Покращення ефективності забезпечення на ринку похідних: активи Блокчейн користуються популярністю

З розвитком сфери криптовалют все більше торгових платформ починають використовувати блокчейн-наявні активи як забезпечення для підвищення ефективності ринку похідних. Серед них стабільні монети, такі як USDC, і токенізовані державні облігації користуються популярністю серед інституційних учасників завдяки своїй стабільності, прибутковості та відповідності.

Нещодавно відома платформа для торгівлі похідними криптовалютами оголосила, що після отримання схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) USDC буде прийматися в якості забезпечення для ф'ючерсів на маржу. Це знаменує перше використання USDC в якості забезпечення на американському ф'ючерсному ринку. Генеральний директор платформи заявив, що вони тісно співпрацюватимуть з CFTC для реалізації цієї ініціативи.

Ця ініціатива буде реалізована за підтримки кваліфікованої депозитарної установи, що підлягає регулюванню Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка. Це не тільки відображає визнання регуляторними органами криптоактивів, але й надає учасникам ринку більше можливостей.

Водночас, токенізовані державні облігації також починають з'являтися на ринку похідних. Одна цифрова активна компанія нещодавно оголосила, що доларовий інституційний цифровий ліквідний фонд (BUIDL) відомої компанії з управління активами тепер може використовуватися як забезпечення на кількох платформах криптовалютних бірж. Цей токен представляє собою фонд короткострокового доходу, підкріплений готівкою та державними облігаціями США, який наразі управляє активами на суму 2,9 мільярда доларів.

Приймаючи BUIDL як забезпечення, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам використовувати кошти для торгівлі з важелем, а також отримувати додатковий дохід. Цей інноваційний підхід не лише підвищує ефективність використання капіталу, але й надає інвесторам нові канали для отримання прибутку.

Ці останні події свідчать про те, що ринкова структура змінюється в бік більшої ефективності та прозорості. Професіонали вказують, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити майже миттєве врегулювання та отримати широке визнання на різних торгових платформах. Водночас токенізовані державні облігації активно використовуються деякими передовими торговими майданчиками для підвищення капітальної ефективності та рівня управління ризиками.

Варто зазначити, що ці заходи також узгоджуються з позицією регуляторів. Заступник голови CFTC минулого листопада закликала компанії досліджувати можливість використання технології розподіленого реєстру для не грошового забезпечення. Вона вважає, що, з огляду на успішні та зрілі бізнес-кейси токенізації активів, такі як випуск цифрових державних облігацій у регіоні Євразії, масові угоди з викупом та платежами на корпоративних блокчейн-платформах, впровадження цих нових технологій не зашкодить цілісності ринку.

Загалом, застосування нативних активів Блокчейн на ринку похідних приносить нові можливості та виклики для всієї фінансової екосистеми. З поступовим проясненням регуляторного середовища та постійним прогресом технологій, ми можемо очікувати побачити більше інноваційних фінансових продуктів і послуг у цій сфері.