Огляд криптоактивів та аналіз майбутніх тенденцій

Нещодавно у мене було більше часу для глибоких роздумів, і я хотів би поділитися кількома думками про ринок.

Очікується, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, обмежену ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники ринку повернуться. Згідно з останніми ринковими активностями, більшість малих монет зросли в основному через стискання коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, купують за зростанням, але їм не вистачає підтримки з боку довгострокових власників. Більшість інвесторів вже зазнали серйозних втрат раніше. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, згодом також зазнали різких коригувань.

Ефір проявив несподіване відновлення, тоді як раніше найбільш постраждалі сектори, такі як штучний інтелект та деякі монети, стали лідерами цього відновлення. У порівнянні, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували велику стійкість, не лише будучи більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього можна зробити наступні висновки:

1. Попит на біткойн залишається стабільним

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. На сьогоднішній день природа капіталу, що підтримує біткойн, суттєво відрізняється від попередніх часів, і саме тому масове очищення біткойнів малоймовірне, якщо не буде впливу значних макроекономічних подій.

2. Продовжується диференціація між малими монетами

У довгостроковій перспективі капітал знову направиться до малих монет, але не в повному обсязі. Лише ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити капітал. Ось чому Ethereum може перевершити деяких конкурентів. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки Ethereum довгий час не виправдовував очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними викликами

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на ціну. У випадку нестачі ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Саме тому токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані торгові платформи, можуть не бути ідеальним вибором у майбутньому. Токени деяких екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж, що походить із структури винагород валідаторів.

4. Монета має структурні переваги

Монети мемів зазвичай не мають тиску розблокування венчурного капіталу, використовують справедливий випуск і повністю базуються на увазі. Це чистий механізм спекуляцій, який спрацював на ранніх етапах.

Однак, здається, цей етап закінчується. Деякі події генерації токенів та випуск певних монет можуть сигналізувати про пік уваги до монет. Після цього інтерес до таких монет починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі монети показали результати гірші, ніж ефір.

Деякі мем-монети все ще можуть демонструвати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на платформах коротких відео або соціальних мережах для зображень, поза криптоактивами в соціальних медіа. Вони все ще можуть призвести до асиметричного ефекту багатства. Але епоха, коли основою для інвестицій слугувала лише концепція "миленьких тварин", вже минула. Лише ті монети, які мають потужні історії та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тренди

Якщо монета не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Моя думка полягає в тому, що поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

Як і у випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачимо деякі з цих проектів на ланцюгу.

З огляду на зниження популярності мем-коінів, увага ринку, природно, переключиться на нові наративи. Штучний інтелект, завдяки своїй очевидній практичності, цілком ймовірно, стане наступним фокусом.

Багато проектів, що поєднують штучний інтелект з криптоактивами, використовують модель справедливого випуску, що відповідає наративу деяких успішних проектів.

Ось чому я в останні часи витратив час на дослідження та попереднє розміщення в цій сфері на відносно спокійному ринку. Хоча зараз не потрібно поспішати з встановленням всіх позицій, я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера буде містити найбільші асиметричні можливості.