2008 року фінансова криза «пророк» Раул Пал говорить про Криптоактиви, стабільне збагачення та макроекономічні тенденції.
Організація: KarenZ, Foresight News
Раул Пел, колишній керівник Goldman Sachs, автор книги «Глобальні макроінвестори» та засновник Real Vision, став відомим завдяки успішному прогнозуванню фінансової кризи 2008 року. Нещодавно, під час розмови з «When Shift Happens» та виступу на Sui Basecamp у Дубаї, Раул Пел детально проаналізував, як стабільно накопичувати багатство в сфері криптоактивів, а також обговорив такі теми, як біткоїн, ефіріум, меми, штучний інтелект, NFT, екосистема Sui, стратегії біткоїн, інвестиційні стратегії, макроекономічні тенденції та ринкові напрямки.
Raoul Pal діалог When Shift Happens витяг з основного
Одне. Як стати багатим у Крипто, не покладаючись на удачу?
Як стати багатим на Crypto, не покладаючись на вдачу? Досить купити біткоїн і використовувати стратегію DCA (середня вартість).
Новачки часто легко потрапляють у пастку прагнення швидкого збагачення, така психологія насправді сповнена ризиків.
Коли починаєш заздрити іншим, які отримують 100-кратний прибуток, ти вже вступаєш у небезпечну зону; в цей момент, якщо втратиш розум, і жадібність візьме верх, легко можна зіпсувати всі інвестиції.
Сфера криптоактивів переповнена багатьма ризиками, такими як атаки DeFi, крадіжки гаманців тощо, що вимагає від інвесторів постійної пильності та дотримання раціональності.
Два, про Meme
Коли справа доходить до монет-мемів, Рауль Пал сказав, що він не є власником Fartcoin, але у нього є SCF (Smoking Chicken Fish) і DODE. Незважаючи на те, що SCF впав на 90%, наразі він демонструє хороший відскік. Зокрема, він попередив інвесторів не тримати занадто багато монет-мемів, таких як Fartcoin, WIF або BONN, оскільки існує висока ймовірність 85%, що такі монети впадуть до нуля. Він навіть був здивований, що LUNA не перетворилася на монету-мем, і думав, що люди купуватимуть її, як божевільну.
Три, уникайте паніки на ринку, поверніться до інвестицій у цінність
Якщо інвестори відчувають паніку на ринку, Pal радить повернутися до звичного життя і уникати торгових екранів. Ці 5-хвилинні та 1-годинні свічкові графіки насправді не приносять суттєвої допомоги у прийнятті інвестиційних рішень.
Багато людей мріють стати успішними трейдерами, отримуючи 100-кратний прибуток, але реальність така, що в цій сфері справжніми накопичувачами багатства є ті, хто дотримується стратегії купівлі та довгострокового зберігання.
Чотири, будьте обережні з ризиком Crypto Yield
Щодо Crypto Yield, наприклад, способу отримання доходу шляхом стекінгу, також існують ризики. Для звичайних інвесторів, коли вони стикаються з можливістю, яка, здавалося б, може принести 20% доходу, необхідно свідомо усвідомлювати ризики, які вони беруть на себе.
П'ять. Як оцінювати стратегію купівлі біткоїнів Майкла Сейлора?
Стратегія створює важіль для біткойна в системі. Стратегія купує біткойни, випускаючи конвертовані облігації, що по суті є продажем опціонів за нижчою ціною. Ці опціони купуються арбітражниками (торговцями опціонами), які здійснюють хеджування на біржі, щоб впоратися з коливаннями цін на біткойн та ризиками опціонів акцій MicroStrategy.
У той же час арбітражери також користуються перевагами коливань співвідношення між ВЧА MicroStrategy і ціною біткойна і торгують з ринковими інструментами, такими як спред між безстроковими контрактами і спотом, а також спред між ф'ючерсами і спотом.
В даний час покупцями конвертованих облігацій Strategy в основному є хедж-фонди TradFi та інші установи, суверенні фонди на кшталт Norges Bank можуть оцінювати в них тільки елемент біткоіни, а великі хедж-фонди, такі як Citadel, Millennium, Point72 та інші, також проводять арбітраж. Ці установи мають досвід в управлінні ризиками і можуть отримувати систематичну підтримку, забезпечуючи добре контрольований розмір позиції, який не підлягає ліквідації.
