Stablecoin Ödemelerin Yükselişi: Teknoloji Mimarisi ve Ticari Ekosistemin Rezonansı

Küresel finans sistemi derin bir dönüşüm geçiriyor. Geleneksel ödeme ağları, eski altyapıları, uzun uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoin'lerin her yönlü tehdidiyle karşı karşıya. Bu dijital varlıklar, sınır ötesi değer akış modellerini, işletme işlem paradigmalarını ve bireylerin finansal hizmetlere erişim yollarını yeniliyor.

Son yıllarda, stablecoin sürekli gelişim gösterdi ve küresel ödemelerin önemli bir altyapısı haline geldi. Büyük finansal teknoloji şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen varlıklar, stablecoin'i tüketici odaklı uygulamalara ve işletme fon akışlarına dahil etme konusunda adım adım ilerliyor. Aynı zamanda, ödeme ağ geçitlerinden giriş-çıkış kanallarına, programlanabilir getiri ürünlerine kadar yeni finansal araçlar, stablecoin kullanımının kolaylığını büyük ölçüde artırdı.

Bu rapor, teknik ve ticari iki yönlü bakış açısıyla, stablecoin ekosistemini derinlemesine analiz etmektedir. Bu alandaki anahtar katılımcıları, stablecoin ticaretini destekleyen temel altyapıyı ve uygulamalarını yönlendiren dinamik talebi araştırmaktadır. Ayrıca, stablecoinlerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl yarattığını ve küresel ekonomik sürece entegrasyonunda karşılaştığı zorlukları da ele almaktadır.

1. Neden stabilcoin ödemeyi seçmelisiniz?

Stablecoin'in etkisini anlamak için öncelikle geleneksel ödeme çözümlerini incelemek gerekir. Bu geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartı, kredi kartı, uluslararası havale (SWIFT ), otomatik netleştirme merkezi (ACH ) ve kişi-to-kisi ödemeleri gibi unsurları kapsamaktadır. Günlük yaşama entegre edilmiş olsalar da, birçok ödeme kanalı, örneğin ACH ve SWIFT'in altyapısı 20. yüzyılın 70'li yıllarından beri mevcuttur. O dönemde yenilikçi bir anlam taşısalar da, günümüzde bu küresel ödeme altyapılarının çoğu modası geçmiş durumdadır ve yüksek oranda parçalanmıştır. Genel olarak, bu ödeme yöntemleri yüksek maliyetler, yüksek sürtünme, uzun işleme süreleri, 7/24 işlem gerçekleştirememe ve arka uç işlemlerin karmaşıklığı gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Ayrıca, bunlar genellikle kimlik doğrulama, kredi verme, uyum, dolandırıcılık koruması ve banka entegrasyonu gibi gereksiz ek hizmetler için de ücret talep etmektedir.

Stablecoin ödemeleri bu sorunları etkili bir şekilde çözüyor. Geleneksel ödeme yöntemleriyle karşılaştırıldığında, blockchain kullanarak yapılan ödeme uzlaşması, ödeme süreçlerini büyük ölçüde basitleştiriyor, ara katmanları azaltıyor ve fon akışının anlık görünürlüğünü sağlıyor. Bu sadece uzlaşma süresini kısaltmakla kalmıyor, aynı zamanda maliyetleri de düşürüyor.

Stablecoin ödemelerinin ana avantajları aşağıdaki gibi özetlenebilir:

• Anlık hesaplama: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel bankacılık sistemlerindeki gecikmeleri ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zincirinin değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenliğini ve şeffaflığını sağlamaktadır, kullanıcılara koruma sunmaktadır.
• Maliyetlerin düşmesi: Ara bağlantıların ortadan kaldırılması, işlem ücretlerini önemli ölçüde düşürdü ve kullanıcılara tasarruf sağladı.
• Küresel Kapsama: Merkeziyetsiz platform, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz olduğu piyasalara ulaşabilir, ( banka hesabı olmayan kitleleri ) hedef alarak finansal kapsayıcılığı gerçekleştirir.

İkincisi, stablecoin ödeme sektörünün durumu

Stablecoin ödeme sektörü dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

( 1. Birinci katman: Uygulama katmanı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcılarından )PSP### oluşmaktadır ve bunlar, birden fazla bağımsız para yatırma ve çekme ödeme kurumunu tek bir entegrasyon platformunda birleştirir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yöntemi sunar, uygulama katmanında geliştirme yapan geliştiricilere araçlar sağlar ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmetleri sunar.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki işlemleri kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilik yapan tanınmış şirketler arasında şunlar bulunmaktadır:

• Stripe: Geleneksel ödeme sağlayıcısı, USDC gibi stablecoin'leri küresel ödemelerde entegre ediyor.
• MetaMask: Kendisi doğrudan yasal para birimi değişim işlevi sunmaz, kullanıcılar üçüncü taraf hizmetleri ile entegrasyon aracılığıyla para yatırma ve çekme işlemleri gerçekleştirebilir.
• Helio: 45 bin aktif cüzdan ve 6000 mağaza. Solana Pay eklentisi sayesinde, milyonlarca Shopify mağazası kripto para ile ödeme alabiliyor ve USDY'yi anında diğer stablecoin'lere, örneğin USDC, EURC ve PYUSD'ye dönüştürebiliyor.
• Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, Revolut gibi Web2 ödeme uygulamaları, kullanıcıların stablecoin ile ödeme yapmalarına da izin vererek stablecoin'in kullanım alanlarını daha da genişletmiştir.

Ödeme geçidi sağlayıcılarının alanı iki ana kategoriye ayrılabilir ( belirli bir örtüşme vardır )

1( geliştiricilere yönelik ödeme geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme geçidi. Çoğu ödeme geçidi sağlayıcısı genellikle bir türüne daha fazla odaklanarak ana ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme geçidi, stabilcoin altyapısını iş akışlarına entegre etmek isteyen işletmelere, finansal teknoloji şirketlerine ve kuruluşlara hizmet etmeyi amaçlamaktadır. Genellikle mevcut ödeme sistemlerine entegrasyon için otomatik ödeme, stabilcoin cüzdanı, sanal hesaplar ve anlık ödeme gibi işlevler sağlamak amacıyla )API), (SDK) ve geliştirici araçları sunarlar. Bu tür geliştirici araçları sunmaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• BVNK: Kurumsal düzeyde ödeme altyapısı sağlayarak stabilcoinlerin kolayca entegre edilmesini sağlar. BVNK, süreçlerin kesintisiz bir şekilde bağlanmasını sağlayan API çözümleri sunar, sınırsız ticari ödemeler için bir ödeme platformuna sahiptir ve işletmelerin birden fazla stabilcoin ve yasal para birimini tutmasına ve işlem yapmasına olanak tanıyan kurumsal hesaplar sunar. Ayrıca, işletmelere müşterilerin stabilcoin ödemelerini kabul etmeleri için gerekli araçları sağlayan satıcı hizmetleri sunar. Yıllık işlem hacmi 10 milyar doları aşan, yıllık %200 büyüme oranına sahip, 750 milyon dolar değerlemeye sahip, müşterileri arasında Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi gelişen bölgeler bulunmaktadır.
• Iron (in beta): API sağlayarak stabilcoin işlemlerinin mevcut iş süreçlerine sorunsuz bir şekilde entegre edilmesini sağlar. Şirketlere küresel para çekme ve yatırma kanalları, stabilcoin ödeme altyapısı, cüzdan ve sanal hesaplar sunar, özelleştirilmiş ödeme iş akışlarını destekler( düzenli ödemeler, fatura kesme veya talep üzerine ödeme).
• Juicyway: Kurumsal ödeme, maaş ödemesi ve toplu ödeme API'leri sunmaktadır, desteklenen para birimleri arasında Nijerya Nairası (NGN), Kanada Doları (CAD), Amerikan Doları (USD), Tether (USDT), ve USD Coin (USDC) bulunmaktadır. Özellikle Afrika pazarına yöneliktir, henüz operasyon verisi yoktur.

Tüketicilere yönelik ödeme ağ geçitleri, kullanıcı odaklıdır ve kullanıcıların stablecoin ödemeleri, para transferleri ve finansal hizmetler gerçekleştirmeleri için basit ve kullanımı kolay bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdanlar, çoklu para birimi desteği, fiat para birimi para yatırma ve çekme kanalları ve sorunsuz uluslararası işlem içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanan bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Decaf: Blok zinciri bankacılık platformu, 184'ten fazla ülkede bireysel harcama, para transferi ve stablecoin işlemleri gerçekleştirmektedir; Decaf, Latin Amerika'da Western Union ( MoneyGram ) dahil yerel kanallarla işbirliği yaparak neredeyse sıfır çekim ücreti sağlamıştır, 10.000'den fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahiptir ve Solana geliştiricileri arasında yüksek bir değerlendirmeye sahiptir.
• Meso: Para yatırma ve çekme çözümü, kullanıcıların ve işletmelerin yasal para birimi ile stablecoin arasında kolayca geçiş yapmalarını sağlayarak, doğrudan ticaretle entegre edilmiştir ve çok az sürtünme vardır. Meso ayrıca, kullanıcıların USDC satın almak için Apple Pay'i desteklemektedir ve stablecoin'e erişim sürecini basitleştirmektedir.
• Venmo: Venmo'nun stablecoin cüzdanı işlevi, stablecoin teknolojisini kullanıyor, ancak işlevselliği mevcut tüketici ödeme uygulamasına entegre edilmiştir, böylece kullanıcılar doğrudan blockchain altyapısıyla etkileşime girmeden dijital doları kolayca gönderip alabilir ve kullanabilir.

b. U Kart

Kripto para kartları, kullanıcıların geleneksel ticaret yerlerinde kripto para veya stablecoin harcamasına izin veren ödeme kartlarıdır. Bu kartlar genellikle Visa veya Mastercard( gibi geleneksel kredi kartı ağlarıyla ) entegre edilir ve satış noktasında kripto para varlıklarını otomatik olarak fiat para birimine dönüştürerek kesintisiz işlemler sağlar.

Proje şunları içerir:

• Reap: Asya kart çıkarıcıları, müşterileri arasında Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi gibi 40'tan fazla şirket bulunmaktadır, beyaz etiket çözümleri satmakta, esasen işlem hacminden komisyon almaktadır (, örneğin Kast %85 - Reap %15 ), Hong Kong bankaları ile işbirliği yaparak, ABD dışında çoğu bölgeyi kapsayabilir, çok zincirli depozitoları destekleyebilir; 2024 Temmuz ayında işlem hacmi $30M'a ulaşacak.
• Raincards: Amerika'daki kart çıkartıcılar, Avalanche, Offramp, takenos gibi birçok şirketin kartlarını destekliyor, en büyük özelliği Amerika ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesidir. Kendi USDC kurumsal kartımı ( gibi zincir üzerindeki varlıklarla, USDC) ile seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş giderlerini ödemek için çıkardım.
• Fiat24: Avrupa kart vericisi + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki şirkete benzer, ethsign, safepal gibi şirketlerin kart çıkarmasını destekler; İsviçre lisansı, esas olarak Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet vermektedir, tüm zincir işlemlerini desteklememekte, yalnızca arbitrum yüklemesi yapılabilmektedir. Büyüme yavaş, toplam kullanıcı 20 bin, aylık gelir $100K-150K.
• Kast: Solana üzerinde hızlı bir şekilde büyüyen U kart, şu anda 10 binden fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif, 2024 Aralık'ta işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• 1Money: stablecoin ekosistemi, yakın zamanda stablecoin desteği olan bir kredi kartı piyasaya sürdü ve L1 ve L2 entegrasyonunu kolaylaştırmak için bir yazılım geliştirme kiti sağladı, beta aşamasında henüz veri yok.

Kripto para kartı sağlayıcıları oldukça fazladır, bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık gösterir ve genellikle son kullanıcıya düşük ücretli hizmetler sunarak kripto para kartlarını kullanma istekliliğini artırmaya çalışırlar.

( 2. İkinci Kat: Ödeme İşlemcisi

Stablecoin teknolojisi yelpazesinin temel katmanı olarak, ödeme işlemcileri ödeme kanallarının direğidir ve esasen iki türü kapsamaktadır: 1. Giriş-çıkış hizmet sağlayıcıları 2. Stablecoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsü boyunca, Web3 ödemelerini geleneksel finansal sistemle bağlayan kritik bir ara katman işlevi görmektedir.

a. Para yatırma ve çekme işlemcisi

• Moonpay: 80'den fazla kripto para birimini destekler, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri ile token değişim hizmetleri sunar, kullanıcıların çeşitlendirilmiş kripto para ticareti ihtiyaçlarını karşılar.
• Ramp Network: 150'den fazla ülkede, 90'dan fazla kripto varlığı için para yatırma ve çekme hizmetleri sunmaktadır. Bu ağ, tüm KYC) kimlik doğrulama###, AML( kara para aklama) ve uyum gerekliliklerini yöneterek para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumluluğunu ve güvenliğini sağlar.
• Alchemy Pay: Yasal para birimleri ile kripto varlıklar arasında iki yönlü değişim ve ödeme destekleyen karma bir ödeme geçidi çözümü, geleneksel yasal para birimleri ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlar.

b. Stablecoin İhracı & Koordinasyon İşlemcisi

• Köprü: Bridge'in temel ürünleri, çeşitli stablecoin ödemeleri ve değişimleri entegre etmeye yardımcı olan koordinasyon API'si ile işletmelerin hızlı bir şekilde stablecoin çıkarmasını destekleyen ihraç API'sidir. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisanslıdır ve ABD Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur, güçlü bir uyum operasyon yeteneğine ve kaynak avantajına sahiptir.
• Brale (in beta): Bridge ürününe benzer şekilde, düzenlenmiş bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunmaktadır. Amerika'nın çeşitli eyaletlerinde uyumlu lisanslara sahiptir, ortak işletmelerin KYB( kurumsal kimlik doğrulamasından geçmesi gerekmektedir, kullanıcıların ise Brale'de KYC işlemi yapmak için bir hesap açması gerekmektedir. Brale müşterileri daha çok on-chain OG)'lerdir: Etherfuse, Penera vb.(, Bridge ile kıyaslandığında yatırımcı desteği ve BD açısından biraz daha zayıftır.
• Perena )beta(: Perena'nın Numeraire platformu, kullanıcıları tek bir havuzda merkezi likidite sağlamaya teşvik ederek, niş stablecoin'lerin çıkarım eşiğini düşürmüştür. Numeraire, USD*'nin merkezi rezerv varlık olarak işlev gördüğü ve stablecoin'lerin çıkarımı ve değişimi için "hub" olarak davrandığı bir "merkez-hub-ışınsal" modeli kullanmaktadır. Bu mekanizma, farklı varlıklara veya yargı alanlarına bağlı çeşitli stablecoin'lerin verimli bir şekilde basılmasını, geri alımını ve ticaretini sağlar; her bir stablecoin, USD* ile benzer "ışınlar" olarak bağlantılıdır. Bu sistem yapısıyla, Numeraire derin likidite sağlar ve sermaye verimliliğini artırır, çünkü küçük stablecoin'ler USD* üzerinden etkileşimde bulunabilir ve her işlem çifti için dağılmış likidite havuzları sağlamaya gerek kalmaz. Sisteminin nihai tasarım hedefi sadece fiyat istikrarını artırmak, kaymayı azaltmak değil,