стейблкоїн, токенізація реальних активів та Децентралізоване фінансування: три каталізатори переоцінки вартості Ethereum

Нещодавно акції, пов'язані з криптовалютою, показали хороші результати, що викликало у інвесторів увагу до кількох важливих питань: де буде ринок після прийняття закону про стейблкоїни? Чому деякі токени зросли в ціні завдяки хайпу навколо Ethereum? Які зв'язки між токенізацією реальних активів (RWA) та Ethereum? Чому, незважаючи на короткострокову волатильність цін, все ще прогнозують позитивний тренд для ETH? Ця стаття систематично розгляне ці питання з точки зору базової логіки та довгострокової перспективи.

Ethereum зростає не завдяки окремим інститутам, а є спільним вибором основних інститутів під час трансформаційних змін, критична точка зміни тренду незабаром настане.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Один. Тенденції з точки зору даних

Загальна капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму 258,3 мільярда доларів, прогрес у законопроекті про стейблкоїни в США йде успішно. Регуляція стейблкоїнів у Гонконгу набирає чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що якщо законопроект буде ухвалений, обсяг стейблкоїнів в найближчі кілька років перевищить 2 трильйони доларів. Капіталізація RWA зросла на 460% за рік до 24,3 мільярда доларів.

До 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсягом 40-120 трильйонів доларів, що в 1000 разів більше за поточний.

Головні інституції активно планують:

• Фонд BUIDL від BlackRock: фонд, прив'язаний до долара, оснований на блокчейні, AUM 28,6 мільярдів доларів, 95% розгорнуто на Ethereum.

• Securitize: співпраця з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, ринкова вартість 3,7 мільярда доларів, 80% розгорнуто на Ethereum.

• Фонд BENJI від Franklin Templeton: токенізований фонд, AUM 743 мільйонів доларів, 10% розгорнуто на Ethereum.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Два, переосмислення RWA

RWA позначає цифровізацію реальних активів в токени на блокчейні. Його переваги включають:

1. Програмованість: автоматизація управління активами через смарт-контракти.

2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих однорангових розрахунків, зниження ризику.

3. Революція ліквідності: розподіл активів з низькою ліквідністю, підвищення ефективності торгівлі.

4. Глобальна доступність: подолання територіальних обмежень, розширення бази інвесторів.

Основні області токенізації:

1. Приватне кредитування: найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярда доларів.

2. Державні облігації: обсяг 74 мільярди доларів США, традиційна точка входу для інститутів.

3. Акції: Kraken та інші запустили токенізовані акції, Coinbase активно добивається регуляторного схвалення.

4. Товар: на основі золота.

5. Приватний капітал: активно досліджується.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Три, стейблкоїн-RWA-DeFi екосистема

стейблкоїн є основою інтеграції традиційних фінансів у блокчейн, роблячи валюту програмованою. Швидкий розвиток RWA викликаний дослідженнями інститутів щодо комплаєнсу. DeFi відіграє важливу роль, сприяючи інтеграції нових активів на блокчейн з зрілими протоколами.

Випадки злиття RWA та DeFi:

1. Securitize підключає DeFi через sTokens:

   • BlackRock BUIDL підключився до Euler кредитного протоколу
   • Apollo ACRED підключення до протоколу Morpho

2. USDtb Ethena об'єднує BUIDL для отримання стабільного доходу: USDtb 90% резервних інвестицій у фонд BUIDL, для забезпечення угод.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Чотири, ETH є основним вибором для інституцій на даний момент

ETH займає 58,41% від загальної капіталізації RWA, а його L2 ZKsync Era займає 17,47%. Причини вибору ETH з боку інституцій:

1. Найвища безпека: десять років без серйозних проблем, сильна здатність до оновлення.

2. Доросла екосистема DeFi та ліквідність: швидкий доступ до зрілих систем.

3. Висока Децентралізація та глобальне охоплення: центр балансування інтересів.

Etherealize вважає:

• ETH є новим видом активу: "цифрова нафта", що забезпечує енергію новій фінансовій системі
• ETH важко оцінити традиційними методами, слід оцінювати з точки зору стратегічної цінності та рідкості
• Процес повторного ціноутворення ETH прискорюється: зростання попиту з боку інститутів, привабливість доходу від стейкінгу, стратегічне накопичення, підвищення статусу резервних активів

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці вартості ETH

Отже, ETH наразі є оптимальним рішенням для масового токенізування активів. В поєднанні з даними, прикладами та базовою логікою формується тенденція до нової оцінки ETH.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH