Ethereum Stake Pazarında Değişim

2020'den bu yana, Stake pazarı önemli değişiklikler yaşadı. Kurumsal talep sürekli artarken, daha sıkı düzenlemeler ve uyum gereklilikleriyle karşı karşıya kalıyor. Birçok kurum mevcut kanallar aracılığıyla Stake yapsa da, bazıları hala iç kısıtlamalardan etkileniyor.

Ethereum ve onun geniş ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve stake merkezileşme sorunlarını çözmeye çalışmaktadır. Aynı zamanda, ileri düzey kullanıcıların ödül yapısına yönelik özelleştirilmiş talepleri de artmaktadır.

Bu değişikliklere yanıt olarak, yeni nesil Stake çözümü ortaya çıktı. Bu, Ethereum Stake için özelleştirilmiş, yapılandırılabilir ve modüler yeni bir çözüm sunan Stake sigorta kasası (stVaults) kavramını tanıtmaktadır ve sektördeki öncülerden biridir.

Yeni Nesil Stake Çözümü: Ethereum Stake Altyapı Yükseltmesi

Bu yeni plan, mevcut Ethereum stake protokolünün işlevselliğini genişletmektedir. Orijinal stake yönlendiricisi ve modüllerini korumanın yanı sıra, çeşitli kullanım durumlarına özelleştirilmiş çözümler sunmayı amaçlayan stake sigorta havuzları (stVaults) da tanıtılmıştır.

stVaults, stETH likiditesine erişim için kişiselleştirilmiş ayarları destekler. Kullanıcılar, farklı stake edenlerin ihtiyaçlarını karşılamak için doğrulama, ücret yapısı, risk getiri profili gibi parametreleri ayarlayabilir.

Başlıca özellikler şunlardır:

1. Kurumsal dostu: Kurumsal stake edenler, stETH likiditesini kullanabilir ve fonları yönetilmeyen bir sözleşmede tutarak düzenleyici ve risk yönetimi gerekliliklerine uymalarına yardımcı olur.

2. Düğüm Esnekliği: Düğümlerin büyük müşterilere daha yüksek gelir ve daha fazla fon elde etmek için özel çözümler sunmasına izin verir.

3. Gelir optimizasyonu: Varlık yöneticileri pazar değişikliklerine hızla uyum sağlayabilir, stETH'nin evrensel teminat özelliklerinden yararlanarak yenilikçi stratejiler geliştirebilir, sermaye verimliliğini optimize edebilir ve yeni ortaya çıkan DeFi fırsatları ile birleştirebilir.

Son hedef, tüm taraflara uzun vadeli teşvik mekanizmaları sağlamak, Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe yönelik ve değer temelli ödül kaynakları oluşturmaktır.

Teknik Temel: stVaults

stVault, bir anahtar akıllı sözleşmedir; tek bir düğüm operatörü aracılığıyla yönetilmeyen delegasyon likit stake'ini gerçekleştirir ve stETH'yi mintlemek için altyapıya bağlanır.

stVault'un ana hedefleri şunlardır:

1. Kullanıcıların mevcut stETH token'larının istikrarını ve değiştirilebilirliğini etkilemeden, akışkan stake risk ve getiri yapılandırmalarını özelleştirmelerine izin verin.

2. Kurum stake edenler ve düğüm işletmecileri birbirlerini belirlesin.

3. stETH entegrasyonunu geliştirmek.

Gerçek uygulamada, kurumsal stake edenler, saklama olmadan stake işlemlerini gerçekleştirebilir ve belirli bir oranda stETH alabilirler. stETH basılırken, ilgili miktar, kasa içinden çekim yapılabilmesi için kilitlenir. Kilitlenen miktar stETH payı ile belirtilir ve pay bakiyesi stETH yeniden referans alındıkça her gün artar. ETH çekimini serbest bırakmak için, kasa gerekli miktarda stETH'yi imha etmelidir.

Özelleştirilmiş stake ayarlarının riskini üstlenmek için, stETH'nin minting oranı geleneksel yöntemlerden farklıdır, bunun yerine risk parametreleri ve kısıtlamalar tarafından belirlenen bazı rezerv teminat (rezerv oranı veya RR olarak adlandırılır) bulunmaktadır. Bu, stVaults aracılığıyla mint edilen stETH'nin makul bir aşırı teminatı korumasını sağlar ve ekonomik güvenliğini artırır.

Genel olarak, stVaults, mevcut protokollerle paralel çalışan bir yönetimsiz staking platformudur. Herhangi bir kullanıcı, seçilen düğüm operatörleri aracılığıyla ETH'yi güvenli bir şekilde stake edebilir. Mevcut sistemlerle bağlantı kurarak, stVaults, kişiselleştirilmiş doğrulama ayarları tarafından desteklenen stETH'yi mintleyerek, piyasanın sunduğu yüksek likidite ve entegrasyon avantajlarından yararlanabilir.

