Останніми роками криптопроекти перед випуском токенів (TGE) активно проводять аірдропи, що стало стандартною практикою. Завдяки спокусі безкоштовних токенів вечірка проєкту сподівається накопичити достатньо уваги та інтересу користувачів до запуску. Проте на практиці часто трапляється, що проєкт «запускається і відразу ж досягає піку», а інтерес та ціна швидко падають протягом короткого часу. Користувачі, отримавши аірдроп, часто відразу ж продають токени, що призводить до тиску на ринок токенів та зниження ентузіазму в спільноті, а також до руйнування основи користувачів, яку вечірка проєкту тільки-но сформувала.
Аірдроп, хоча і приносить короткочасний трафік, важко справді трансформувати в активи спільноти або користувачів продукту. Через те, що більшість проєктів не мають справжньої комерційної підтримки, після аірдропу часто доводиться покладатися на подальший випуск токенів, щоб підтримувати активність користувачів; така стимулююча механіка по суті є попередньою розтратою майбутньої вартості. Врешті-решт, ці токени та користувацький трафік в більшості випадків йдуть в «арбітражний цикл» «вовчих» гравців, а ресурси, які насправді підтримують розвиток проєкту, виявляються витраченими. Інструменти, що спочатку були призначені для запуску екосистеми, перетворюються на тягар, який послаблює життєздатність проєкту.
Щоб вийти з цього замкнутого кола, висновок такий: проєкт має стати "проєктом, з якого можна отримати вигоду за рахунок свиней". Це означає, що вигоди, які надаються користувачам, справді має покривати третя сторона, яка готова платити. Як кажуть, "вигода з свині", це означає, що платформа безкоштовно надає користувачам продукти чи послуги, а інші учасники ринку платять за це. У контексті Web3 це означає, що вечірка проєкту не отримує прибуток безпосередньо з боку користувачів, а навпаки, спершу надає користувачам вигоди, а інші зацікавлені сторони фінансують це, забезпечуючи вигоду для трьох сторін: користувачі отримують безкоштовні вигоди, проєкт розширює свій вплив, а платники отримують користувачів, дані або брендову експозицію.
Здійснення трьохетапного процесу: побудова екологічного замкнутого циклу
Якщо ви є представником проєкту, можливо, ви подумаєте: "Я також хочу, щоб інші платили за моїх користувачів, що мені робити?" Я рекомендую подумати в три етапи:
Чітко визначте основну групу користувачів: будь ласка, конкретно визначте, хто на даному етапі є найбільш важливими користувачами проєкту. Це досвідчені трейдери, які переважно торгують на вашій платформі? Чи це звичайні користувачі вашого продукту? Або це інвестори, які володіють вашим токеном? Іншими словами, спершу потрібно відповісти на питання "яка поведінка користувачів вважається успішною". Лише зафіксувавши дійсно цінну основну групу користувачів, подальші стратегії не зійдуть з курсу.
Виробництво унікальної конкурентоспроможності: аналізуйте захисний вал проєкту, знаходьте переваги, які інші не можуть легко скопіювати. Це може бути передова технологічна потужність (наприклад, потужна інфраструктура), велика активна користувацька спільнота, унікальні дані активи тощо. Запитайте себе: "Яка унікальна навичка є в інших проєктів, але вони її дуже потребують?" Лише чітко визначивши свою основну цінність, ви зможете впевнено вимагати плату від інших.
Шукайте платних "свиней": знаходьте партнерів, яким потрібні ваші ресурси і які готові платити. Наприклад, якщо біржа або проект з відкритим кодом має потужну ліквідність, ви можете співпрацювати з новими проектами, які зможуть купити можливість доступу до вашої платформи за токени або кошти; якщо ви управляєте DApp з великою кількістю активних користувачів, інші проекти, які хочуть отримати користувачів, можуть бути готові платити за те, щоб через ваш канал провести аірдроп або акції. Іншими словами, хто потребує вашої переваги, той є тим, хто готовий заплатити "свиню".