На великому контрасті з цим, трейдери, які надмірно використовують високий левередж, стикаються з величезними ризиками, і випадки невдач у торгівлі через надмірний левередж у ринку не є рідкістю.
Шість. Капітальна конфігурація Рауля Пала
Щодо капітальної конфігурації, Raoul Pal зазначив, що Sui займає 70%, зараз значно перевищуючи Solana. Прийняття Sui та активність розробників виглядають непогано. Окрім цього, він також має деякі DEEP (DeepBook), це протокол ліквідності в екосистемі Sui.
Сім, вартість та потенціал NFT
NFT як інноваційна технологія, що дозволяє постійно зберігати та торгувати непередавальними активами, викликає в Pal великі сподівання щодо своїх перспектив. З макроекономічної точки зору, нинішній розмір індустрії Crypto становить 3 трильйони доларів, і якщо припустити, що в наступні 10 років він зросте до 100 трильйонів доларів, це створить 97 трильйонів доларів величезного багатства; навіть у разі консервативної оцінки досягнення 50 трильйонів доларів, це також призведе до 47 трильйонів доларів приросту багатства.
Це багатство дістанеться різним людям. Мистецтво є висхідним потоком усього, і очікується, що цифрове мистецтво, як сфера, що розвивається, стане важливим потоком багатства. У просторі цифрового мистецтва у нас були XCOPY та Beeple, а потім рух генеративного мистецтва. Я провів багато часу, спілкуючись з деякими дуже відомими людьми, які є людьми високого класу, які цікавляться цією сферою. Після того, як крипто OG заробив достатньо грошей, бажання колекціонувати мистецтво було надзвичайно сильним. Наприклад, CryptoPunk символізує вашу особистість і дозволяє зустріти групу однодумців. Від інституцій до надбагатих і звичайних людей – вони поступово починають усвідомлювати важливість цифрового мистецтва. Ми все ще перебуваємо на ранніх стадіях. У мене є багато творів мистецтва, і я думаю, що це проміжок часу, який охоплює понад 10 років.
Восьме. Переваги та перспективи Ethereum
Щодо Ethereum, мережеві можливості Ethereum вже перевищили поточні потреби системи, в майбутньому можуть бути внесені деякі корективи, щоб повернутися до Layer1. Статус EVM подібний до Microsoft, безліч банків, страхових компаній та великих підприємств у світі покладаються на Microsoft, а не на Apple чи Google.
Якщо у вас є бізнес-модель продажів, майже неможливо змінити її в компанії, оскільки ви не хочете її змінювати і не хочете ризикувати. З точки зору ефекту Лінді (чим довше існує певна річ, тим більша ймовірність її подальшого існування), Ethereum витримав випробування часом і добре задовольняє потреби фінансового ринку. Чи побудують Goldman Sachs і JPMorgan на Solana? Малоймовірно. Ethereum, можливо, принесе нову наративу на ринок, і в короткостроковій перспективі має шанси випередити Bitcoin. Дивлячись у майбутнє на п'ять років, якщо вони не зіпсують все, їхня важливість лише зростатиме.
Біткойн-мережа Lightning, платіжні та інші концепції мають обмежений вплив на підвищення ціни, основна цінність біткойна полягає в його функції як засобу зберігання вартості; те саме відбуватиметься і з ETH.
Дев'яте. Про AI
Розвиток штучного інтелекту відбувається стрімко, його показники вже перевершують 99% аналітиків. Після глибоких роздумів Пал вважає, що зростання штучного інтелекту викликало глибокі питання про свідомість і роль людини в майбутньому. Він радить людям активно брати участь, глибоко розуміти та майстерно використовувати технології штучного інтелекту.
По-друге, ми не знаємо, що це означає для зайнятості, і як ми можемо створювати багатство тощо, але я знаю, у чому людство найкраще? Що є тим, що люди можуть робити, а ШІ не може? Це бути людиною.
Я розробив AI Raoul, який щодня читає новини, які також написані AI, а також створив чат-бота, навчений на основі власного голосу, навчальні дані якого охоплюють весь його X контент, YouTube контент і 100 книг. Сьогодні користувачі Real Vision вже можуть спілкуватися з цим чат-ботом. Пал передбачає, що незабаром ці дві технології зіллються, і ця зміна матиме глибокий вплив на подкасти та медіаіндустрію, в майбутньому кожен медіа-контент, до якого матимуть доступ, буде унікальним. Крім того, людська пам'ять і дії в кінцевому підсумку можуть стати «поживою» для AI, реалізуючи певним чином «безсмертя».
Десять. Увага ринку та вибір якісних проєктів
Це гра на увагу. Люди відволікаються на ключові токени, а тривалість численних наративів також є коротшою. Pal підкреслює, що тримати біткоїн завжди є розумним вибором, крім того, купівля Solana на дні циклу та придбання SUI минулого року також є непоганими стратегіями.
Інвестори повинні зосередити свою увагу на 10 або 20 найбільших токенах, зосереджуючи увагу на проектах, які можуть постійно підвищувати рівень прийняття мережі, оскільки такі проекти зазвичай мають вищу інвестиційну цінність. Відповідно до закону Меткалфа, потенціал проекту можна оцінити за кількістю активних користувачів, загальною вартістю транзакцій та цінністю користувачів.
Кількість користувачів мережі Біткойн велика, а також беруть участь суверенні держави в покупці, саме тому Біткойн має більшу цінність; Ефір має велику кількість користувачів та багатий спектр застосувань, хоча поява L2 ускладнює ситуацію, проте він все ще має значну цінність. Інвестори повинні активно шукати проекти, що демонструють одночасне зростання кількості користувачів та кількості цінних застосувань, наприклад, Solana на дні циклу, спільнота розробників постійно зростає, кількість користувачів залишається стабільною, поява Bonk ще більше підвищила довіру ринку до Solana (примітка: ведучий зазначив, що раніше під час розмови з toly, toly згадував, що Mad Lads є поворотним моментом для Solana); Sui також у такій же ситуації.
Виступ Рауля Пала на Sui Basecamp у Дубаї
1. Макроекономічні основні фактори: ліквідність та знецінення валюти. Криптоактиви та економіка демонструють чотирирічний цикл, що обумовлено циклом рефінансування боргів. З 2008 року, коли глобальний борг досяг високих рівнів, ми підтримуємо економічну діяльність за рахунок нових позик для погашення старих.
2. Старіння населення та економічне зростання: Старіння населення призводить до уповільнення економічного зростання, для підтримки зростання ВВП необхідна більша підтримка боргом. Це явище поширене в багатьох країнах світу, і через графіки кореляції між боргом та ВВП можна чітко зрозуміти цю динаміку.
!
3. Ліквідність керує всім: Чистий ліквідність Федеральної резервної системи є основним показником. З 2009 по 2014 рік ліквідність здебільшого забезпечувалася за рахунок розширення балансу, після чого були додані такі інструменти, як коригування резервів банків. Сьогодні загальна ліквідність (включаючи M2) є надзвичайно важливою, оскільки вона має вражаючу пояснювальну силу щодо руху біткоїна (90% кореляція) і NASDAQ (97% кореляція).
!
4, Механізм знецінення валюти: Знецінення валюти є еквівалентом глобального податку, щорічний прихований інфляційний податок у 8% у світі, плюс 3% явної інфляції, що означає, що вам потрібна річна прибутковість у 11%, щоб зберегти своє багатство від зменшення. Це пояснює, чому молодь масово переходить у крипто-сферу — традиційні активи (нерухомість, акції тощо) не забезпечують достатньої прибутковості, і вони змушені обирати високоризикові активи в пошуках надприбутків.
5. Розрив між бідними та багатими та можливості шифрування: Багаті володіють рідкісними активами, тоді як бідні покладаються на доходи від праці (зниження купівельної спроможності з року в рік). Шифрувальна система руйнує цю картину — молоді люди шукають прорив через високоризикові активи.
