Stablecoin'in Kara Para Aklama ve Terör Finansmanındaki Kullanımı: USDT Kara Liste Analizi

Son yıllarda, stablecoin'lerin hızlı gelişimi, düzenleyici kurumların potansiyel risklerine dikkat çekmesine neden oldu. Bu makale, USDT kara liste adreslerinin dondurulma eylemlerini derinlemesine analiz edecek ve stablecoin'lerin terör örgütlerinin finansmanındaki uygulamalarını inceleyecektir.

1. USDT Kara Para Aklama adresi analizi

Ethereum ve Tron zincirlerindeki Tether verilerini analiz ederek aşağıdaki trendleri keşfettik:

• 2016 yılından bu yana, toplamda 5.188 adres kara listeye alındı ve 29 milyar doların üzerinde fon donduruldu.
• 13-30 Haziran 2025 tarihleri arasında, 151 adres kara listeye alındı, %90,07'si Tron ağına ait olup, dondurulan miktar 8,634 milyon USD'dir.
• Donmuş adreslerin fon dağılımı "baş ağır, ayak hafif" özelliği sergiliyor, az sayıda büyük adres donmuş fonların büyük bir kısmını kaplıyor.
• Çoğu dondurulmuş adres, kara listeye alınmadan önce büyük ölçüde fon transferi yapmış, bu da düzenleyici eylemlerin gecikmeli olduğunu göstermektedir.
• Yeni oluşturulan adresler, yasadışı faaliyetler için daha kolay kullanılmakta ve fon transferi verimliliği açısından daha iyi performans göstermektedir.

2. Fon Akışı Analizi

2025'in Haziran ayında kara listeye alınan 151 USDT adresi için, zincir üzerindeki izleme araçlarıyla derinlemesine bir analiz gerçekleştirdik:

2.1 Fon Kaynağı

• İçsel kirlilik: 91 adresin fonları diğer kara listeye alınmış adreslerden geliyor, bu da karmaşık bir Kara Para Aklama ağının varlığını gösteriyor.
• Balık tutma etiketi: 37 adresin yukarı akıştaki fon kaynakları "balık tutma" olarak işaretlendi, bu muhtemelen yasadışı kaynakları gizlemenin bir yolu.
• Borsa sıcak cüzdanı: 34 adresin fonları, ana akım borsaların sıcak cüzdanlarından gelmektedir ve bu, çalınan hesaplar veya "mula hesapları" ile ilgili olabilir.
• Tek ana dağıtıcı: 35 adresin fonları aynı kara liste adresinden geliyor, bu adres muhtemelen fon toplama veya karıştırıcı olarak kullanılıyor.
• Köprü: 2 adresin bir kısmındaki fonlar köprüden gelmektedir, bu da çapraz zincir Kara Para Aklama davranışının varlığını göstermektedir.

2.2 Fon Akışı

• Diğer kara liste adreslerine akış: 54 adresin fonları, kara listeye alınmış diğer adreslere akış sağladı ve iç döngü oluşturdu.
• Merkezi borsa akışı: 41 adres, "nakit çekme" gerçekleştirmeye çalışarak ana borsa para yatırma adreslerine fon transfer etti.
• Akış çapraz zincir köprüsü: 12 adresin fonları çapraz zincir köprüsüne akıyor, niyetleri çapraz zincir Kara Para Aklama yapmaktır.

Dikkate değer olan, bazı ana akım borsaların hem para girişi hem de çıkışı tarafında yer alması, onun finansman zincirindeki kritik konumunu vurgulamakta ve aynı zamanda mevcut borsaların kara para aklama ve terörizmin finansmanı konusunda uygulama gücünün yetersiz olduğu sorununu ortaya çıkarmaktadır.

3. Terör Finansmanı Analizi

İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Bürosu tarafından yayınlanan idari el koyma emirlerini analiz ederek şunu gözlemledik:

• Jeopolitik çatışmaların tırmanmasının ardından, uygulama yanıtında belirgin bir gecikme var.
• 2024 yılı Ekim ayında çatışma patlak verdiğinden beri, toplamda 8 adet el koyma emri yayınlandı ve bunlardan 4'ü "Hamas"ı açıkça belirtti, en sonuncusu ise ilk kez "İran"ı anıyor.
• El koyma emri, 76 USDT (Tron) adresi, 16 BTC adresi, 2 Ethereum adresi ve çok sayıda borsa hesabını içermektedir.

76 USDT (Tron) adresinin takibi, Tether'in iki yanıt modelini ortaya koydu:

1. Aktif Dondurma: Bazı adresler, el koyma emri yayınlanmadan önce kara listeye alındı, ortalama 28 gün önceden.
2. Hızlı yanıt: Diğer adresler, el koyma emrinin ilanından sonra ortalama 2.1 gün içinde dondurulmaktadır.

Bu, Tether'in bazı uygulayıcı kuruluşlarla yakın hatta önceden kurulu bir işbirliği mekanizmasının olabileceğini göstermektedir.

4. Kara Para Aklama/Finansal Terörizm ile Mücadele Karşılaşılan Zorluklar ve Öneriler

Stablecoin, ticaretin kontrol edilebilirliği için teknik bir temel sağlasa da, pratikte hala birçok zorlukla karşı karşıyadır:

• Hukuk uygulama eylemleri gecikiyor, varlık transferlerini zamanında durdurmak zor.
• Borsa, fonların giriş ve çıkışını düzenleyen alanda boşluklar bulunmaktadır.
• Çapraz zincir Kara Para Aklama yöntemleri giderek karmaşıklaşmakta, bu da denetim takibini zorlaştırmaktadır.

Bu zorluklarla başa çıkmak için, öneriyoruz:

• Zincir üzerindeki istihbarat paylaşım mekanizmasını güçlendirin.
• Gerçek zamanlı davranış analizi teknolojisini geliştirmek için yatırım yapmak.
• Kapsamlı bir çapraz zincir uyum çerçevesi oluşturmak.

Ancak zamanında, işbirliği içinde ve teknolojik olarak olgun bir AML/CFT sistemi kurulduğunda, stablecoin ekosisteminin yasallığını ve güvenliğini gerçekten sağlamak mümkün olacaktır.