BRC-20 Токен: нова інновація Біткойн

1. Ключові моменти

Токени BRC-20 є останнім нововведенням Протоколу Ordinals, який привернув широку увагу за останні кілька тижнів.

BRC-20 є експериментальним стандартом токенів, який підтримує розгортання, карбування та передачу однорідних токенів на блокчейні Біткойн. Хоча загальна капіталізація цих токенів коливалася до 1 мільярда доларів, самі токени є відносно простими, не мають жодних функцій смарт-контрактів, на відміну від токенів ERC-20 або BEP-20.

Через бум монет у початку травня, в мемпулі Біткойна виникла серйозна затор, комісії за транзакції в мережі різко зросли.

Враховуючи важливість поповнення доходу майнерів у міру зниження блокових винагород з часом, багато людей в екосистемі вітають вищі збори. Однак інші критикують це, оскільки це може вплинути на використання користувачами в чутливих до цін регіонах.

На цьому ранньому етапі ринку токени BRC-20 приносять значні ризики, і потрібна більша підтримка інфраструктури. Як сказав засновник, це експеримент, і необхідно ретельно перевірити потенційні ризики.

Ordinal, Inscription та BRC-20 токени допомагають довести, що існує значний попит на блок-простір Біткойна поза традиційними валютними випадками. Це може бути ключовим фактором довгострокової стійкості моделі безпеки Біткойна.

Розвиток Layer 2 для Біткойн, підтримка інфраструктури для BRC-20 та подальші інновації в дизайні Токенів можуть стати наступним кроком у цій сфері.

2. Вступ

З того часу, як протокол Ordinals вперше запустився на початку року і Інскрипція (, тобто Біткойн NFT ), почала набирати популярність, інновації в екосистемі Біткойн знову з'явилися. Токени BRC-20 є останнім досягненням цієї інновації, що отримала популярність за останні кілька тижнів.

BRC-20 вперше було запропоновано в березні 2023 року, це експериментальний стандарт токенів, що підтримує розгортання, карбування та передачу однорідних токенів на блокчейні Біткойн. Ця остання інновація означає, що однорідні токени та не однорідні токени ( інскрипція ) вже стали частиною більш широкої екосистеми Біткойн. Загальна капіталізація цих токенів постійно зростає, одного разу перевищивши 1 мільярд доларів. Крім того, провідний токен BRC-20 $ORDI вже був представлений на кількох біржах.

Хоча багато людей в захваті від зростання внутрішньої активності Біткойна та появи нової енергії в спільноті, інші вважають, що це відходить від "первісної мети" Біткойна, і не дуже задоволені впливом цих інновацій на комісії за транзакції Біткойна.

Цей звіт розглядає походження BRC-20, поточні перспективи ринку, їх порівняння з токенами ERC-20, вплив на показники Біткойна, розкол у спільноті, потенційні ризики та майбутні перспективи.

3. Фон

Що таке порядковий (Ordinal ) та напис (Inscription )?

ORD є відкритим програмним забезпеченням, яке може працювати на будь-якому повному вузлі Біткойн, і за словами засновника Кейсі Родармора, може відстежувати окремі сатоші відповідно до "теорії порядку". Satoshis("sats") є найменшою одиницею в мережі Біткойн, 1 Біткойн = 100 000 000 sats. Теорія порядку надає кожному сатоші в Біткойні унікальний ідентифікатор. Крім того, ці окремі sats можуть бути "викарбувані" з будь-яким вмістом(, таким як текст, зображення, відео), щоб створити "інскрипцію"(, тобто рідкісний цифровий артефакт Біткойн), який також можна назвати NFT.

Для яких сфер підходять токени BRC-20?

Оскільки інскрипції дозволяють використовувати неінтерчейнджабельні токени на Біткойні ( "NFT" ), люди, природно, запитають: "А що з інтерчейнджабельними токенами?" Ось де вступає в дію BRC-20.

9 березня анонімний користувач Twitter на ім'я domo опублікував твіт, в якому запропонував метод під назвою BRC-20, що дозволяє створити стандарт однорідних токенів на основі Ordinals Protocol. Ідея полягає в тому, щоб за допомогою порядкових номерів записувати JSON-дані на одиничні сатоші, щоб розгортати, карбувати та передавати однорідні токени BRC-20. JSON в основному є текстовим форматом даних, тому, по суті, цей метод полягає в запису тексту на сатоші для створення однорідних токенів. Початковий дизайн дозволяє лише три різні операції: розгортання токенів, карбування токенів та передача токенів.

Перший розгорнутий контракт токена – це токен $ORDI, кожен міні-металург обмежений 1K токенами та максимальною пропозицією в 21 мільйон (, що вшановує максимальну пропозицію Біткойна ). Цей випуск викликав певний резонанс у підсфері спільноти Біткойна, і за менше ніж добу всі 21 мільйон доларів токенів ORDI були випущені. Незабаром з'явилися інші токени, такі як $MEME, $PEPE та $PUNK.

Який ринок BRC-20?

BRC-20 було концептуалізовано всього кілька місяців тому, можна сказати, що цей ринок все ще на стадії становлення. Незважаючи на це, розробники та ентузіасти працюють день і ніч, експериментуючи. Станом на 16 травня 2023 року, кількість токенів BRC-20 перевищила 18 000, а загальна ринкова капіталізація досягла 500 мільйонів доларів. Ця ринкова капіталізація на початку травня наближалася до 1 мільярда доларів, але, як і слід було очікувати від будь-якого такого божевілля, ринок самостійно коригується, щоб знайти більш стабільну рівновагу.

序数($ORDI) Токен є першим BRC-20 токеном, і до теперішнього часу залишається лідером ринку. Це очевидно як за ринковою капіталізацією, так і за обсягами торгів, і нещодавнє виходження на кілька різних бірж може бути внеском.

Як використання токенів BRC-20 порівнює з використанням токенів інших стандартів?

Хоча назва "BRC-20" є імітацією стандарту токенів "ERC-20" на Ethereum, між ними існують суттєві відмінності.

• Різні блокчейни

Токени BRC-20 існують на блокчейні Біткойн, тоді як ERC-20 існує на блокчейні Ethereum, а BEP-20 – на BNB Smart Chain тощо. Таким чином, токени BRC-20 залежать від різних характеристик блокчейну Біткойн, які суттєво відрізняються від ERC-20 або BEP-20, наприклад, швидкість транзакцій і витрати. Це означає, що досвід використання BRC-20 може суттєво відрізнятися від досвіду проведення транзакцій на інших ланцюгах.

• Відсутність функцій смарт-контрактів

ERC-20 Токени та BEP-20 Токени створюються за допомогою смарт-контрактів на блокчейнах Ethereum та BNB Smart Chain відповідно. Тому вони мають великий ступінь програмованості та здатність виконувати різноманітні операції та правила. Це значно відрізняється від відносно простих BRC-20 Токенів, які не базуються на смарт-контрактах і мають досить обмежені функції.

• Ринкова інфраструктура

ERC-20 Токени та BEP-20 Токени значно більш зрілі, ніж BRC-20 Токени. Хоча перші існують вже багато років і стали причиною створення різних типів інфраструктури (, таких як DEX, сумісність централізованих бірж, вихід фіатних валют, кросчейн можливості тощо ), для BRC-20 Токенів ситуація зовсім інша. Звісно, BRC-20 лише з'явилися кілька місяців тому, тому ми не можемо очікувати, що вони матимуть подібний рівень інфраструктури. Незважаючи на це, цей факт все ж варто пам'ятати, оскільки він ілюструє значні відмінності в ризиковій ситуації між ними та більш зрілими стандартами (, такими як ERC-20 та BEP-20 ).

4. Вплив BRC-20 на ринок Біткойн

Однорідність та неоднорідність

По-перше, давайте швидко розглянемо, які зміни відбулися на всьому ринку написів з моменту появи токенів BRC-20. Пам'ятайте, що токени BRC-20 були вперше концептуалізовані 9 березня 2023 року, тоді як написи доступні з грудня 2022 року. Як ми бачимо, у лютому зображення були основним типом написів, які використовувалися на ринку. Це був час початку буму порядків, коли почали з'являтися серії Біткойн NFT. Навіть з лютого до початку квітня, незважаючи на те, що текстові написи стали більш поширеними, все ще були дні, коли зображення були найпоширенішим типом медіа-написів.