6、表现 криптоактивів：з 2012 року річна 130% (включаючи три великі корекції), ефір 113%, Солана 142%. Загальний приріст біткойна склав 2750000 разів, що є вкрай рідкісним у сфері інвестицій, криптоактиви поступово стають "суперчорною дірою" для залучення капіталу.
7, Потенціал екосистеми Sui величезний. DEEP (протокол ліквідності DeepBook) нещодавно показав найкращі результати. Співвідношення SOL/SUI показує відносну силу SUI.
Аналіз поточної неправильної оцінки ринку**: Люди часто використовують умови ліквідності тримісячної давності для інтерпретації поточного ринкового наративу (наприклад, тарифна паніка), але це упереджено. Фактично посилення фінансових умов у четвертому кварталі 2024 року (зростання відсоткових ставок у США, зростання цін на нафту) мало ефект тримісячного лагу. Індекс економічного сюрпризу (США проти світу) свідчить про те, що нинішня економічна слабкість є лише тимчасовою. Озираючись назад на тарифний цикл Трампа 2017 року, можна побачити, що долар то зростав, то падав, а потім ліквідність різко підштовхнула ціни на активи.
!
9. Глобальні M2 та відносини з активами: Коли глобальні M2 досягають рекордних значень, ціни на активи повинні синхронно зростати. Наприклад, у випадку з біткоїном, його цінова динаміка зазвичай характеризується проривом, корекцією, а потім прискореним зростанням у "банановій зоні". У порівнянні з циклом 2017 року, біткоїн у тому році зріс в 23 рази, нинішній ринок хоч і відрізняється, але очікується, що він все ще має значний потенціал для зростання. Наразі ринок перебуває на стадії корекції після прориву першої частини "бананової зони", і незабаром увійде у другу частину, зазвичай на цій стадії спостерігається бум альткоїнів.
!
!
10. Цикл бізнесу та динаміка біткоїну: Індекс ISM для виробничого сектора є важливим попереднім показником. Коли цей індекс перевищує 50, це свідчить про відновлення економічного зростання, зростання прибутків компаній, активне повторне інвестування, і ціна біткоїну буде прискорено зростати. Якщо індекс ISM досягне 57, ціна біткоїну може навіть досягти 450 000 доларів. Відновлення бізнес-циклу та зростання готівки у домогосподарствах підвищує схильність до ризику; в цей час інвестиційна логіка альткоїнів подібна до сміттєвих облігацій і акцій малих компаній.
Примітка: Raoul Pal також є членом правління фонду Sui.
Джерело:
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як стати багатим на Crypto без удачі? Макроінсайти та інвестиційні стратегії фінансового Криптоветерана Рауля Пала
Організація: KarenZ, Foresight News
Раул Пел, колишній керівник Goldman Sachs, автор книги «Глобальні макроінвестори» та засновник Real Vision, став відомим завдяки успішному прогнозуванню фінансової кризи 2008 року. Нещодавно, під час розмови з «When Shift Happens» та виступу на Sui Basecamp у Дубаї, Раул Пел детально проаналізував, як стабільно накопичувати багатство в сфері криптоактивів, а також обговорив такі теми, як біткоїн, ефіріум, меми, штучний інтелект, NFT, екосистема Sui, стратегії біткоїн, інвестиційні стратегії, макроекономічні тенденції та ринкові напрямки.
Raoul Pal діалог When Shift Happens витяг з основного
Одне. Як стати багатим у Крипто, не покладаючись на удачу?
Як стати багатим на Crypto, не покладаючись на вдачу? Досить купити біткоїн і використовувати стратегію DCA (середня вартість).
Новачки часто легко потрапляють у пастку прагнення швидкого збагачення, така психологія насправді сповнена ризиків.
Коли починаєш заздрити іншим, які отримують 100-кратний прибуток, ти вже вступаєш у небезпечну зону; в цей момент, якщо втратиш розум, і жадібність візьме верх, легко можна зіпсувати всі інвестиції.
Сфера криптоактивів переповнена багатьма ризиками, такими як атаки DeFi, крадіжки гаманців тощо, що вимагає від інвесторів постійної пильності та дотримання раціональності.
