозволяють користувачам отримувати як винагороди за заставу, так і зберігати ліквідність коштів. Ліквідне заставлення Етеру має високий показник, приблизно 44% заставленого ETH проходить через ліквідне заставлення, TVL досягає 10 мільярдів доларів, Lido займає домінуючу позицію (73,42% частки ринку).

Екосистема Polkadot має досить рівномірний TVL для продуктів ліквідного стейкінгу, які в основному включають Lido на Moonbeam, Acala, Bifrost та Parallel, загальний TVL складає близько 50,44 мільйона доларів США, рівень поширеності досить низький, з великим потенціалом для зростання. Продукти ліквідного стейкінгу, розроблені на основі паралельних ланцюгів, мають переваги, такі як легкість крос-чейн інтеграції.

Підсумок

| Характеристика | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | заステйкати механізм | PoS | NPoS | | застейкати | 14.3% | 46.4% | | Регульований до інфляції дохід від застави | 4.55% | 8.26% | | застейкати | 27 годин після оновлення Шанхая | 28 днів | | зaстейкати | 32 Етер | найменше 1 DOT | | Застейкати з ліквідністю | Великий обсяг ринку, централізований | Малий обсяг ринку, децентралізований |

Показник заставлення Polkadot вищий за Ethereum, пропонує більше варіантів нативного заставлення, з низьким порогом участі. Ринок ліквідного заставлення Ethereum розвивається помітно. З оновленням Ethereum Shanghai та поширенням ліквідного заставлення в екосистемі Polkadot, ситуація може суттєво змінитися.