Огляд розвитку Web3 у різних сферах у першій половині 2024 року

Ефір

Нульова знаність

ZKVM і ZKEVM

У першій половині 2024 року все більше проектів ZKEVM починають переходити на архітектуру ZKVM, зокрема, команду PSE під керівництвом фонду Ethereum. Taiko вже співпрацює з Risc0 у сфері ZKVM, а Scroll також готується в цій області.

Каталізатором цього перетворення є Plonky3, який перевершує Halo2 за продуктивністю (хоча стабільність дещо нижча) та покращує досвід користувачів.

Наразі доступні віртуальні машини в цій галузі: ZKWASM, SP1 від Succinct, JOLT від a16z та Risc0. Крім того, ZK Prover від Polyhedra показує відмінні результати та планує розробити віртуальну машину в майбутньому. Aztec та Mina також розробляють свої віртуальні машини, але їхні показники продуктивності ще не були оприлюднені.

Ключові фактори, що сприятимуть більш широкому впровадженню, залежатимуть від кількох аспектів, таких як витрати на доказ, ефективність доказу та час розробки. В даний час існує загальне визнання, що zkVM добре підходить для створення та розгортання перевіряючих додатків, що заслуговує на подальшу увагу.

ZK Middleware

У сфері проміжного програмного забезпечення ми бачимо, що активність системи перевірки доказів залишається на високому рівні, Brevis, Alignlayer та Nebra співпрацюють з Eigenlayer для забезпечення безпеки. Оскільки zk-докази відносно дорогі, ринок поступово переходить до впровадження змішаних рішень OP і ZK для підвищення ефективності доказів. А у сфері застосувань такі каталізатори, як перевірка AI, перевірка даних поза ланцюгом, створять більший попит на застосування, тому варто звернути увагу на ці інноваційні напрямки.

MEV, абстракція ланцюга/абстракція рахунку, намір

Динаміка розвитку MEV

У Flashbots команда постійно експериментує та розробляє продукти, що використовують розширення захисту програмного забезпечення Intel, нещодавно спробувавши використати середовище довіреного виконання (TEE) для приватних обчислень на віртуальній машині Ethereum. Ці варіанти включають зберігання та обробку чутливих даних, забезпечуючи захист аукціонів від маніпуляцій та витоків даних.

Повна гомоморфна криптографія (FHE) також стала потенційним рішенням для боротьби з MEV, оскільки вона завжди зберігає дані зашифрованими, усуваючи можливість вибіркового перетворення.

Будівельник блокчейну

Згідно з даними платформи, ринок побудови блоків вже сильно концентрується на кількох будівельниках, серед яких є деякі високочастотні торгові компанії, відомі тим, що задовольняють свої власні торгові потреби. Наразі beaverbuild, titan builder та rsync builder є найдомінуючими і найприбутковішими будівельниками на ринку. Це явище концентрації викликало подальші дослідження щодо дизайну механізму аукціону блоків, що має на меті підтримання антикорупційної здатності Ethereum.

Релей

Relay все ще відіграє надзвичайно важливу роль у постачанні блоків, понад 90% блоків передається через Relay. Один з будівельників цього року випустив новий Relay, який швидко зріс з моменту запуску.

Зазвичай під час оцінки Relay необхідно враховувати наступні фактори:

• Продуктивність і надійність можна аналізувати за допомогою показників, таких як час безвідмовної роботи, затримка та збої в ставках.
• Масштабованість Relay означає його здатність надавати послуги великій кількості валідаторів.

У MEV-секторі ми вже інвестували в кілька успішних проєктів, включаючи творця preconfirmation, лідера ринку побудови блоків, а також кілька успішних MEV-систем, окрім певної платформи. На наступному етапі важливими питаннями є те, як проєкти, пов'язані з MEV, можуть реалізувати захоплення вартості та як успішно спроектувати токен.

абстракція ланцюга та абстракція рахунку

Абстракція ланцюга є постійною та ключовою концепцією для досягнення масового прийняття користувачами, яка має на меті покращити досвід користувачів, так що вони не усвідомлюють існування блокчейну, навіть не знаючи, який ланцюг вони використовують. NEAR, як один з ранніх піонерів у цій сфері, вже запустив функцію мульти-ланцюгового підпису, яка дозволяє одному обліковому запису використовувати різні ланцюги. Підтримувані ланцюги включають: Bitcoin, Ethereum, екосистему Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, мережу TON, Polkadot тощо.

Можна звернутися до запропонованої структури CAKE, яка включає в себе рівень прав, рівень розв'язувача, рівень розрахунків тощо. При цьому абстракція облікового запису (AA) також може бути включена в рівень прав. Сфера AA в основному поділяється на два типи: гаманці на основі смарт-контрактів і модульні послуги. Як ми згадували в огляді галузі 2023 року, гаманці на основі смарт-контрактів відіграють життєво важливу роль у забезпеченні безперебійного користувацького досвіду завдяки дизайну, орієнтованому на наміри.

