Piyasa panik artıyor, dikkat Merkezi Olmayan Finans ve AI Agent alanına yöneliyor

Piyasa Genel Görünümü

Pazar Ana Eğilimleri

Piyasa Genel Durumu

Mevcut piyasa aşırı korku durumunda, duygu endeksi %53'ten %7'ye düştü. Fed'in şahin duruşu (faiz indirim beklentisi 4 kezden 2'ye düştü) ile birlikte yaklaşık 1 milyar dolar değerinde zorunlu tasfiye tetiklendi ve piyasanın belirgin bir kaldıraç azaltma sürecinden geçtiği gösteriliyor.

Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelişimi

Merkezi Olmayan Finans alanında son iki ayda ilk kez TVL negatif büyüme gösterdi (-2.21%), ancak stablecoin piyasa değeri yine de artış göstermeye devam ediyor (USDT +0.55%, USDC +1.44%), bu da piyasa geri çekilmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini ve makineli tüfek havuzları gibi stabil getiri projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Ajanı

AI Agent pazarının büyüklüğü 99 milyar dolara ulaştı, yatırım odakları spekülatif nitelikteki AI Meme coinlerden altyapı inşasına kayıyor. Bu değişim, pazarın giderek olgunlaşmaya doğru gittiğini, proje yönlerinin daha akılcı ve pratik hale geldiğini gösteriyor.

Meme Coin Trendi

Meme coin piyasasında sıcaklık belirgin şekilde düşüyor, sermaye büyük çapta çekilmeye başladı, bu da piyasa spekülatif ruhunun azaldığını gösteriyor, yatırımcılar daha fazla somut uygulama değeri olan projeleri aramaya yöneliyor, bu da Meme coin heyecanının aşamalı olarak sona erdiğini gösterebilir.

Açık Zincir Performans Analizi

Piyasa büyük dalgalanmalar yaşarken, kamu blockchain sektörü güçlü bir düşüş direnci gösterdi ve yatırımcıların riskten korunma tercihi haline geldi, bu da piyasanın altyapıya olan güveninin hâlâ sağlam olduğunu yansıtıyor.

Gelecek Pazar Görünümü

Noel tatiline yaklaşırken, piyasa likiditesinin azalması bekleniyor, yatırımcılara savunmacı bir yapılandırma stratejisi benimsemeleri önerilir, BTC ve ETH'ye odaklanarak, aynı zamanda Merkezi Olmayan Finans stabil getirilerine ve AI altyapı projelerine dikkat edilebilir, ancak tatil döneminde ortaya çıkabilecek dalgalanma riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi, geçen haftaki %53'ten %7'ye gerileyerek aşırı panik aralığında bulunuyor.
• Altcoin bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 1 milyar dolardan fazla pozisyon zorunlu olarak kapatıldı ve uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde de-leverage oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması bekleniyor; bağımsız bir piyasa durumu olasılığı oldukça düşük.
• Altcoin'ler aşırı panik bölgesindeyken genellikle yukarı doğru bir dönüş yaşanır.

Genel Piyasa Eğilimi Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi aşırı korku seviyesinde.

• Merkezi Olmayan Finans ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli takibini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projeleri bu hafta yüksek bir kamuoyu oluşturdu, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

• Bu hafta Meme yarışma projeleri genel olarak düştü, fonlar Meme coin projelerinden çekilmeye başladı, bu da piyasanın Meme coinlere olan ilgisinin giderek azaldığını yansıtıyor.

Önemli Alanlar

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, her alan düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı da bu hafta düşüşte olmasına rağmen, piyasadaki tartışma oranı en yüksek. Önceleri AI Agent'ın piyasa ilgi noktası, AI Agent içeren Meme token projeleri üzerinde yoğunlaşmıştı, şimdi yavaş yavaş AI Agent altyapı inşasına kayıyor.

Bu döngüde geleneksel VC token projeleri piyasa tarafından pek ilgi görmemekte ve Meme token projeleri de piyasanın sürdürülebilir bir büyüme sağlamasına yardımcı olmamaktadır, bu nedenle AI Agent alanı şu anda piyasa gelişiminde öncülük etme potansiyeli yüksek olan bir alandır. Çünkü AI Agent alanı yalnızca AI Meme'yi değil, aynı zamanda AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra gibi birçok diğer alanı da içermekte ve bu alanlar AI Agent ile bir araya gelebilmektedir. Zira esasen blok zincirindeki her proje birer akıllı sözleşmenin bir biçimidir ve AI Agent'ın doğuşu akıllı sözleşmeleri geliştirmek ve güçlendirmek amacıyla olmuştur. Bu nedenle AI Agent ve Crypto en iyi birleşimdir.