Два, про Meme
Коли справа доходить до монет-мемів, Рауль Пал сказав, що він не є власником Fartcoin, але у нього є SCF (Smoking Chicken Fish) і DODE. Незважаючи на те, що SCF впав на 90%, наразі він демонструє хороший відскік. Зокрема, він попередив інвесторів не тримати занадто багато монет-мемів, таких як Fartcoin, WIF або BONN, оскільки існує висока ймовірність 85%, що такі монети впадуть до нуля. Він навіть був здивований, що LUNA не перетворилася на монету-мем, і думав, що люди купуватимуть її, як божевільну.
Три, уникайте паніки на ринку, поверніться до інвестицій у цінність
Якщо інвестори відчувають паніку на ринку, Pal радить повернутися до звичного життя і уникати торгових екранів. Ці 5-хвилинні та 1-годинні свічкові графіки насправді не приносять суттєвої допомоги у прийнятті інвестиційних рішень.
Багато людей мріють стати успішними трейдерами, отримуючи 100-кратний прибуток, але реальність така, що в цій сфері справжніми накопичувачами багатства є ті, хто дотримується стратегії купівлі та довгострокового зберігання.
Чотири, будьте обережні з ризиком Crypto Yield
Щодо Crypto Yield, наприклад, способу отримання доходу шляхом стекінгу, також існують ризики. Для звичайних інвесторів, коли вони стикаються з можливістю, яка, здавалося б, може принести 20% доходу, необхідно свідомо усвідомлювати ризики, які вони беруть на себе.
П'ять. Як оцінювати стратегію купівлі біткоїнів Майкла Сейлора?
Стратегія створює важіль для біткойна в системі. Стратегія купує біткойни, випускаючи конвертовані облігації, що по суті є продажем опціонів за нижчою ціною. Ці опціони купуються арбітражниками (торговцями опціонами), які здійснюють хеджування на біржі, щоб впоратися з коливаннями цін на біткойн та ризиками опціонів акцій MicroStrategy.
У той же час арбітражери також користуються перевагами коливань співвідношення між ВЧА MicroStrategy і ціною біткойна і торгують з ринковими інструментами, такими як спред між безстроковими контрактами і спотом, а також спред між ф'ючерсами і спотом.
В даний час покупцями конвертованих облігацій Strategy в основному є хедж-фонди TradFi та інші установи, суверенні фонди на кшталт Norges Bank можуть оцінювати в них тільки елемент біткоіни, а великі хедж-фонди, такі як Citadel, Millennium, Point72 та інші, також проводять арбітраж. Ці установи мають досвід в управлінні ризиками і можуть отримувати систематичну підтримку, забезпечуючи добре контрольований розмір позиції, який не підлягає ліквідації.
На великому контрасті з цим, трейдери, які надмірно використовують високий левередж, стикаються з величезними ризиками, і випадки невдач у торгівлі через надмірний левередж у ринку не є рідкістю.
Шість. Капітальна конфігурація Рауля Пала
Щодо капітальної конфігурації, Raoul Pal зазначив, що Sui займає 70%, зараз значно перевищуючи Solana. Прийняття Sui та активність розробників виглядають непогано. Окрім цього, він також має деякі DEEP (DeepBook), це протокол ліквідності в екосистемі Sui.
Сім, вартість та потенціал NFT
NFT як інноваційна технологія, що дозволяє постійно зберігати та торгувати непередавальними активами, викликає в Pal великі сподівання щодо своїх перспектив. З макроекономічної точки зору, нинішній розмір індустрії Crypto становить 3 трильйони доларів, і якщо припустити, що в наступні 10 років він зросте до 100 трильйонів доларів, це створить 97 трильйонів доларів величезного багатства; навіть у разі консервативної оцінки досягнення 50 трильйонів доларів, це також призведе до 47 трильйонів доларів приросту багатства.