Завдяки цим трьом крокам ви зможете зрозуміти, що «інші надають вам ресурси для користі ваших користувачів» не є фантастикою, а є спроектованою бізнес-моделлю. Насправді, ви використовуєте свої основні ресурси, щоб допомогти партнерам досягти своїх цілей, а партнери вкладають кошти, щоб допомогти вашим користувачам, формуючи екологічний замкнений цикл. Це дозволяє користувачам продовжувати отримувати вигоди і водночас зміцнює вашу екосистему.
Типовий випадок: ліквіднісна стратегія Binance
Як приклад можна навести найбільшу у світі біржу Binance. Її основна перевага полягає в потужній ліквідності та великій базі користувачів. Основними цілями Binance є трейдери та власники токенів BNB. Біржа пропонує новим проектам: готовність обміняти токени або кошти на ліквідність та можливості для реклами. Binance безкоштовно роздає токени нових проектів користувачам, які володіють BNB або беруть участь у майнінгу, через такі заходи, як Airdrop Alpha. Цей підхід допомагає новим проектам швидко отримувати увагу користувачів та ліквідність, одночасно забезпечуючи додатковий дохід відданим користувачам Binance, що підвищує лояльність власників BNB. Airdrop Alpha розподіляє токени нових проектів активним користувачам, які беруть участь у блокуванні, торгівлі та наданні ліквідності, досягаючи вигідної ситуації "користувачі отримують дивіденди, нові проекти отримують рекламу".
До речі, одне з поширених запитань: "Чому Binance не робить аірдроп для звичайних користувачів спотової торгівлі?" Відповідь полягає в тому, що обсяги торгівлі на основному сайті більше забезпечуються маркет-мейкерами (MM), які самі заробляють на ліквідності. Binance потрібно зберегти цих ключових маркет-мейкерів, тому компанія більше схиляється до того, щоб залишити аірдропи для більшої кількості дрібних інвесторів, розширюючи більш широкий користувацький сегмент для просування нових проєктів. Такий підхід відповідає духу "вовна виходить з тіла свині": дати дрібним інвесторам безкоштовний масаж, а за справжні гроші відповідають ті, хто потребує ліквідності, а також маркет-мейкери, що підтримують ринок.
Іншим випадком, на який варто звернути увагу, є платформа соціальних стимулів Kaito. Її механізм функціонування за своєю суттю базується на даних про поведінку користувачів у соціальних мережах (переважно в Twitter) та участі в контенті, які використовуються як "активи" для залучення трафіку, а потім, у співпраці з іншими вечірками проєкту, ці проєкти випускають токени як винагороду для контентних авторів. У цій структурі користувачі накопичують бали або отримують аірдроп, "виводячи увагу та вплив", а справжніми платниками вартості стимулів є ті нові проєкти, які до TGE бажають розширити свій вплив за допомогою соціального шуму.
На перший погляд, це типовий бізнес-модель «вовна з свині»: користувачі отримують вигоду безкоштовно, платформа Kaito задовольняє попит, а вечірка проєкту платить за охоплення. Проте, ця модель має очевидні структурні ризики в плані стійкості. Її основа полягає в тому, чи здатна Kaito довгостроково займати місце в соціальній увазі. Якщо в майбутньому вечірка проєкту знайде більш ефективний або економічно вигідний спосіб залучення клієнтів, цінність Kaito як «посередника» значно знизиться.
Співпраця на основі взаємної вигоди: основна цінність визначає життєвий ланцюг екосистеми
Незалежно від того, чи це технічний проєкт, чи проєкт спільноти, передумовою є завжди збереження своєї основної конкурентної переваги. Як тільки втрачається унікальна цінність, через яку інші готові платити, ця модель стає недійсною. "Вовна" врешті-решт все ж базується на тому, що "свиня" бачить цінність і готова платити гроші. Якщо ви виявите, що важко визначити свої переваги, слід розглянути можливість коригування напрямку або зосередитися на своїй найбільшій спеціалізації.
Для вечірки проєкту важливо не тільки вливати гроші в нарощування, але й подумати, які ресурси можна обміняти з іншими. Знайдіть відповідних партнерів, щоб залучити зовнішні сили до своєї екосистеми. Наприклад, ваша потужна користувацька спільнота може принести новим проектам трафік, або ваші унікальні дані можуть допомогти проєкту приймати рішення. Це все цінності, за які інші готові заплатити грошима або Токенами. Як тільки це вдасться, ваші користувачі отримають реальні переваги, ви також зміцните екосистему, а партнери досягнуть своїх цілей — всі залишаться задоволені.
Перспектива інвестора: більше уваги приділяється сталому наданню можливостей
Сьогодні шифрувальний ринок поступово заспокоюється, інвестори стають більш раціональними, що є ознакою зрілості галузі. Як спостерігач галузі, я вірю, що проєкти, які можуть довго існувати, повинні або мати прориви на технологічному чи продуктовому рівні (надаючи довгострокову цінність), або ж грати на інноваціях у бізнес-моделі (надаючи здоровий цикл). Проєкти, які поєднують обидва ці аспекти, звичайно, мають більше переваг.
Для інвесторів, коли наступного разу ви зустрінете проект, який сильно розпіарений, спочатку запитайте, чи є у нього можливість отримувати гроші від третьої сторони: чи може проект насправді зробити так, щоб "свині завжди літали"? Адже тільки ті бізнес-моделі, які можуть "змушувати свиней постійно торгувати та не давати вмерти голодом овцям", можуть сміятися останніми в цьому ринку.
«Вовна виходить з свині» – це не просто гасло, а здійсненна стратегія управління проєктом. Вона вимагає від вечірки проєкту чітко визначити свою цінність, розробити механізм екологічних субсидій і спільно з партнерами створювати зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
вечірка проєкту必读：告别Аірдроп陷阱，让“羊毛出在猪身上”的模式成就长期зростання
Останніми роками криптопроекти перед випуском токенів (TGE) активно проводять аірдропи, що стало стандартною практикою. Завдяки спокусі безкоштовних токенів вечірка проєкту сподівається накопичити достатньо уваги та інтересу користувачів до запуску. Проте на практиці часто трапляється, що проєкт «запускається і відразу ж досягає піку», а інтерес та ціна швидко падають протягом короткого часу. Користувачі, отримавши аірдроп, часто відразу ж продають токени, що призводить до тиску на ринок токенів та зниження ентузіазму в спільноті, а також до руйнування основи користувачів, яку вечірка проєкту тільки-но сформувала.
Аірдроп, хоча і приносить короткочасний трафік, важко справді трансформувати в активи спільноти або користувачів продукту. Через те, що більшість проєктів не мають справжньої комерційної підтримки, після аірдропу часто доводиться покладатися на подальший випуск токенів, щоб підтримувати активність користувачів; така стимулююча механіка по суті є попередньою розтратою майбутньої вартості. Врешті-решт, ці токени та користувацький трафік в більшості випадків йдуть в «арбітражний цикл» «вовчих» гравців, а ресурси, які насправді підтримують розвиток проєкту, виявляються витраченими. Інструменти, що спочатку були призначені для запуску екосистеми, перетворюються на тягар, який послаблює життєздатність проєкту.
Щоб вийти з цього замкнутого кола, висновок такий: проєкт має стати "проєктом, з якого можна отримати вигоду за рахунок свиней". Це означає, що вигоди, які надаються користувачам, справді має покривати третя сторона, яка готова платити. Як кажуть, "вигода з свині", це означає, що платформа безкоштовно надає користувачам продукти чи послуги, а інші учасники ринку платять за це. У контексті Web3 це означає, що вечірка проєкту не отримує прибуток безпосередньо з боку користувачів, а навпаки, спершу надає користувачам вигоди, а інші зацікавлені сторони фінансують це, забезпечуючи вигоду для трьох сторін: користувачі отримують безкоштовні вигоди, проєкт розширює свій вплив, а платники отримують користувачів, дані або брендову експозицію.
Здійснення трьохетапного процесу: побудова екологічного замкнутого циклу
Якщо ви є представником проєкту, можливо, ви подумаєте: "Я також хочу, щоб інші платили за моїх користувачів, що мені робити?" Я рекомендую подумати в три етапи:
Чітко визначте основну групу користувачів: будь ласка, конкретно визначте, хто на даному етапі є найбільш важливими користувачами проєкту. Це досвідчені трейдери, які переважно торгують на вашій платформі? Чи це звичайні користувачі вашого продукту? Або це інвестори, які володіють вашим токеном? Іншими словами, спершу потрібно відповісти на питання "яка поведінка користувачів вважається успішною". Лише зафіксувавши дійсно цінну основну групу користувачів, подальші стратегії не зійдуть з курсу.
Виробництво унікальної конкурентоспроможності: аналізуйте захисний вал проєкту, знаходьте переваги, які інші не можуть легко скопіювати. Це може бути передова технологічна потужність (наприклад, потужна інфраструктура), велика активна користувацька спільнота, унікальні дані активи тощо. Запитайте себе: "Яка унікальна навичка є в інших проєктів, але вони її дуже потребують?" Лише чітко визначивши свою основну цінність, ви зможете впевнено вимагати плату від інших.
Шукайте платних "свиней": знаходьте партнерів, яким потрібні ваші ресурси і які готові платити. Наприклад, якщо біржа або проект з відкритим кодом має потужну ліквідність, ви можете співпрацювати з новими проектами, які зможуть купити можливість доступу до вашої платформи за токени або кошти; якщо ви управляєте DApp з великою кількістю активних користувачів, інші проекти, які хочуть отримати користувачів, можуть бути готові платити за те, щоб через ваш канал провести аірдроп або акції. Іншими словами, хто потребує вашої переваги, той є тим, хто готовий заплатити "свиню".
Завдяки цим трьом крокам ви зможете зрозуміти, що «інші надають вам ресурси для користі ваших користувачів» не є фантастикою, а є спроектованою бізнес-моделлю. Насправді, ви використовуєте свої основні ресурси, щоб допомогти партнерам досягти своїх цілей, а партнери вкладають кошти, щоб допомогти вашим користувачам, формуючи екологічний замкнений цикл. Це дозволяє користувачам продовжувати отримувати вигоди і водночас зміцнює вашу екосистему.
Типовий випадок: ліквіднісна стратегія Binance
Як приклад можна навести найбільшу у світі біржу Binance. Її основна перевага полягає в потужній ліквідності та великій базі користувачів. Основними цілями Binance є трейдери та власники токенів BNB. Біржа пропонує новим проектам: готовність обміняти токени або кошти на ліквідність та можливості для реклами. Binance безкоштовно роздає токени нових проектів користувачам, які володіють BNB або беруть участь у майнінгу, через такі заходи, як Airdrop Alpha. Цей підхід допомагає новим проектам швидко отримувати увагу користувачів та ліквідність, одночасно забезпечуючи додатковий дохід відданим користувачам Binance, що підвищує лояльність власників BNB. Airdrop Alpha розподіляє токени нових проектів активним користувачам, які беруть участь у блокуванні, торгівлі та наданні ліквідності, досягаючи вигідної ситуації "користувачі отримують дивіденди, нові проекти отримують рекламу".
До речі, одне з поширених запитань: "Чому Binance не робить аірдроп для звичайних користувачів спотової торгівлі?" Відповідь полягає в тому, що обсяги торгівлі на основному сайті більше забезпечуються маркет-мейкерами (MM), які самі заробляють на ліквідності. Binance потрібно зберегти цих ключових маркет-мейкерів, тому компанія більше схиляється до того, щоб залишити аірдропи для більшої кількості дрібних інвесторів, розширюючи більш широкий користувацький сегмент для просування нових проєктів. Такий підхід відповідає духу "вовна виходить з тіла свині": дати дрібним інвесторам безкоштовний масаж, а за справжні гроші відповідають ті, хто потребує ліквідності, а також маркет-мейкери, що підтримують ринок.
