Огляд екосистеми DeFi на Solana: основні продукти та аналіз тенденцій

Обсяги торгівлі DeFi на Solana продовжують зростати, у першому кварталі 2024 року середньоденний обсяг спотових DEX торгівлі досяг 1,5 мільярда доларів, що на 319% більше в порівнянні з попереднім періодом. Це зростання в основному зумовлено торгівлею Memecoin, такою як SLERF і BOME. Завдяки надзвичайно низьким комісіям за транзакції та швидким часом підтвердження, Solana стала платформою вибору для роздрібних інвесторів і трейдерів Memecoin. На фоні стабільного зростання ціни SOL, загальна заблокована вартість (TVL) Solana зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному походить з DEX, LST, кредитних платформ і торгівлі постійними контрактами.

Децентралізовані фінанси (DEX)

Децентралізовані交易所 зазвичай функціонують навколо конкретних екосистем, особливо для Solana, як не EVM ланцюг.

|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Проект | Загальна заблокована вартість (мільйонів доларів) | Циркуляційна капіталізація (мільйонів доларів) | FDV повна розведена оцінка (мільйонів доларів) | 24 години обсягу торгівлі (мільйонів доларів) | | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |

Райдіум

Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пулі та направляти ліквідність токенів. Ця функція сприяла запуску великої кількості мем-коінів на Solana, що зробило Raydium основною платформою для випуску мем-коінів. TVL Raydium становить близько 965 мільйонів доларів, а обсяг торгів за 24 години приблизно 1.162 мільярда доларів, займаючи перше місце в екосистемі Solana.

Однак, із зростанням платформ Meme, представлених Pump.fun, вплив Raydium на запуск проектів може поступово зменшуватися. Якщо ці платформи створять власні DEX, то вплив на Raydium може бути ще більшим.

Юпітер

Jupiter як агрегатор ліквідності, шукає найкращі цінові маршрути на всіх основних DEX та AMM на Solana, мінімізуючи сліпий і торгові витрати, підвищуючи ефективність торгівлі та досвід користувачів.

Окрім того, що є провідною платформою DEX, Jupiter також пропонує децентралізовану торгівлю безстроковими контрактами з підтримкою до 100 разів важелі. Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Учасники JLP можуть отримувати 75% зборів, що генеруються безстроковою біржею, ці збори безпосередньо реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP та сприяючи компаундування доходу.

Jupiter також запустив інструмент для виявлення ринку MEME APE, який допомагає користувачам виявляти нові токени, що з'явилися на ринку, та проводити оцінку ризиків.

Косатки

Orca з гаслом "DEX для людей, а не програм" протягом тривалого часу займає провідні позиції серед DEX Solana. Він пропонує функцію активного маркет-мейкерства з централізованою ліквідністю, подібну до Uniswap V3 - Whirlpools. Ця модель дозволяє постачальникам ліквідності зосереджувати ліквідність у певних цінових діапазонах, підвищуючи ефективність використання капіталу та отримуючи більше прибутку від маркет-мейкерства.

Ліквідне стейкінг (LST)

Користувачі Solana мають відносно низький попит на ліквідне стейкінг, головним чином тому, що Solana не має вимог до мінімальної суми стейкінгу, а ціна SOL відносно низька, що знижує бар'єр для того, щоб стати валідатором.

|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Проект | LST | APY (річна процентна ставка) (зазвичай включає частку доходу від MEV) | TVL (загальна заблокована вартість) (мільярди доларів) | Циркуляційна капіталізація (долари) | FDV повністю розведена оцінка (долари) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 мільярда | 23.74 мільярда | | Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | 27,41 мільйона | 101 мільйон | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Обсяг розблокування невідомий | 683 мільйонів |

Jito (JTO)

Jito запустив програму аірдропу балів у вересні 2023 року, швидко ставши провідним проєктом у цій сфері. TVL JTO становить 1,705 мільярда доларів, що робить його проєктом з найбільшим TVL в екосистемі Solana. Поточна ставка APY для стейкінгу Jito SOL становить 8,26%, включаючи доходи від стейкінгу Solana та розподіл доходів MEV.