Це багатство дістанеться різним людям. Мистецтво є висхідним потоком усього, і очікується, що цифрове мистецтво, як сфера, що розвивається, стане важливим потоком багатства. У просторі цифрового мистецтва у нас були XCOPY та Beeple, а потім рух генеративного мистецтва. Я провів багато часу, спілкуючись з деякими дуже відомими людьми, які є людьми високого класу, які цікавляться цією сферою. Після того, як крипто OG заробив достатньо грошей, бажання колекціонувати мистецтво було надзвичайно сильним. Наприклад, CryptoPunk символізує вашу особистість і дозволяє зустріти групу однодумців. Від інституцій до надбагатих і звичайних людей – вони поступово починають усвідомлювати важливість цифрового мистецтва. Ми все ще перебуваємо на ранніх стадіях. У мене є багато творів мистецтва, і я думаю, що це проміжок часу, який охоплює понад 10 років.
Восьме. Переваги та перспективи Ethereum
Щодо Ethereum, мережеві можливості Ethereum вже перевищили поточні потреби системи, в майбутньому можуть бути внесені деякі корективи, щоб повернутися до Layer1. Статус EVM подібний до Microsoft, безліч банків, страхових компаній та великих підприємств у світі покладаються на Microsoft, а не на Apple чи Google.
Якщо у вас є бізнес-модель продажів, майже неможливо змінити її в компанії, оскільки ви не хочете її змінювати і не хочете ризикувати. З точки зору ефекту Лінді (чим довше існує певна річ, тим більша ймовірність її подальшого існування), Ethereum витримав випробування часом і добре задовольняє потреби фінансового ринку. Чи побудують Goldman Sachs і JPMorgan на Solana? Малоймовірно. Ethereum, можливо, принесе нову наративу на ринок, і в короткостроковій перспективі має шанси випередити Bitcoin. Дивлячись у майбутнє на п'ять років, якщо вони не зіпсують все, їхня важливість лише зростатиме.
Біткойн-мережа Lightning, платіжні та інші концепції мають обмежений вплив на підвищення ціни, основна цінність біткойна полягає в його функції як засобу зберігання вартості; те саме відбуватиметься і з ETH.
Дев'яте. Про AI
Розвиток штучного інтелекту відбувається стрімко, його показники вже перевершують 99% аналітиків. Після глибоких роздумів Пал вважає, що зростання штучного інтелекту викликало глибокі питання про свідомість і роль людини в майбутньому. Він радить людям активно брати участь, глибоко розуміти та майстерно використовувати технології штучного інтелекту.
По-друге, ми не знаємо, що це означає для зайнятості, і як ми можемо створювати багатство тощо, але я знаю, у чому людство найкраще? Що є тим, що люди можуть робити, а ШІ не може? Це бути людиною.
Я розробив AI Raoul, який щодня читає новини, які також написані AI, а також створив чат-бота, навчений на основі власного голосу, навчальні дані якого охоплюють весь його X контент, YouTube контент і 100 книг. Сьогодні користувачі Real Vision вже можуть спілкуватися з цим чат-ботом. Пал передбачає, що незабаром ці дві технології зіллються, і ця зміна матиме глибокий вплив на подкасти та медіаіндустрію, в майбутньому кожен медіа-контент, до якого матимуть доступ, буде унікальним. Крім того, людська пам'ять і дії в кінцевому підсумку можуть стати «поживою» для AI, реалізуючи певним чином «безсмертя».
Десять. Увага ринку та вибір якісних проєктів
Це гра на увагу. Люди відволікаються на ключові токени, а тривалість численних наративів також є коротшою. Pal підкреслює, що тримати біткоїн завжди є розумним вибором, крім того, купівля Solana на дні циклу та придбання SUI минулого року також є непоганими стратегіями.
Інвестори повинні зосередити свою увагу на 10 або 20 найбільших токенах, зосереджуючи увагу на проектах, які можуть постійно підвищувати рівень прийняття мережі, оскільки такі проекти зазвичай мають вищу інвестиційну цінність. Відповідно до закону Меткалфа, потенціал проекту можна оцінити за кількістю активних користувачів, загальною вартістю транзакцій та цінністю користувачів.
Кількість користувачів мережі Біткойн велика, а також беруть участь суверенні держави в покупці, саме тому Біткойн має більшу цінність; Ефір має велику кількість користувачів та багатий спектр застосувань, хоча поява L2 ускладнює ситуацію, проте він все ще має значну цінність. Інвестори повинні активно шукати проекти, що демонструють одночасне зростання кількості користувачів та кількості цінних застосувань, наприклад, Solana на дні циклу, спільнота розробників постійно зростає, кількість користувачів залишається стабільною, поява Bonk ще більше підвищила довіру ринку до Solana (примітка: ведучий зазначив, що раніше під час розмови з toly, toly згадував, що Mad Lads є поворотним моментом для Solana); Sui також у такій же ситуації.
