Дослідження екосистеми DeFi Solana: основні продукти та тенденції розвитку

Останній квартальний звіт Messari показує, що обсяги торгівлі DeFi на Solana продовжують зростати, середньодобовий обсяг спотових торгів на DEX зріс на 319% до 1,5 мільярда доларів. Це зростання в основному обумовлене торгівлею мем-криптовалютами, представленими SLERF і BOME. Solana стала місцем збору для роздрібних інвесторів і трейдерів мем-криптовалют, її надзвичайно низькі торгові збори та швидка остаточна підтвердження дозволяють DeFi протоколам надавати користувачам унікальний плавний досвід. З ростом ціни SOL, загальна заблокована вартість Solana (TVL) також зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному походить з DEX, LST, платформ кредитування та торгівлі постійними контрактами.

Децентралізовані фінанси ( DEX )

Децентралізовані біржі зазвичай працюють навколо певних екосистем, особливо це стосується не-EVM Layer1 ланцюгів, таких як Solana.

|Проект|Загальна заблокована вартість TVL( мільярд доларів)|Капіталізація в обігу( мільярд доларів)|FDV повністю розведена оцінка( мільярд доларів)|24-годинний обсяг торгів( мільярд доларів)| |---|---|---|---|---| | Райдій|9,65|4,58|9,65|6,50| |Юпітер|5.96|11.72|86.82|8.18| | Косатки|2,36|1,07|2,68|5,96|

Райдіум

Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пул і направляти ліквідність токенів. Ця функція сприяла появі великої кількості мем-криптовалют на Solana, що зробило Raydium переважним DEX для випуску мем-криптовалют. TVL Raydium становить приблизно 9,65 мільярдів доларів, що ставить його на перше місце в екосистемі Solana, а добовий обсяг торгівлі становить приблизно 11,62 мільярдів доларів.

Однак, з появою платформ мемів, таких як Pump.fun, вони поступово замінюють Raydium як платформу для запуску проектів. Якщо ці платформи створять свої DEX, це може мати ще більший вплив на Raydium.

Юпітер

Jupiter як агрегатор ліквідності може шукати оптимальні цінові маршрути на всіх основних DEX і AMM на Solana, мінімізуючи сліпи і торгові витрати, підвищуючи ефективність торгівлі та зручність для користувачів.

Окрім того, що є провідною платформою DEX, Jupiter також пропонує децентралізовану торгівлю безстроковими контрактами з підтримкою до 100 разів кредитного плеча. Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Власники JLP можуть отримувати 75% доходу від зборів біржі безстрокової торгівлі, які безпосередньо реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP та забезпечуючи компаундний дохід.

Jupiter також запустив інструмент для виявлення ринку MEME під назвою APE, який допомагає користувачам знаходити нові токени, що з'явилися на ринку, та проводити оцінку ризиків. Система балів платформи та програма аеродропів також стали важливою підтримкою для залучення користувачів.

Косатки

Orca з гаслом "орієнтований на людей, а не на програми DEX" довгостроково займає провідні позиції серед DEX на Solana. Його функція Whirlpools подібна до механізму активного маркет-мейкінгу з концентрованою ліквідністю UniswapV3, що дозволяє постачальникам ліквідності зосереджувати ліквідність у певному ціновому діапазоні, підвищуючи ефективність використання капіталу.

Як топовий DEX в екосистемі Solana, повна розбавлена оцінка Orca (FDV) становить лише 268 мільйонів доларів, що відображає можливі бульбашки на інших ланцюгах та DEX.

Ліквідний стейкінг ( LST )

Попит на ліквідний стейкінг на Solana відносно низький, головним чином через те, що Solana не має вимог до мінімального обсягу стейкінгу, а також через низьку ціну SOL, що знижує бар'єри для ставання валідатором.

|Проект|LST|APY( річна доходність)|TVL( загальна заблокована вартість) мільярдів( доларів)|Циркулююча капіталізація( доларів)|FDV повністю розбавлена оцінка( доларів)| |---|---|---|---|---|---| |Jito|JitoSOL|8.26%|17.05|2.95 мільярдів|23.74 мільярдів| |Marinade|mSOL|7.44%|14.13|2741 млн|1.01 млрд| |BlazeStake|bSOL|7.06%|2.75|обсяг розблокування невідомий|683万|

Jito (JTO)

Jito запустила програму аірдропу балів у вересні 2023 року, швидко ставши провідним проєктом у цій галузі. TVL JTO становить 1,705 мільярда доларів, що робить його проєктом з найвищим TVL в екосистемі Solana. Поточна APY для стейкінгу JitoSOL становить 8,26%, включаючи доходи від стейкінгу Solana та розподіл доходів від MEV.

Право на участь у безкоштовному розподілі для користувачів JitoSOL базується на рейтингу програми накопичення балів, що має десять рівнів розподілу. Найнижчий рівень може отримати 4941 Jito, що за першим днем розрахунку 2.13U становить не менше 10524U.

Маринад

Marinade зосереджується на нативному стекингу, має високий APY, ставши провідним проєктом екосистеми, з обсягом заморожених активів у 1,413 мільярда доларів. У порівнянні з Jito, Marinade має величезну різницю в капіталізації та FDV, частково через нижчу впізнаваність, що також означає, що $MNDE може мати потенціал для зростання.