Значні досягнення в цій галузі включають:

• Кількість рахунків AA перевищила 12 мільйонів, а кількість викликів UserOps перевищила 49 мільйонів.
• Кількість активних розумних гаманців щотижня також зростає, при цьому Polygon залишається мережею з найбільшою кількістю розумних рахунків. Ще одна популярна платформа - це Base, що, можливо, пов'язано з запуском певного розумного гаманця, який має сумісність.

З впровадженням EIP-7702 у оновлення Pectra Ethereum, це призведе до більш безшовного та дружнього до користувачів/розробників досвіду, оскільки воно має на меті покращити попередній дизайн абстракції облікових записів (AA), такий як ERC-4337, який мав високі витрати та не забезпечував нативну підтримку для перетворення EOA (облікові записи, що належать зовні) на смарт-облікові записи. Тому варто зосередитися на тому, чи можуть покращення на інфраструктурному рівні призвести до нових застосувань.

Крім AA, у цій сфері також варто звернути увагу на такі напрямки, як стратегічний двигун, рамки намірів, попереднє підтвердження тощо. При цьому пов'язані проекти у сфері намірів наразі активно розробляються, конкретні результати та PMF ще потребують спостереження.

Біткойн

Роллап біткоїна раніше привертав велику увагу. Однак з плином часу інтерес, здається, зменшився, і ми спостерігали це на заході біткоїна в Азії. Кількість з'являючихся проектів зменшилася, а залучення фінансування в поточних умовах також виглядає важким. Тим не менш, ми все ще стали свідками деяких значних технологічних проривів, таких як BitVM. Деякі проекти Роллап досліджують інтеграцію з BitVM. Останнім часом BitVM швидко інновує, наприклад, вже створено крос-ланцюговий міст BitVM. Цей міст може бути використаний для великих крос-ланцюгових транзакцій, тоді як для менших транзакцій, ймовірно, буде продовжуватися залежність від мультипідпису або обміну HTLC для підвищення економічної ефективності.

В цілому, незважаючи на виклики, з якими стикається Rollup, розвиток технологій, таких як BitVM, все ще може надати можливості для Rollup, такі як взаємодія тощо.

Стратегія біткойна, орієнтована на прибуток

Стратегії, орієнтовані на дохід, також привертають увагу, все більше проектів пропонують пакуваний BTC для власників, забезпечуючи користувачам прибуток, а також легко створюючи TVL. Наприклад, такі проекти, як Mezo, інтегрують різноманітні продукти, серед яких Rollup є лише одним із багатьох компонентів, а також інші продукти, такі як tBTC та stBTC від Acre (ліквідне стекинг).

У цій сфері ми продовжуємо залишатися обережними, інвестуючи в команди з чіткими технологічними перевагами, ясною ринковою стратегією або перевіреним досвідом успіху.

Протоколи активів: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, активи Taproot

Виконання токенів BRC-20 залишається слабким, ORDI показує погані результати порівняно з початком року, загалом у BRC20 наразі не виявлено багато яскравих моментів і покращень. Незважаючи на те, що після зменшення винагороди за блоки в біткоїні Runes викликали сильний інтерес, цей інтерес поступово зменшується. Це відповідає тенденції зниження активності в мережі та зборів. Інтеграція Taproot-активів з мережами Lightning може знову активізувати інтерес та динаміку на ринку.

В цілому, за умови стійкого прийняття активів біткойна, постачальники інфраструктури, які надають послуги для цієї зростаючої категорії активів, можуть стати привабливими інвестиційними можливостями.

Біткойн Стейкінг

Стейкинг (рестейк) — це функція, яка спочатку не існувала в біткоїні, але була пізніше модифікована. Поява цього напряму зумовлена тим, що він може бути розглянутий як вирішення двох проблем: потреби в отриманні відсотків на BTC з фінансового боку та потреби на продуктовій стороні, пов'язаної з основною ланцюгом біткоїна.

Стейкинг можна умовно розділити на три категорії відповідно до механізму зменшення:

1. Буде застосовано до основного капіталу slash: Babylon є прикладом цього підходу.
2. Щодо відсотків slash (втрата можливостей отримання доходу): CoreDAO головним чином зосереджується на зменшенні потенційного доходу, а не на зменшенні основного капіталу.
3. Не slash: Ця категорія включає самостійні другі рівні мережі (як-от Rollups, що мають на меті збільшення TVL і обіцяють прибуток), а також проекти, схожі на BounceBit, де біткоїн користувачів управляється командою з управління активами для отримання прибутку.

Ставки (restake) на ранній стадії Babylon вже сформували власну екосистему, і практично багато додатків, пов'язаних з Bitcoin, розглядають можливість використання Babylon для реалізації зв'язку з основним ланцюгом. Проекти, пов'язані зі ставками в екосистемі Babylon, в основному будуть зосереджені на реалізації допоміжних функцій, детальніше дивіться в розділі про екосистему Babylon.

Цей сегмент, ймовірно, буде подібним до EigenLayer, створюючи деякі додатки та інфраструктуру. Ринкові показники та розвиток екосистеми потребують подальшого спостереження після запуску основної мережі. Наприклад, основна мережа Babylon досягла свого максимуму незабаром після запуску. Ми з оптимізмом дивимося на майбутній розвиток Babylon.

Біткоїн DeFi, MEV

BTCFi: Останнім часом з'явилося чимало проектів, пов'язаних із фінансовими застосунками для біткоїна (BitcoinFi, BTCFi). На даний момент все ще спостерігається концентрація на застосуваннях в області кредитування та стабільних монет. Використання різних методів, таких як блокування активів на біткоїні, одночасно обробляючи логіку випуску активів на L2, або вибір різних способів випуску активів, призводить до різних компромісів.

Wrapped BTC: Деякі проекти з Wrapped BTC нещодавно привернули значну увагу. Очікується, що конкуренція в цій сфері буде ставати все більш жорсткою. Наприклад, один протокол через широкі партнерства, інтеграцію DeFi та міжланцюгову сумісність свідчить про величезний попит, що спонукало протокол отримати понад 13 500 Bitcoin у стейкінгу. Оскільки все більше проектів намагаються використовувати Bitcoin у додатках DeFi, ми очікуємо, що конкуренція в цій сфері ще більше загостриться.

Біткойн DEX та відповідні додатки: На ланцюгових DEX все ще переважно використовують PSBT, хоча деякі проекти, такі як Satflow, використовують стратегію попереднього підтвердження в мемпулі, хоча цей підхід має ризик бути заміненим.

MEV: Активація RBF та впровадження нових типів активів призвели до більш активних сцен MEV на біткоїні. Проекти, такі як Rebar, мають на меті створення MEV-інфраструктури, подібної до тієї, що була розроблена на платформі в ефірі, в той час як проекти, такі як Alkimiya, зосереджуються на ринку зборів/блок-простору. Наразі основна частина MEV-активності все ще походить від сервісів прискорення транзакцій. Ми продовжимо стежити за цим сектором, а також спостерігати за новими проектами, які постійно запускають різні послуги, щоб пом'якшити негативний вплив MEV на користувачів.

Розвиток технологій біткойна

OP_CAT

Хоча OP_CAT є простим у реалізації кодом операцій, його активація ввела безліч функцій, таких як порівняно просте перевірка дерев Меркла (хеш двох елементів) до використання складних операцій, таких як верифікація транзакцій за допомогою накладних підписів Шнорра. Однак занепокоєння щодо його гнучкості може призвести до деяких непередбачуваних ризиків. У травні 2024 року OP_CAT був активований як м'який форк у клієнті суду Біткойн (клієнт у мережі signet). Спосіб м'якого форку у минулому оновленні Taproot також викликав різні суперечки та зміни. Не лише зміст оновлення, а й спосіб процесу м'якого форку також викликав обговорення, тому OP_CAT може не бути активованим у короткостроковій перспективі; якщо він буде активований, це обов'язково супроводжуватиметься різними суперечками. Інші м'які форкові оновлення аналогічні, включаючи OP_CTV (яке вже було предметом великих суперечок у 2022 році), APO тощо.

BitVM

BitVM досяг значного прогресу в підвищенні виразності біткойна, BitVM2 вдосконалив попередній дизайн, покращивши можливості верифікації складних обчислень і зменшивши довірчі припущення. Недавній ключовий прогрес зосереджено на розробці моста BitVM, який досяг певного рівня зрілості та безпеки, і є можливість досягти зрілості тестової/основної мережі до кінця 2024 року. Міст BitVM, ймовірно, буде в основному обробляти великі активи, залишаючи простір для продовження існування інших міжмережевих мостів. Альтернативи моста BitVM для міжмережевих рішень, такі як багатопідписні мости або атомарні обміни, все ще є практичними для кінцевих користувачів, пропонуючи більш швидкі та економічні варіанти. Крім того, ми також можемо побачити в майбутньому створення нової мережі валідаторів на базі BitVM2.

Канал, рішення класу Joinpool

Рішення, пов'язані з каналами та Joinpool, досягли значного прогресу. Ці рішення дозволяють двом або більше користувачам ділитися одним UTXO на головному ланцюгу, в той час як поза ланцюгом розподіл може виконуватись відповідно до бізнес-логіки (vTXO). Коли користувачі хочуть вийти, вони можуть повернутися на головний ланцюг для розрахунків через односторонній вихід.

Окрім Hedgehog, остання увага в основному зосереджена на Ark. Burak представив Ark v2, який забезпечує вищу ефективність фінансування та запропонував пов'язане поняття, яке називається Brollups.

Statechain є іншим