En yüksek piyasa değerine sahip ilk beş AI Agent projesi:

| Proje Adı | Piyasa Değeri( Milyar Dolar) | Son 7 Gün Yüzde Değişimi | |---------|------------|------------| | Worldcoin | 30.89 | -20.22% | | Fetch.ai | 23.10 | -20.56% | | Render | 21.49 | -19.99% | | SingularityNET | 19,24 | -19,35% | | Ocean Protocol | 14.26 | -21.17% |

Merkezi Olmayan Finans yarışması

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL artışında ilk 5 (TVL'si düşük olan projeler hariç, standart 30 milyon dolar üzeri)

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yüzde Artışı | TVL (milyon) | |----------|------------|----------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | DAO Listesi | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft（VCX）

• Proje Tanıtımı: VaultCraft kripto projesi, katılımcıların ağın depolanması ve başlatılması sırasında maliyetlerini azaltmayı amaçlayan, Algorand tabanlı bir kamu zinciri projesidir. VaultCraft'ın tasarımı, Algorand'ın Hisse Kanıtı (Proof-of-Stake) konsensüs protokolünü kullanmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta VaultCraft, Lido Finance tarafından sunulan stETH 4X kaldıraç Looper'ı tanıttı ve Base, Arbitrum, Optimism ve Ethereum çoklu zincir dağıtımını destekliyor. Chainlink CCIP aracılığıyla L2'den ana ağa doğrudan staking işlevi sunarak kullanıcılara %7+ APY getirisi sağlıyor. Ayrıca Matrixport ile işbirliği gerçekleştirerek 1000 BTC saklama hizmeti aldı ve bu sayede TVL'si hızla arttı. Aynı zamanda Safe ve CoWSwap ile stratejik ortaklıklar kurdu.

Hyperliquid（HYPE）

• Proje Tanıtımı: Hyperliquid, sürekli sözleşme ticareti ve spot ticaret hizmetleri sunmaya odaklanan yüksek performanslı bir Merkezi Olmayan Finans platformudur. Kendi yüksek performanslı Layer 1 blok zincirine dayanmaktadır ve HyperBFT konsensüs algoritmasını kullanarak saniyede 200.000'e kadar işlem işleme kapasitesine ulaşabilmektedir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta genel piyasalarda sert dalgalanmalar yaşandı, Çarşamba gününden önce piyasa sürekli yeni zirveler yarattı, Perşembe günü ABD Merkez Bankası toplantısının ardından genel olarak büyük bir düşüş yaşandı. Bu keskin dalgalanmalar, sözleşme ticareti yaparak yüksek kazanç elde etmek isteyen kullanıcılar için oldukça iyi bir ticaret ortamı oluşturdu. Bu nedenle çok sayıda zincir üstü kullanıcı Hyperliquid'e katılarak ticaret yapmaya başladı ve Hyperliquid'in açık pozisyon sayısı 4.3 milyar doları geçti. Bu hafta Hyperliquid, piyasanın taleplerine yanıt olarak, VIRTUAL, USUAL, PENGU gibi birçok popüler kripto para biriminin işlem çiftlerine kaldıraçlı ticaret fonksiyonu ekledi ve en yüksek 5 kat kaldıraç desteği sunarak birçok zincir üstü kullanıcının ticarete katılmasını sağladı.

Resolv (henüz dağıtılmadı)

• Proje Tanıtımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföyünün tokenleştirilmesi etrafında dönen bir Delta nötr stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşüren ve işlem hızını artıran Base entegrasyonunu tamamladı. Euler Finance üzerinden USR, USDC ve wstUSR kredi hizmetleri sunuldu ve Aerodrome'da USR-USDC likidite havuzu başlatıldı. Aynı zamanda Spectra YT getiri puanları günlük 15 puana ayarlandı, ödül mekanizması optimize edildi, Grants programı başlatıldı ve ilk üç alıcı onaylandı. Ayrıca Base, Euler Finance ve Aerodrome gibi projelerle derin iş birlikleriyle platformun Merkezi Olmayan Finans alanındaki rekabet gücü artırıldı.

Babylon (henüz coin çıkarmadı)

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini diğer Proof of Stake blok zincirlerinin güvenliğini artırmak için kullanmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla bekleyen Bitcoin varlıklarını aktif hale getirerek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getirili projelere katılma arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olmasına rağmen, BTC'nin performansı oldukça sağlam kaldı ve yüksek seviyelerde seyretmeye devam etti. Ayrıca, kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu bakması nedeniyle, daha fazla kişi BTC'yi elinde tutmayı ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmayı tercih ederek, BTC'ye dayalı kazanç projelerini daha fazla seçecekler. Bu hafta Babylon, Layeredge ile iş birliği yaparak ZK ölçeklenebilirlik teknolojisinin uygulamasını derinleştirdi ve Sui ile stratejik ortaklık kurarak modüler ekosistem inşasını ilerletti.

Lista DAO（LISTA）

• Proje Tanıtımı: Lista DAO, kullanıcıların kripto varlık staking gelirleri ve merkezi olmayan stabil coin LISUSD'nin kredi hizmetlerini sunmayı amaçlayan BSC zincirine dayalı bir likit staking ve merkezi olmayan stabil coin projesidir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Lista DAO, veLISTA sahiplerinin likidite havuzunun LISTA dağıtım kararlarına katılmalarını sağlayan Gauge Voting ve Bribe Market işlevlerini tanıttı. Ayrıca, BNBChain ekosisteminde yeni fırsatlar yaratmak için 48Club_Official ve defidotapp gibi stratejik ortaklıklar kurulduğunu duyurdu ve LIP #012 önerisi aracılığıyla PumpBTC'nin yenilikçi bölge teminatı olarak entegrasyonunu ilerletti. Ayrıca, Lista DAO, haftalık yaklaşık 230,000 $ değerinde veLISTA ödül dağıtımı ve yüksek APR bileşik teşvikleriyle kullanıcıları çekmekte ve %5.25'lik rekabetçi kredi faiz oranıyla hizmet vermektedir. Bu hafta, Lista DAO, FDLabsHQ ile birlikte toplam 7,000 USDT değerinde kış etkinliği düzenledi ve BNBChain sahiplerine slisBNB ve clisBNB airdrop fırsatları sundu.

Yukarıda özetlenenlere göre, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunluğu stabil coin getiri alanında (makine tüfeği havuzu) yoğunlaşmıştır.

Piste genel performansı

• Stablecoin Piyasa Değeri İstikrarlı Bir Şekilde Artıyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 145,9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %0,55 oldu. USDC ise geçen haftaki 41,5 milyar dolardan 42,1 milyar dolara çıktı ve artış oranı %1,44 oldu. Bu hafta piyasalarda bir düşüş yaşanmasına rağmen, hem ABD dışı piyasaların ağırlıklı olduğu USDT hem de ABD pazarına dayalı USDC'nin artış göstermesi, tüm piyasanın hala sürekli para girişini sürdürdüğünü gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üstü Merkezi Olmayan Finans projelerinin arbitraj faiz oranları, kripto para varlıklarının değer artışı ile birlikte sürekli olarak artıyor; Merkezi Olmayan Finans'a geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 54.1 milyar dolardan şimdi 52.9 milyar dolara yükseldi, son iki ayda ilk kez negatif büyüme görüldü, negatif büyüme %2.21'e ulaştı, bunun başlıca nedeni bu hafta genel piyasanın büyük bir düşüş yaşaması, birçok sözleşme ve kredinin zorunlu olarak tasfiye edilmesine yol açarak DeFi alanındaki TVL'nin düşmesine neden oldu, son iki ay boyunca süregelen artış trendini kırdı, önümüzdeki iki hafta boyunca genel TVL değişimlerine ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğine dikkat edilmesi gerekiyor.

Derin Analiz

Artış Gücü:

Bu Artışın Temel Hareket Ettirici Faktörleri Aşağıdaki İletim Yolu ile Özetlenebilir: Piyasa boğa döngüsüne girdiğinde, likidite talebinin artmasına neden olur ve bu da temel borç verme faiz oranlarının yükselmesine yol açar. Bu durum, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç potansiyelini artırır. Daha spesifik olarak:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebinin artışını sağlıyor.

• Faiz oranı: Temel kredi faiz oranının yükselmesi, piyasanın fonların fiyatlandırma beklentisini yansıtır.

• Getiri tarafı: Döngüsel arbitraj stratejisinin getiri oranı genişledi, protokol içi getiriler önemli ölçüde iyileşti

Bu iletim mekanizması, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) sektörünün içsel değer desteğini güçlendirerek olumlu bir büyüme ivmesi oluşturmuştur.

Potansiyel Riskler:

Piyasa son zamanlarda sürekli bir yükseliş eğiliminde olduğundan, piyasa yatırımcıları daha fazla getiri oranları ve borç verme kaldıraçlarına odaklanmakta, ancak düşüş riskini göz ardı etmektedir. Bu hafta, Fed'in piyasa için beklenmedik bir şekilde gelecek yıl toplamda 4 kez faiz indirimini 2 kez olarak revize etmesinin ardından, piyasa