Гарячі торги боргами FTX: інвестори зважують ризики та прибутки

Заборгованість FTX привертає увагу численних інвестиційних компаній, кредитори стикаються з важким вибором

Згідно з інформацією від обізнаних джерел, кілька відомих інвестиційних компаній ведуть переговори про придбання боргових зобов'язань FTX, серед яких є деякі великі компанії з управління активами. Декілька малих інвестиційних компаній вже придбали частину боргових зобов'язань у хедж-фондів, які прагнули швидко вийти. Проте, виручка від продажу боргових зобов'язань може бути нижчою за суму, яка буде остаточно розподілена в процесі банкрутства.

Як колишній гігант платформи криптовалют, FTX минулого місяця подав заявку на банкрутство, залишивши приблизно 1 мільйон кредиторів з боргами на десятки мільярдів доларів. Згідно з документами суду, FTX заборгував тільки 50 найбільшим кредиторам 3,1 мільярда доларів. Хоча багато кредиторів вибирають дочекатися завершення процедури банкрутства, деякі з них вже почали звертатися до брокерів з поганими боргами та покупців, сподіваючись швидше вийти з ситуації.

Наразі вибір негайного повернення коштів означає зазнати величезних втрат, оскільки ціна боргових зобов'язань становить лише кілька відсотків від номіналу. А покупці боргів повинні мати терпіння, чекаючи на просування процедури банкрутства, сподіваючись повернути більше готівки.

Професійний інвестор заявив: "Ринок дуже цікавиться цими борговими зобов'язаннями, але багато людей не зовсім розуміють їхню складність." Він також зазначив, що деякі люди навіть не дуже знайомі з основними поняттями в сфері криптовалют.

Цей інвестор має великий досвід у роботі з складними позиціями криптоактивів, він придбав боргові зобов'язання інших цифрових активних компаній, що зазнали краху. Він зазначив, що придбання таких боргів вимагає величезного терпіння, оскільки відповідні юридичні процедури можуть тривати роками, перш ніж вони будуть повністю прояснені.

Інституційні інвестори стикаються з труднощами

FTX колись приваблював численних інституційних інвесторів, включаючи крипто-хафонд. Деякі компанії з управління активами та хедж-фонди відкрито заявили, що у них є великі суми коштів, заблокованих на платформі FTX.

Експерти зазначають, що більшість фондів прагнуть якнайшвидше вийти з ситуації, а не бажають стикатися з тривалими судовими процесами. Деякі клієнти FTX також висловили сподівання завершити продаж боргів до кінця року, щоб мати можливість зменшити збитки при поданні податкової декларації.

Наразі на ринку вже з'явилися деякі угоди з борговими зобов'язаннями. Відомо, що інвестори придбали кілька боргових зобов'язань FTX за ціною 5-6% від номінальної вартості, номінальна вартість яких становить 2 мільйони доларів, 3 мільйони доларів та 8 мільйонів доларів відповідно. Одночасно ведуться переговори про деякі більші боргові зобов'язання, включаючи боргові зобов'язання на близько 100 мільйонів доларів від одного сингапурського фондового менеджера та боргові зобов'язання на 23 мільйони доларів, пов'язані з німецьким фондом. Зазвичай ціна цих фондів наближається до 10% від номінальної вартості.

Оцінка боргових зобов'язань: більше мистецтво, ніж наука

Оцінка майбутньої вартості боргів у випадку банкрутства більше схожа на мистецтво, а не на точну науку. Інвестори можуть отримати загальне уявлення про доступні активи та зобов'язання за допомогою приблизних розрахунків, але величезні прибутки часто залежать від судових аргументів.

Деякі інвестори роблять ставки на правову стратегію, що суд визнає активи клієнтів, які утримуються у формі трасту, на основі трастового права. Це означає, що активи, що утримуються у трасті, матимуть пріоритетні права, і відповідні клієнти можуть розраховувати на пріоритетне отримання виплат.

Окрім боргів, пов'язаних із активами клієнтів, існують й інші види боргів. Наприклад, широко поширений трудовий контракт містить умову про гарантію виплати зарплати за наступні 9 років. Цей контракт був підписаний у серпні 2021 року, річна зарплата становить 525 000 доларів, і гарантується щорічне підвищення не менше ніж на 15%, плюс бонуси. Термін дії контракту становить 10 років, одна з умов передбачає, що навіть у випадку звільнення працівник отримає всю невиплачену зарплату, включаючи щорічне підвищення.

Проте, один з експертів галузі зазначив, що суд, ймовірно, не буде виконувати такі положення, а невиплачена заробітна плата в справах про банкрутство може бути майже нічим.

З просуванням справи про банкрутство FTX, кредитори та потенційні інвестори стикаються зі складним вибором. Чи вибрати негайно продати боргові зобов'язання, зазнавши збитків, чи терпляче дочекатися банкрутства в надії на отримання вищого доходу, це потребує від кожного учасника зважити на власні обставини та здатність витримувати ризик.

Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Нагородити
  • 7
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
NFTBlackHolevip
· 12год тому
обдурювати людей, як лохів完韭菜没完没了
Переглянути оригіналвідповісти на0
FarmHoppervip
· 18год тому
обдурювати людей, як лохів після збору невдахів
Переглянути оригіналвідповісти на0
tokenomics_truthervip
· 18год тому
Знижки та розпродажі - хто цього не вміє?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropF5Brovip
· 18год тому
продовжуй F5 чекати на падіння до нуля
Переглянути оригіналвідповісти на0
UncleWhalevip
· 19год тому
韭菜割了一茬又一茬
відповісти на0
ServantOfSatoshivip
· 19год тому
демпінг хто не вміє hhh
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWastervip
· 19год тому
SBF також справді не пощастило
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити