Торгівля на основі намірів та її вплив на децентралізовані торгові ринки

Децентралізація біржа ( DEX ) ринок переживає трансформацію, викликану "інтенційною торгівлею" ( Intent-Based Swap ). Цей новий торговий механізм змінює спосіб взаємодії користувачів з DEX платформами і обіцяє принести глибокі зміни для всієї екосистеми.

Поточні основні торгові моделі

Наразі на ринку DEX існує два основні торгові моделі:

1. Автоматичний маркет-мейкер ( AMM ) режим: використовує просту формулу x*y=k, дозволяє користувачам торгувати в будь-який час, але має низьку ефективність використання коштів та проблеми, такі як непостійні збитки. Представлені продукти включають деякі відомі децентралізовані торгові платформи.

2. Запит ціни (RFQ) режим: користувач спочатку запитує ціну, професійний маркетмейкер робить пропозицію, після підтвердження виконується. Дружній до користувачів, але з високими вимогами до маркетмейкерів. AMM та RFQ доповнюють один одного.

Концепція торгівлі намірами

У традиційній торгівлі користувачам потрібно надавати повну інформацію про угоду. У той час як для намірів торгівлі користувачеві потрібно лише чітко визначити мету угоди, а конкретні кроки виконання передаються професійній "розв'язуючій стороні" (Solver). Така модель дозволяє користувачам зосередитися на "чому вони хочуть", а не на "як це виконати".

Переваги та виклики торгівлі за намірами

Переваги:

• Користувач нульової плати за газ
• Підвищення ефективності укладання замовлень в ланцюг
• більш потужна комбінація

Виклик:

• Скасування замовлення потрібно виконати в ланцюгу
• Не підтримується прямий продаж ETH
• Важко відстежувати замовлення
• Прогнозування результатів торгівлі складне

Застосування випадків торгівлі за наміром

RFQ та лімітні ордери за своєю суттю є простими застосуваннями наміру торгівлі. Наразі на ринку вже існує кілька продуктів, заснованих на намірі торгівлі, включаючи певні функції відомих торгових платформ, а також функцію розміщення ордерів на платформах торгівлі NFT тощо.

Майбутні напрямки розвитку

Інтент-трейдинг не тільки може оптимізувати існуючі торгові моделі, але й відкрити нові способи торгівлі. Наприклад, він може слугувати механізмом уповноваження代理, дозволяючи професійним маркет-мейкерам виконувати операції з активами за певних умов, реалізуючи такі складні торгові стратегії, як сіткова торгівля, велике поетапне придбання та часово зважена середня ціна (TWAP).

З розвитком технологій, наміри торгівлі можуть принести більше інновацій на ринок DEX, покращити досвід користувачів і сприяти прогресу всієї екосистеми децентралізованих фінансів.