Як L2 та L3 протоколи перетворюють постійну торгівлю

Після повільного старту, перпетуальні контракти на ланцюжку відправляються в політ. Технологія готова підтримувати такий тип торгівлі з низькою затримкою та високою частотою, яку вимагає сектор, а ліквідність також поліпшується. UX також. Більшість речей, які ви можете зробити на централізованих ф’ючерсних біржах, тепер можна зробити onchain - так само швидко, ефективно і без кастодіального ризику. Що колись було лише ідеєю, перпетуальні контракти DeFi тепер є реальністю.

Але це не означає, що важка робота закінчена. Далеко від цього. Є значні покращення, зокрема щодо поглиблення ліквідності та подальшого зниження затримки. Щоб вирішити ці проблеми, платформи perps все більше звертаються до рішень L2 та L3, які були оптимізовані для цієї задачі. StarkWare, Zeta X, Orbs - це три таких протоколи, які докладають зусиль, щоб покращити торгівлю perps. У поєднанні ці проекти перетворюють perps з нішевої вертикалі в DeFi-гіганта.

Люди хочуть Perps

Перманентні контракти стали кутовим каменем децентралізованої фінансової сфери, надаючи трейдерам можливість отримання експозиції до криптовалютних активів без обмежень терміну дії або перенесень. Однак сама сутність перманентів, що включає в себе високий рівень кредитного плеча та швидке виконання угод, вимагає інфраструктури, яка здатна обробляти великі обсяги та майже миттєві розрахунки. Відповідно до цього проекти DeFi все більше звертаються до рішень масштабування на рівні 2 та 3, щоб знизити витрати, оптимізувати пропускну здатність та забезпечити користувачам досвід, на рівні централізованих платформ.

Застосування Layer 2 у виправленні perps можна побачити за допомогою dYdX, який прийняв технологію zero-knowledge rollup (zk-rollup) від StarkWare для свого безстрокового торговельного платформа. Передача обчислювальних завдань на вторинний рівень дозволяє dYdX помітно зменшити газові витрати та транзакційну затору. Ця настройка дозволяє трейдерам високої частоти виконувати кілька угод одна за одною, роблячи її оптимальним рішенням для тих, хто шукає ефективні, вигідні безстрокові контракти.

zk-rollups StarkWare пакетують транзакції та надсилають стислі докази до Ethereum, мінімізуючи дані onchain. В результаті трейдери отримують близькі до миттєвих підтверджень і зазвичай платять нижчі комісії - кілька разів менше, ніж на основній мережі Ethereum, де спочатку було запущено dYdX. Ця синергія між dYdX та StarkWare підвищила протокол perps, перетворивши dYdX на одну з найбільш поважних платформ DeFi для ф'ючерсів.

Solana крокує вгору

Незважаючи на те, що Solana володіє найбільшим обсягом торгів на DEX, вона поступається EVM-ланцюжкам, коли мова йде про постійні позиції. Але це нарешті починає змінюватися. Зокрема, Zeta Markets розширює межі того, що може зробити Solana за допомогою свого масштабного рішення Zeta X. Саме Solana відома своєю високою продуктивністю та швидкими блоковими часами, але Zeta X додає ще один рівень спеціалізації, спеціально для постійної торгівлі. Результатом є середовище високої швидкості та низької вартості, спрямоване на трейдерів, які вимагають виконання менше, ніж за секунду.

Завдяки використанню існуючої інфраструктури Solana, Zeta X може запропонувати мінімальну затримку, зберігаючи низькі комісії за транзакції, відповідаючи багатьом з тих самих цілей, що й Layer 2 на основі Ethereum, але адаптованих до екосистеми Solana. Поява Zeta X підкреслює зростаючу тенденцію: рішення Layer 2 розвиваються, щоб задовольняти унікальні потреби спеціалізованих торговельних платформ, а не лише масштабування загальнопризначених блокчейнів.

L3 Вступає в Гру

Поки рішення 2-го рівня вирішують пропускну спроможність та комісії, на рівні 3 Orbs підтримує платформи perps іншими способами, такими як глибока затримка універсальної ліквідності та вдосконалені типи замовлень. Шляхом введення додаткового рівня абстракції Orbs дозволяє розробникам створювати складні додатки DeFi, які роблять торгівлю perps миттєвою.

Перетворюючи цілодобову торгівлю, Perpetual Hub дозволяє професійним трейдерам виступати як Hedgers або Liquidators та використовувати надійні децентралізовані цінові оракули.

Протоколи, що використовують технологію Orbs L3, використовують Perpetual Hub для агрегованої ліквідності та меншого впливу на ціну, а також Розширені торгові замовлення, такі як децентралізовані лімітні та TWAP замовлення, для ефективного виконання. З погляду DEX-платформ, інтеграція технології Orbs дозволяє економити на кодуванні та вирішує проблеми, такі як надання стимулів ліквідності, що дозволяє їм фокусуватися на основних компетенціях.

Погляд у майбутнє

Децентралізована постійна торгівля потребує поєднання швидкості, ліквідності та високотехнологічного інструментарію - критерії, які не завжди виконуються лише шаром 1 блокчейнів. Рішення шару 2, такі як zk-rollups та Zeta X від StarkWare, відмінно підвищують пропускну здатність та зменшують витрати на транзакції, тоді як шар 3 (, подібний до Orbs), додає спеціалізовані можливості та високорівневу логіку виконання. Обидва шари важливі для підтримки зростаючого попиту DeFi на постійні контракти, де навіть незначні неефективності можуть значно впливати на результати торгівлі.

По мірі еволюції цих екосистем очікуйте більше крос-ланцюжкових співпраць, спеціалізованих роллапів та високорівневих логічних шарів. Чи то через докази нульового знання, миттєві часи блоку або безшовні розрахунки Шару 3, прагнення до покращення вічного торгівлі є частиною широкого стрибка у зрілість DeFi в інфраструктуру, яка може конкурувати з традиційною фінансовою сферою. Ми ще не зовсім там, але завдяки спеціалізованим рішенням L2 та L2 галузь робить великі кроки вперед

Як зазначив головний розробник бізнесу Orbs Ран Хаммер під час свого виступу на ETHDenver, загальна вартість заблокованих (TVL) в онлайн-похідних все ще становить частку загального обсягу ринку DeFi. Він також зауважив, що децентралізовані біржі вносять лише 2% у загальний обсяг торгівлі криптовалютними похідними. Це великий ринок, який можна захопити. І завдяки появі багатошарових протоколів, технологія, за допомогою якої можна досягти цього зростання, зараз наявна.