З 2022 року деякі постачальники пенсійних планів дозволили біткойн у 401(k), хоча з жорсткими обмеженнями та без офіційного схвалення.
Його історичні доходи та податкові переваги є привабливими, але екстремальна волатильність робить Біткойн дійсно високоризикованою ставкою.
Високі збори, регуляторна невизначеність та обмеження розподілу зменшують його реальну вагу в порівнянні з традиційними індексними фондами.
З 2022 року декілька адміністраторів пенсійних планів у Сполучених Штатах почали дозволяти криптовалюти в рахунках 401(k), хоча за суворих умов. Fidelity є єдиною великою компанією, яка пропонує прямі інвестиційні послуги в Bitcoin, тоді як ForUsAll надає цю можливість малим підприємствам та стартапам через спеціальні брокерські рахунки. Незважаючи на це, Міністерство праці займає чітку позицію: воно не рекомендує ці інвестиції та попереджає про пов'язані ризики.
Основна причина – спекулятивний характер біткоїна та висока волатильність**. На відміну від індексних фондів або облігацій, його ціна може зазнавати різких коливань у дуже короткі періоди**. Це піддає пенсійні плани ** рівню нестабільності, який важко виправдати з фідуціарної точки зору**, де пріоритетом є збереження капіталу та забезпечення передбачуваного доходу.
Біткоїн: Сильні прибутки та податкові переваги
Зростаючий інтерес до додавання біткоїну до пенсійних портфелів можна частково пояснити його історичними доходами. У 2017 році його ціна зросла на 1,567%, що значно перевищило прибуток S&P 500 у 15,39% того ж року. Хоча ці доходи не є стабільними, вони продовжують приваблювати інвесторів, які шукають можливість вивести частину свого капіталу за межі традиційних активів.
Ще одна ключова перевага полягає в податковій структурі Roth 401(k)s. Цей формат дозволяє внески після оподаткування, з безподатковими зняттями на пенсії. Якщо Bitcoin (BTC) повторить схожі бикові цикли в найближчі роки, капітальні прирости в ціх рахунках будуть звільнені від податків — що важко досягти з іншими високодохідними інвестиціями.
Операційні, регуляторні та ринкові ризики
Найбільшим викликом для включення Біткоїна до пенсійних планів є його волатильність. Під час останнього ведмежого ринку його ціна впала більше ніж на 60% менш ніж за рік. Одноденні коливання на 10% до 20% не є рідкістю, що становить загрозу для портфелів, розроблених для захисту капіталу на довгостроковий період.
Регуляторні перешкоди додають проблеми. Хоча біткоїн наразі дозволений у певних 401(k), немає жодної гарантії, що це триватиме. Зміни у федеральних регуляціях або нові обмеження на рівні штатів можуть змінити умови цих інвестицій або повністю їх заборонити.
Технічні ризики також відіграють роль. Відправка коштів на неправильну адресу або втрата приватного ключа може призвести до повної, незворотної втрати коштів. Хоча 401(k) кастодіали зазвичай керують цими операціями, операційний ризик все ще перевищує ризик традиційних коштів.
Високі витрати в порівнянні з традиційними фондами
Продукти, що пропонують експозицію до Bitcoin в рамках 401(k)s, мають високі комісії. Bitcoin Investment Trust (GBTC), один з найбільш поширених інструментів, стягує річну комісію в 2,0%, тоді як середня комісія фонду індексу S&P 500 становить близько 0,14%. Ця різниця безпосередньо впливає на довгострокові чисті доходи і є важливим фактором для врахування.
У більшості випадків лише обмежена частина портфоліо може бути виділена для криптовалют, що пом'якшує як потенційні прибутки, так і втрати. Наприклад, Fidelity обмежує виділення Bitcoin до 20% від балансу рахунку.
Висновок
Сьогодні додавання біткоїна до плану 401(k) є законним, але обмеженим варіантом, що несе високі витрати та ризики, які переважають над традиційними інструментами. Потенційні переваги дійсно існують, особливо в плані оподаткування та диверсифікації, але вони піддаються волатильності, з якою більшість пенсійних портфелів не здатні впоратися.
Для дуже агресивних профілів або молодих інвесторів з тривалим періодом відновлення, це може слугувати додатковою ставкою. Однак для більшості планів, орієнтованих на стабільність і збереження капіталу, ризики все ще переважають над привабливістю потенційних прибутків.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чи є хорошою ідеєю додати Біткойн до вашого 401(k) пенсійного плану? Ризики та переваги - Крипто економіка
ТЛ; ДОКТОР
З 2022 року декілька адміністраторів пенсійних планів у Сполучених Штатах почали дозволяти криптовалюти в рахунках 401(k), хоча за суворих умов. Fidelity є єдиною великою компанією, яка пропонує прямі інвестиційні послуги в Bitcoin, тоді як ForUsAll надає цю можливість малим підприємствам та стартапам через спеціальні брокерські рахунки. Незважаючи на це, Міністерство праці займає чітку позицію: воно не рекомендує ці інвестиції та попереджає про пов'язані ризики.
Основна причина – спекулятивний характер біткоїна та висока волатильність**. На відміну від індексних фондів або облігацій, його ціна може зазнавати різких коливань у дуже короткі періоди**. Це піддає пенсійні плани ** рівню нестабільності, який важко виправдати з фідуціарної точки зору**, де пріоритетом є збереження капіталу та забезпечення передбачуваного доходу.
Біткоїн: Сильні прибутки та податкові переваги
Зростаючий інтерес до додавання біткоїну до пенсійних портфелів можна частково пояснити його історичними доходами. У 2017 році його ціна зросла на 1,567%, що значно перевищило прибуток S&P 500 у 15,39% того ж року. Хоча ці доходи не є стабільними, вони продовжують приваблювати інвесторів, які шукають можливість вивести частину свого капіталу за межі традиційних активів.
Ще одна ключова перевага полягає в податковій структурі Roth 401(k)s. Цей формат дозволяє внески після оподаткування, з безподатковими зняттями на пенсії. Якщо Bitcoin (BTC) повторить схожі бикові цикли в найближчі роки, капітальні прирости в ціх рахунках будуть звільнені від податків — що важко досягти з іншими високодохідними інвестиціями.
Операційні, регуляторні та ринкові ризики
Найбільшим викликом для включення Біткоїна до пенсійних планів є його волатильність. Під час останнього ведмежого ринку його ціна впала більше ніж на 60% менш ніж за рік. Одноденні коливання на 10% до 20% не є рідкістю, що становить загрозу для портфелів, розроблених для захисту капіталу на довгостроковий період.
Регуляторні перешкоди додають проблеми. Хоча біткоїн наразі дозволений у певних 401(k), немає жодної гарантії, що це триватиме. Зміни у федеральних регуляціях або нові обмеження на рівні штатів можуть змінити умови цих інвестицій або повністю їх заборонити.
Технічні ризики також відіграють роль. Відправка коштів на неправильну адресу або втрата приватного ключа може призвести до повної, незворотної втрати коштів. Хоча 401(k) кастодіали зазвичай керують цими операціями, операційний ризик все ще перевищує ризик традиційних коштів.
Високі витрати в порівнянні з традиційними фондами
Продукти, що пропонують експозицію до Bitcoin в рамках 401(k)s, мають високі комісії. Bitcoin Investment Trust (GBTC), один з найбільш поширених інструментів, стягує річну комісію в 2,0%, тоді як середня комісія фонду індексу S&P 500 становить близько 0,14%. Ця різниця безпосередньо впливає на довгострокові чисті доходи і є важливим фактором для врахування.
У більшості випадків лише обмежена частина портфоліо може бути виділена для криптовалют, що пом'якшує як потенційні прибутки, так і втрати. Наприклад, Fidelity обмежує виділення Bitcoin до 20% від балансу рахунку.
Висновок
Сьогодні додавання біткоїна до плану 401(k) є законним, але обмеженим варіантом, що несе високі витрати та ризики, які переважають над традиційними інструментами. Потенційні переваги дійсно існують, особливо в плані оподаткування та диверсифікації, але вони піддаються волатильності, з якою більшість пенсійних портфелів не здатні впоратися.
Для дуже агресивних профілів або молодих інвесторів з тривалим періодом відновлення, це може слугувати додатковою ставкою. Однак для більшості планів, орієнтованих на стабільність і збереження капіталу, ризики все ще переважають над привабливістю потенційних прибутків.