Іншим випадком, на який варто звернути увагу, є платформа соціальних стимулів Kaito. Її механізм функціонування за своєю суттю базується на даних про поведінку користувачів у соціальних мережах (переважно в Twitter) та участі в контенті, які використовуються як "активи" для залучення трафіку, а потім, у співпраці з іншими вечірками проєкту, ці проєкти випускають токени як винагороду для контентних авторів. У цій структурі користувачі накопичують бали або отримують аірдроп, "виводячи увагу та вплив", а справжніми платниками вартості стимулів є ті нові проєкти, які до TGE бажають розширити свій вплив за допомогою соціального шуму.
На перший погляд, це типовий бізнес-модель «вовна з свині»: користувачі отримують вигоду безкоштовно, платформа Kaito задовольняє попит, а вечірка проєкту платить за охоплення. Проте, ця модель має очевидні структурні ризики в плані стійкості. Її основа полягає в тому, чи здатна Kaito довгостроково займати місце в соціальній увазі. Якщо в майбутньому вечірка проєкту знайде більш ефективний або економічно вигідний спосіб залучення клієнтів, цінність Kaito як «посередника» значно знизиться.
Співпраця на основі взаємної вигоди: основна цінність визначає життєвий ланцюг екосистеми
Незалежно від того, чи це технічний проєкт, чи проєкт спільноти, передумовою є завжди збереження своєї основної конкурентної переваги. Як тільки втрачається унікальна цінність, через яку інші готові платити, ця модель стає недійсною. "Вовна" врешті-решт все ж базується на тому, що "свиня" бачить цінність і готова платити гроші. Якщо ви виявите, що важко визначити свої переваги, слід розглянути можливість коригування напрямку або зосередитися на своїй найбільшій спеціалізації.
Для вечірки проєкту важливо не тільки вливати гроші в нарощування, але й подумати, які ресурси можна обміняти з іншими. Знайдіть відповідних партнерів, щоб залучити зовнішні сили до своєї екосистеми. Наприклад, ваша потужна користувацька спільнота може принести новим проектам трафік, або ваші унікальні дані можуть допомогти проєкту приймати рішення. Це все цінності, за які інші готові заплатити грошима або Токенами. Як тільки це вдасться, ваші користувачі отримають реальні переваги, ви також зміцните екосистему, а партнери досягнуть своїх цілей — всі залишаться задоволені.
Перспектива інвестора: більше уваги приділяється сталому наданню можливостей
Сьогодні шифрувальний ринок поступово заспокоюється, інвестори стають більш раціональними, що є ознакою зрілості галузі. Як спостерігач галузі, я вірю, що проєкти, які можуть довго існувати, повинні або мати прориви на технологічному чи продуктовому рівні (надаючи довгострокову цінність), або ж грати на інноваціях у бізнес-моделі (надаючи здоровий цикл). Проєкти, які поєднують обидва ці аспекти, звичайно, мають більше переваг.
Для інвесторів, коли наступного разу ви зустрінете проект, який сильно розпіарений, спочатку запитайте, чи є у нього можливість отримувати гроші від третьої сторони: чи може проект насправді зробити так, щоб "свині завжди літали"? Адже тільки ті бізнес-моделі, які можуть "змушувати свиней постійно торгувати та не давати вмерти голодом овцям", можуть сміятися останніми в цьому ринку.
«Вовна виходить з свині» – це не просто гасло, а здійсненна стратегія управління проєктом. Вона вимагає від вечірки проєкту чітко визначити свою цінність, розробити механізм екологічних субсидій і спільно з партнерами створювати зростання.