Виступ Рауля Пала на Sui Basecamp у Дубаї
1. Макроекономічні основні фактори: ліквідність та знецінення валюти. Криптоактиви та економіка демонструють чотирирічний цикл, що обумовлено циклом рефінансування боргів. З 2008 року, коли глобальний борг досяг високих рівнів, ми підтримуємо економічну діяльність за рахунок нових позик для погашення старих.
2. Старіння населення та економічне зростання: Старіння населення призводить до уповільнення економічного зростання, для підтримки зростання ВВП необхідна більша підтримка боргом. Це явище поширене в багатьох країнах світу, і через графіки кореляції між боргом та ВВП можна чітко зрозуміти цю динаміку.
!
3. Ліквідність керує всім: Чистий ліквідність Федеральної резервної системи є основним показником. З 2009 по 2014 рік ліквідність здебільшого забезпечувалася за рахунок розширення балансу, після чого були додані такі інструменти, як коригування резервів банків. Сьогодні загальна ліквідність (включаючи M2) є надзвичайно важливою, оскільки вона має вражаючу пояснювальну силу щодо руху біткоїна (90% кореляція) і NASDAQ (97% кореляція).
!
4, Механізм знецінення валюти: Знецінення валюти є еквівалентом глобального податку, щорічний прихований інфляційний податок у 8% у світі, плюс 3% явної інфляції, що означає, що вам потрібна річна прибутковість у 11%, щоб зберегти своє багатство від зменшення. Це пояснює, чому молодь масово переходить у крипто-сферу — традиційні активи (нерухомість, акції тощо) не забезпечують достатньої прибутковості, і вони змушені обирати високоризикові активи в пошуках надприбутків.
5. Розрив між бідними та багатими та можливості шифрування: Багаті володіють рідкісними активами, тоді як бідні покладаються на доходи від праці (зниження купівельної спроможності з року в рік). Шифрувальна система руйнує цю картину — молоді люди шукають прорив через високоризикові активи.
6、表现 криптоактивів：з 2012 року річна 130% (включаючи три великі корекції), ефір 113%, Солана 142%. Загальний приріст біткойна склав 2750000 разів, що є вкрай рідкісним у сфері інвестицій, криптоактиви поступово стають "суперчорною дірою" для залучення капіталу.
7, Потенціал екосистеми Sui величезний. DEEP (протокол ліквідності DeepBook) нещодавно показав найкращі результати. Співвідношення SOL/SUI показує відносну силу SUI.
!
9. Глобальні M2 та відносини з активами: Коли глобальні M2 досягають рекордних значень, ціни на активи повинні синхронно зростати. Наприклад, у випадку з біткоїном, його цінова динаміка зазвичай характеризується проривом, корекцією, а потім прискореним зростанням у "банановій зоні". У порівнянні з циклом 2017 року, біткоїн у тому році зріс в 23 рази, нинішній ринок хоч і відрізняється, але очікується, що він все ще має значний потенціал для зростання. Наразі ринок перебуває на стадії корекції після прориву першої частини "бананової зони", і незабаром увійде у другу частину, зазвичай на цій стадії спостерігається бум альткоїнів.
!
!
10. Цикл бізнесу та динаміка біткоїну: Індекс ISM для виробничого сектора є важливим попереднім показником. Коли цей індекс перевищує 50, це свідчить про відновлення економічного зростання, зростання прибутків компаній, активне повторне інвестування, і ціна біткоїну буде прискорено зростати. Якщо індекс ISM досягне 57, ціна біткоїну може навіть досягти 450 000 доларів. Відновлення бізнес-циклу та зростання готівки у домогосподарствах підвищує схильність до ризику; в цей час інвестиційна логіка альткоїнів подібна до сміттєвих облігацій і акцій малих компаній.
Примітка: Raoul Pal також є членом правління фонду Sui.