Зараз, якщо ми подивимося на другу половину квітня до травня, ми побачимо помітну зміну. Базуючись на текстовому напису (, який переважно пов'язаний з токенами BRC-20, ) продовжує домінувати, фактично витісняючи будь-які інші типи медіа. Крім того, щоденна кількість написів є багаторазовою в порівнянні з тією кількістю, яку ми бачили з січня до початку квітня. Це доводить, що токени BRC-20 з моменту свого виникнення здатні генерувати величезну популярність та мати великий розмах.

Пул пам'яті

Нагадую, що пам'ятковий пул по суті є кімнатою очікування для непідтверджених транзакцій, які ще не були включені в блок. Вони сортуються за додатковими витратами, а більш переповнений пам'ятковий пул означає більше конкуренції за те, щоб ваша транзакція потрапила в наступний доступний блок.

На сьогоднішній день загальна кількість непідтверджених транзакцій Біткойна у 2023 році постійно зростає. Нещодавно інтерес до інскрипцій та BRC-20 означає, що кількість транзакцій у пам'яті ( різко зросла в порівнянні з минулим роком ). Це, в свою чергу, вплинуло на вартість виконання транзакцій у блокчейні Біткойна.

Торгові витрати

Як показник, який, ймовірно, викликав найбільше обговорень у спільноті Біткойн, комісії завжди були в центрі дискусій, що можна відстежити з битви за розмір блоку 2015-2017 років.

Як короткий огляд цієї ситуації, давайте згадаємо модель Біткойна, яка через два економічні стимули спонукає майнерів захищати мережу: блокова винагорода та комісії за транзакції. Блокова винагорода приблизно кожні чотири роки зменшується вдвічі, в довгостроковій перспективі вона зменшиться до нуля. Таким чином, зрештою, комісії за транзакції Біткойна стануть єдиною компенсацією для майнерів, тобто, бюджетом безпеки мережі. Враховуючи, що до цього року використання Біткойна було відносно обмеженим (, головним чином, для передачі активів ), ці комісії історично становили лише невелику частку доходу майнерів і залишалися питанням, яке багато хто в спільноті Біткойна завжди турбувало.

Проте, уважно розглянувши останні дані минулого року, ми можемо побачити, що торгові витрати зросли з 1-2% від загальної винагороди майнерів на початку року до 2-3%, а в травні підскочили до понад 20%. Хоча ми не можемо стверджувати, що це виключно через гравюри та BRC-20, ми маємо відносно достатні підстави вважати, що велика частина цього кроку пов'язана з цими інноваціями в Біткойн.

Звичайно, не всі задоволені постійно зростаючими комісіями за транзакції в блокчейні Біткойна. Іншим наслідком цього є відповідне збільшення витрат на відправлення Біткойна іншій стороні (. Багато людей вважають, що це "справжня" користь Біткойна ).

Біткойн комісії за транзакції раніше злетіли, особливо в грудні 2017 року та квітні 2021 року. Однак, обидва рази це сталося під час сильного бичачого ринку Біткойна та криптовалют. Це перший випадок, коли комісії значно зросли в середині того, що багато людей вважають ведмежим ринком.

Проте варто пам'ятати, що комісії за транзакції Біткойн раніше зростали; це не є унікальною чи екстремальною подією. Нещодавнє зростання навіть можна розглядати як своєрідне попередження, що ця подія свідчить про необхідність інновацій у Біткойн для підготовки до подальшого зростання в майбутньому.

Врешті-решт, порядкові номера, написання та токени BRC-20 допомогли звільнити величезний попит на блокчейн Біткойна. Вони створили попит на блок-простір, якого не було у Біткойна протягом деякого часу. Багато хто вважає, що Біткойн втратив увагу на ігри, такі як Ефір, але створення написань і BRC-20, здається, змінює цю думку. З фінансів