BlazeStake

BlazeStake є другим за величиною проектом LST в екосистемі Solana, TVL приблизно 275 мільйонів доларів. Поточна оцінка APY за стейкінг становить 7,06%, що трохи нижче за Jito. Його FDV в 6,87 мільйона доларів у порівнянні з 2,387 мільярда доларів Jito показує як потенціал для зростання, так і відображає необхідність конкурувати за користувачів з провідними проектами через високий APY.

Позика

Зберегти

Save( оригінальна назва Solend) - це алгоритмічний децентралізований кредитний протокол на Solana. На Solana Save може надавати кредитні послуги швидше і з нижчими витратами.

У листопаді 2022 року Save зазнав атаки оракула на стабільну монету USDH, що призвело до поганих боргів у розмірі 1,26 мільйона доларів, але Save здійснив повне відшкодування. Ця подія підкреслила важливість безпечних та надійних оракулів для екосистеми Децентралізовані фінанси.

Наразі Save використовує oracle PYTH для надання цін та ринкових даних для різних активів. Однак попит на кредитування в екосистемі Solana не є високим, а попередні проблеми з безпекою призвели до меншої кількості кредитних продуктів. Новий кредитний протокол Marginfi незабаром буде запущений, на який варто звернути увагу.

Деривативи

Деривативи — це фінансові контракти, які базуються на вартості базового активу, що використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. Окрім Jupiter, на Solana також є кілька деривативних протоколів, таких як Drift, Flash Trade, Zeta.

|Проект|Загальна заблокована вартість TVL( ) мільйонів доларів(|FDV повністю розведена оцінка) долар(| |---|---|---| |Drift|3.6 млрд|5.3 млрд| | Флеш Трейд|14,69 мільйона|550 мільйонів| |Zeta Markets|9,7 мільйона|не випущено токенів|

![Розкриття екосистеми DeFi на Solana: десять обов'язкових продуктів та тенденцій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a0980d07cf0fda62695b44504e733af4.webp(

) Дрифт

Drift має 360 мільйонів доларів TVL, це багатофункціональний інтегрований DEX, який пропонує послуги передторговельної діяльності, 20-кратного кредитного плеча та заставного кредитування. Проект підтримується криптовалютною інвестиційною компанією Multicoin Capital, яка у жовтні 2021 року стала провідним інвестором у раунді посівного фінансування DEX на суму 3,8 мільйона доларів.

Drift наразі працює на версії v2, яка пропонує покращену ліквідність, маркет-мейкінг та функції застави. Версія v1 за шість місяців залучила понад 15 000 користувачів, а обсяг торгівлі перевищив 100 мільярдів доларів, що демонструє популярність Drift та його здатність залучати кошти.

![Розкриття екосистеми DeFi на Solana: десять продуктів і тенденцій, які потрібно знати]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-52653f3b34ea41163aaa47397fc050df.webp(

) Флеш Трейд

Flash Trade є децентралізованою платформою для спот- та контрактної торгівлі, яка зосереджена на мережі Solana, з низькими торговими витратами та незначним впливом на ціну. Вона використовує унікальну систему мульти-активних пулів та інноваційну структуру NFT для підвищення участі користувачів.

Модель торгівлі в режимі Flash Trade забезпечує нульовий ціновий вплив та найкращі умови для торгівлі. Платформа використовує оракул Pyth та резервну систему для динамічного ціноутворення, а також залучила 17 мільйонів доларів США TVL через ігровий процес торгівлі на основі NFT.

![Розкриття екосистеми Децентралізовані фінанси на Solana: десять обов'язкових продуктів та тенденцій]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-482da29ef720c00f34d5e40886c5b8a5.webp(

) Дзета-маркетах

Zeta Markets є платформою для деривативів у сфері Децентралізованих фінансів, яка має на меті демократизацію торгівлі деривативами, пропонуючи ліквідність, недостатнє забезпечення деривативних опціонів та ф'ючерсних торгів. Платформа пропонує два основні продукти: DEX і FLEX, спрощуючи досвід торгівлі деривативами.

Інтерфейс Zeta Markets простий і зручний, використовує послуги графіків свічок від TradingView, а також токени мають очікування на аірдроп, ці фактори разом сприяли досягненню понад десяти мільйонів доларів TVL.

![Розкриття екосистеми DeFi на Solana: десять обов'язкових продуктів та трендів]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07974b24325e8cc107bc8527ba7ab384.webp(

) PYTH

PYTH, як провідний проєкт ораклів на блокчейні Solana, має багато інновацій у порівнянні з Chainlink. Швидкість і стабільність оновлення даних PYTH вища, вона підходить не тільки для блокчейну Solana, але й може бути застосована в інших блокчейнах. PYTH має великі перспективи та простір для розвитку в таких сферах, як торгівля фінансовими деривативами, управління ризиками, страхові виплати та управління ланцюгами постачання.

Підсумок

З розвитком екосистеми Solana на платформі з'являється все більше продуктів Децентралізованих фінансів, таких як нещодавно запущений прогнозний ринок B.E.T. Ці проекти не лише збагачують екосистему Solana, але й надають користувачам більше фінансових інструментів і вибору. Хоча зрілі продукти мають свої переваги, нові продукти знижують бар'єри для використання завдяки вдосконаленню дизайну інтерфейсу, посиленню освіти користувачів та розвитку спільноти, а також залучають користувачів через ретельно сплановане брендингове будівництво та маркетингові кампанії. У майбутньому, з появою нових інноваційних продуктів, екосистема DeFi Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною.

![Розкриття екосистеми DeFi на Solana: десять продуктів і тенденцій, які потрібно знати]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc54483ad56e072ce4c5a8ff91e02dac.webp(