Özelleştirilebilir cüzdan çeşitli ihtiyaçları karşılar

stVaults, farklı katılımcıların stake ayarlarını özelleştirmesine, ödülleri optimize etmesine ve özel ürünler geliştirmesine olanak tanıyan esnek yapılandırma seçenekleri sunarken, stETH'nin güvenliği ve likiditesinden de faydalanır.

Başlıca uygulama senaryoları şunlardır:

1. Kurumsal Stake: Kurumsal kullanıcıların özel stVaults oluşturmasına, belirli düğüm operatörleriyle bağlantı kurmasına, entegrasyonu yapılandırmasına ve erişim yönetimine olanak tanır. Yönetilen ve yönetilmeyen ayarları destekler, çeşitli operasyon gereksinimlerini karşılar.

2. Kaldıraç Stake: İleri düzey stake yapanlar için kaldıraç stratejilerini uygulama aracı sağlar, manuel ve otomatik akıllı sözleşme işlemlerini destekler. ETH'yi birinci pazardan doğrudan elde edebilir veya ikinci piyasa DeFi borç verme platformlarını kullanabilirsiniz.

3. Yeniden Stake Risk Kontrolü: Katılımcıların özelleştirilmiş stratejileri keşfetmelerine ve yeniden stake yapmalarına olanak tanıyan, paylaşılan güvenlik için seçici katılım yönteminin tanıtılması, daha geniş ekosisteme sosyal risk oluşturmadan.

4. Geleceğe Yönelik Altyapı: Geliştiricilere modüler bir temel sağlayarak ekosisteme uyum sağlayan stake ürünleri ve araçları oluşturmayı destekler, DeFi uygulamalarıyla sorunsuz entegrasyon sağlar.

Ethereum'un merkeziyetsizliğini nasıl güçlendirebiliriz

Yeni plan, Ethereum'un merkeziyetsizliğini aşağıdaki yollarla güçlendirdi:

1. Açık koordinasyon ve rekabetçi pazar: Modüler, özelleştirilebilir bir stake çerçevesi sunarak ETH düğümlerinin Matta etkisini azaltmıştır.

2. Likidite, performans ve güvenliği dengelemek: Sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve stake yoğunluğunu dengeleyen mekanizmalar getirmek. ETH tahvilleri slashing riskini azaltır, dinamik ücretler likiditeyi yönetmeye, performansı değerlendirmeye ve merkeziyetsizliği desteklemeye yardımcı olur.

3. Gönüllü güncelleme ve özerklik: stake edenler, güncelleme işlevini benimseyip benimsemeyeceklerine ve ne zaman benimseyeceklerine karar verebilirler. Bu sorunsuz geçiş yöntemi, özerkliği korur, sürtünmeyi azaltır ve Ethereum'un açıklığını ve merkeziyetsizliğini saygı gösterir.

Gelişim Haritası

Yeni planın tanıtım programı üç aşamaya ayrılmıştır:

1. Erken benimseyenler mevcut teknoloji yığınını kullanarak yeniden stake edilmiş bir cüzdan inşa eder, ön ödemeler ve erken erişim programını başlatır.

2. Test ağı kurmak, ortaklarla yoğun testler ve entegrasyon geliştirmesi yapmak, ana ağ için hazırlık yapmak.

3. Ana ağ başlatıldı, özel kurum ayarları, kaldıraçlı stake ve paylaşılan güvenlik yapılandırmaları dahil olmak üzere kritik kullanım durumları etkinleştirildi.

Özet

Yeni nesil stake çözümü, kurumsal stake edenlere büyük esneklik sağlayan modüler yenilik stVaults'ı tanıttı. Stake edenler, ihtiyaçlarına göre stratejileri özelleştirerek ödülleri optimize edebilir ve aynı zamanda stETH'nin likidite, güvenlik ve entegrasyon avantajlarından tam olarak yararlanabilir.

Bu güncelleme, kurumsal Stake sahipleri, düğüm işletmecileri ve varlık yöneticileri için özel olarak hedeflenmiştir. Kurumsal Stake sahipleri, iç uyum gereksinimlerini karşılamak için tamamen özelleştirilmiş ayarlarla stETH kullanabilirler. Düğüm işletmecileri, büyük katılımcılar için kişiselleştirilmiş ürünler tasarlayabilirler. Varlık yöneticileri ise geleceğe yönelik yapılandırılmış ürünler geliştirebilirler.

Ayrıca, yeni plan Ethereum'un merkeziyetsizliğini, likiditesini ve güvenliğini öncelikli olarak dikkate almıştır. Tasarımı, doğrulayıcıların olumlu rekabetini teşvik ederken, yönetişim ve kesinti risklerini azaltmaya yönelik bir yaklaşım sunmaktadır. Performans, likidite ve risk dengesini sağlayarak, yeni plan hem Ethereum topluluğuna hizmet eden hem de uzun vadeli vizyonuyla uyumlu bir çözüm sunmaktadır.