Маринад

Marinade більш популярний в рідному стейкінгу, APY також вищий, ставши провідним проектом екосистеми, з обсягом заморожених активів у 1,413 мільярда доларів. У порівнянні з Jito, ринкова капіталізація та FDV Marinade суттєво відрізняються, що може свідчити про певний потенціал зростання $MNDE.

BlazeStake

BlazeStake є другим за величиною LST проектом в екосистемі Solana, TVL складає приблизно 275 мільйонів доларів. Наразі прогнозований APY для стейкінгу становить 7,06%, що трохи нижче, ніж у Jito. Його FDV становить 6,87 мільйона доларів, що значно відрізняється від 2,387 мільярда доларів Jito, що відображає те, що в екосистемі основними гравцями є memecoin гравці, яким потрібен високий APY для конкуренції з провідними проектами за користувачів.

Позика

Зберегти

Save (оригінальна назва Solend) — це алгоритмічний децентралізований кредитний протокол на Solana. Він забезпечує кредитні послуги з швидкістю в 100 разів вищою і вартістю в 100 разів нижчою на Solana. Після атаки на оракули в листопаді 2022 року Save впровадив оракул PYTH для підвищення безпеки.

Наразі попит на кредитування в екосистемі Solana не є високим, кредитних продуктів відносно небагато. Нещодавно незабаром буде запущено новий кредитний протокол Marginfi, на який варто звернути увагу.

Деривативи

Деривативи – це фінансові контракти, які отримують вартість від базового активу, використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. Основні протоколи деривативів на Solana включають Jupiter, Drift, Flash Trade та Zeta.

|--------------|-----------------|----------------| | Проект | TVL (загальна заблокована вартість) (мільярди доларів) | FDV повністю розбавлена оцінка (доларів) | | Drift | 3.6 млрд | 5.3 млрд | | Флеш Трейд | 14,69 мільйона | 550 мільйонів | | Zeta Markets | 970万 | Не випущено токени |

Дрифт

Drift є багатофункціональним інтегрованим DEX, що пропонує передторговельну торгівлю, 20-кратний кредитне плече та функції позики під заставу. Наразі має 360 мільйонів доларів TVL та отримав підтримку Multicoin Capital. Drift v2 пропонує покращену ліквідність, маркет-мейкінг та заставні функції, покращуючи досвід торгівлі.

Флеш Трейд

Flash Trade є децентралізованою біржею спот- і контрактних торгів, що зосереджена на мережі Solana, яка відзначається низькими торговими витратами та малим впливом на ціну. Вона використовує унікальну систему багатосторонніх пулів активів та інноваційну структуру NFT для підвищення залученості користувачів. Пул Flash Trade забезпечує нульовий вплив на ціну та найкращі торгові умови.

Дзета-маркетах

Zeta Markets є платформою Децентралізованих фінансів (DeFi) для торгівлі деривативами, яка пропонує два основні продукти: DEX та FLEX. Платформа має на меті спростити досвід торгівлі деривативами, дозволяючи користувачам легко хеджувати, спекулювати та прогнозувати ринок.

ПІТ

PYTH є основним оракулом на ланцюзі Solana, який має швидшу швидкість оновлення та вищу стабільність у порівнянні з традиційними оракулами. Він підходить не лише для ланцюга Solana, але й може бути застосований до інших блокчейнів, маючи величезний потенціал для розвитку.

Висновок

Екосистема DeFi на Solana постійно зростає, нові проекти, такі як ринок прогнозів B.E.T., постійно з'являються. Ці проекти DeFi збагачують екосистему Solana, надаючи користувачам більше фінансових інструментів і варіантів. Хоча зрілі продукти мають переваги в користувацькій базі та довірі на ринку, нові продукти можуть швидко залучати користувачів завдяки інноваційному дизайну інтерфейсу, освіті користувачів та розвитку спільноти. З появою більше інноваційних продуктів екосистема DeFi на Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною.