Ринок стабільних монет демонструє нову структуру: значний ріст USDC, швидке зростання USDe

Стабільні монети перетворюють світову фінансову систему з небувалою швидкістю. Згідно з останнім звітом "Стан стабільних монет у 2025 році", ринок стабільних монет за минулий рік зазнав значного зростання, прискорилося впровадження інститутами, зросла популярність децентралізованих стабільних монет, а активність ланцюгових транзакцій продовжує зростати.

Розмір ринку та тенденції зростання

Станом на лютий 2025 року обсяг постачання стейблкойнів досяг 214 мільярдів доларів, річний обсяг торгівлі досягнув 35 трильйонів доларів, що вдвічі перевищує річний обсяг торгівлі відомої платіжної мережі. Активність на ринку також зростає, кількість активних адрес у мережі зросла на 53%, перевищивши 30 мільйонів. Інституційні інвестиції масово надходять, сприяючи глибокій інтеграції традиційних фінансів та крипторинку.

Зміни в домінуванні USDC та USDT

Під впливом процесу регулювання та ринкової стратегії, USDC та USDT все ще займають домінуючу позицію, але частка ринку зазнала тонких змін.

• Ринкова капіталізація USDC подвоїлася до 56 мільярдів доларів США, що в основному стало можливим завдяки відповідним регуляторним затвердженням, приєднанню важливих стратегічних партнерів та швидкій експансії на світових ринках.
• Загальна капіталізація USDT зросла до 146 мільярдів доларів США, він все ще залишається найбільшою за капіталізацією стабільною монетою, але частка на ринку знизилася, використання з боку інститутів зменшилося, акцент поступово переходить на ринок P2P переказів, зміцнюючи його позицію в глобальній платіжній сфері.

Виникнення децентралізованих стабільних монет

У екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) вплив децентралізованих стабільних монет значно зріс, кілька нових проектів досягли проривного зростання.

• USDe: Ринкова капіталізація зросла з 146 мільйонів доларів до 6,2 мільярда доларів, ставши третьою за величиною стейблкоїном на ринку. Ключем до зростання є інноваційна стратегія доходу та механізм хеджування Delta нейтральності.
• USDS: Комплаєнтна стабільна монета, випущена після ребрендингу відомої децентралізованої організації, чия ринкова капіталізація на початок лютого 2025 року досягла 2,6 мільярда доларів США. Це коригування підвищило її конкурентоспроможність на ринку децентралізованих стабільних монет.

Напрямок руху коштів та розподіл по галузях

Тренди ліквідності стейблкойнів відображають позиціонування та конкурентоспроможність різних публічних блокчейнів на ринку:

• Ефіріум залишається основною платформою для випуску стейблів, займаючи 55% частки постачання.
• Деякі нові публічні блокчейни швидко нарощують обсяги торгівлі, під впливом ринку DeFi та мемних монет стали важливою ланцюговою екосистемою для обігу стабільних монет.
• Деяка публічна блокчейн-технологія продовжує займати ключову позицію на світовому ринку P2P-платежів та міжнародних переказів, особливо на ринках, що розвиваються, стейблкойни широко використовуються для платежів та зберігання.

Більшість ліквідності стабільних монет зосереджена на централізованих біржах (CEX), а обсяги торгівлі в основному стимулюються DeFi (DEX, кредитування, видобуток доходу), що відображає ефективний обіг капіталу та інновації.

Основна роль та майбутній розвиток

Стейблкоіни стали ключовою інфраструктурою крипторинку, а також сприяють інноваціям у традиційній фінансовій сфері. Експерти галузі оптимістично ставляться до майбутнього розвитку стейблкоінів:

Партнер певної інвестиційної компанії вважає: "Стабільні монети є життєво важливим елементом крипторинку і суперкондуктором фінансової системи. Вони відкривають нові ринки та фінансові можливості, сприяючи інноваціям, які раніше були важко досяжними."

Керівник одного з продуктів відкритого блокчейну зазначив: "Переваги стабільних монет у сфері трансакцій через кордон є помітними. Сподіваємося підтримати більше стабільних монет місцевих валют, щоб користувачі з усього світу могли торгувати на ланцюгу, використовуючи звичні їм валюти, підвищуючи популярність технології блокчейн."

Керівник досліджень певного проекту стабільної монети зазначив: "Нове покоління стабільних монет повинно мати ринкову стійкість. Нашою основою є стабільний механізм, що підтримується прибутком, який забезпечує користувачів надійною альтернативою долару США."

Деякий експерт з аналізу даних вважає: "Потоки стабільних монет залежать від якості інфраструктури — низькі витрати, швидка торгівля та ринковий попит. На деяких публічних ланцюгах торгівля Meme-монетами має дуже високий попит на ліквідність та миттєве врегулювання, що робить стабільні монети невід'ємною частиною."

Представник спільноти певного публічного блокчейну заявив: "Ми стали вибраним блокчейном для торгівлі стабільними монетами, щоденний обсяг торгівлі досягає кількох мільярдів доларів. Певна стабільна монета сприяла реальній економічній діяльності на нашій платформі, особливо на ринках, що розвиваються, вона стала ключовим інструментом для платежів і заощаджень."