Spark Protocol Derinlik Araştırma Raporu: MakerDAO tarafından geliştirilen on-chain varlık dağıtım platformu
1. Proje Özeti
1. Temel Bilgiler
Spark Protocol, stabilize coin kazançları ve likiditeye odaklanan bir merkeziyetsiz finans protokolüdür. MakerDAO( tarafından başlatılan ve artık Sky) ekosistemi olarak adlandırılan bu protokol, Phoenix Labs ekibi tarafından geliştirilmiştir. Spark'ın vizyonu, cross-chain, çok varlıklı bir ölçeklenebilir kazanç motoru inşa etmek ve Sky ekosisteminin milyarlarca dolarlık stabilize coin rezervlerini çeşitli DeFi, CeFi ve gerçek varlık fırsatlarına akıllıca dağıtarak kullanıcılara istikrarlı kazanç sağlamaktır. Protokol, Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis gibi birçok ağda dağıtılmıştır ve şu anda yönetilen stabilize coin likiditesi milyarlarca dolar seviyesine ulaşmıştır.
2. Gelişim Süreci
2023 Mayıs: Protokol Ethereum ana ağında çevrimiçi oldu, DAI için borç verme piyasası sağlamak amacıyla MakerDAO'nun D3M modülünü kullanıyor.
2024 sonu: Stratejik olarak "Spark likidite katmanı" (SLL) geliştirmeye başlayarak, fonları RWA gibi getiri istikrarlı varlıklara tahsis etmek.
2025 Q1: Layer2 ağlarına genişleme, diğer DeFi protokolleri ile entegrasyon
12 Haziran 2025: TVL 8.52 milyar doları aştı
17 Haziran 2025: Yerel token SPK piyasaya sürülecek
3. Stratejik Konumlandırma
Spark Protocol, Sky ekosisteminin "ticari bankası" olarak konumlandırılmaktadır ve Sky sistemindeki likiditeyi piyasaya etkili bir şekilde dağıtmaktan sorumludur. Ana ürünler şunlardır:
SparkLend: Temel Para Piyasası
Spark Tasarruf (sUSDS): yenilikçi tasarruf çözümü
Spark likidite katmanı (SLL): Boşta kalan fonları yüksek getiri fırsatlarına aktif olarak tahsis etme
4. Çekirdek ekip
MakerDAO içindeki Phoenix Labs ekibi tarafından geliştirildi, ana üyeleri şunlardır:
Lucas Manuel: Eski Maple Finance Teknik Direktörü
Nadia: DeFi büyüme stratejisti
Kris Kaczor: Blok zinciri altyapı uzmanı
İki, İş Modeli
1. Temel İşleyiş Mekanizması
Düşük maliyetli borç: MakerDAO'nun D3M mekanizması aracılığıyla düşük maliyetli likidite elde etme
Yenilikçi faiz modeli: "Şeffaf faiz" mekanizması öngörülebilirlik sağlar.
Çeşitli gelir kaynakları: kredi faiz farkı, RWA yatırımı, çapraz protokol dağıtımı vb.
2. Ticaret modeli kapalı döngü
"Düşük maliyetli borç → Verimli varlık tahsisi → Yüksek mevduat faiz oranı → Daha fazla likidite çekmek" şeklinde bir olumlu döngü oluşturmak
3. Ekosistem inşası
USDS'nin likidite motoru
Sky Tasarruf Oranı ( SSR )'in uygulayıcısı
Çok zincirli stratejinin köprü başı
Diğer DeFi protokolleriyle açık entegrasyon
Kullanıcı teşvikleri ve topluluk bağlılığı
4. SPK token ekonomik modeli
Toplam arz 10 milyar adettir, dağılımı aşağıdaki gibidir:
65% - Sky Farming:10 yıllık lineer serbest bırakma
%23 - Ekosistem Fonu
%12 - Takım ve ana katkıda bulunanlar: 4 yıllık hak kazanma süresi
Kuruluşların benimsemesi, faiz oranı piyasalaşması, çok zincirli likidite talebi gibi eğilimler büyümeyi teşvik ediyor
Regülasyon belirsizliği, gelir baskısı gibi zorluklarla karşı karşıya
2. Rekabet Yapısı
Aave, Compound gibi geleneksel devlere kıyasla, çapraz zincir sermaye tahsis yeteneği daha güçlüdür.
Morpho, Exactly gibi yenilikçi projelere kıyasla, daha derinlikli likidite rezervlerine sahiptir.
RWA alanında, uyumlu devlet tahvili dağılımı ile avantaj sağlamak
3. Gelişme Planı
2025: Zincirler arası genişleme ve kazanç güçlendirmesi
2026: Merkeziyetsiz yönetim ve ekosistem genişlemesi
2027 ve sonrası: Gerçek dünyada büyük ölçekli uygulamalara doğru ilerleme
Dört, Özet
1. Temel Sonuç
Spark Protocol, DeFi 3.0 altyapısının evrimini temsil eder, algoritmalarla güçlendirilmiş en iyi çapraz zincir sermaye tahsisini gerçekleştirir. MakerDAO ekosisteminin derinlik likiditesi ve RWA kanalı en büyük avantajıdır.
2. Değerleme ve Yatırım Önerileri
Kısa vadeli (0-6 ay ): Nötr bir şekilde temkinli
Orta-uzun vadeli (1-3 yıl ): Aktif tahsis
3. Gelecek Görünümü
Spark Protocol, RWA, çok zincirli likidite yönetimi ve sürdürülebilir token ekonomisi gibi üç büyük geleceğin DeFi mavi çip sütununda öne geçti, gelişim potansiyeli umut verici.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
3
Share
Comment
0/400
consensus_whisperer
· 07-29 18:51
Trend oyuncuları neredeyse gelecek yıl iflas edecek.
View OriginalReply0
CryptoTherapist
· 07-29 18:43
spark'ın tokenomi içindeki yüksek kaygı seviyelerini hissederek... bu duygusal direnç seviyelerini birlikte inceleyelim
View OriginalReply0
SchrodingersPaper
· 07-29 18:34
Hem heyecanlı hem de korkuyorum. Önce bir işlem yapalım, sonra konuşuruz.
Spark Protocol: MakerDAO tarafından geliştirilen cross-chain varlık dağılım motoru
Spark Protocol Derinlik Araştırma Raporu: MakerDAO tarafından geliştirilen on-chain varlık dağıtım platformu
1. Proje Özeti
1. Temel Bilgiler
Spark Protocol, stabilize coin kazançları ve likiditeye odaklanan bir merkeziyetsiz finans protokolüdür. MakerDAO( tarafından başlatılan ve artık Sky) ekosistemi olarak adlandırılan bu protokol, Phoenix Labs ekibi tarafından geliştirilmiştir. Spark'ın vizyonu, cross-chain, çok varlıklı bir ölçeklenebilir kazanç motoru inşa etmek ve Sky ekosisteminin milyarlarca dolarlık stabilize coin rezervlerini çeşitli DeFi, CeFi ve gerçek varlık fırsatlarına akıllıca dağıtarak kullanıcılara istikrarlı kazanç sağlamaktır. Protokol, Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis gibi birçok ağda dağıtılmıştır ve şu anda yönetilen stabilize coin likiditesi milyarlarca dolar seviyesine ulaşmıştır.
2. Gelişim Süreci
3. Stratejik Konumlandırma
Spark Protocol, Sky ekosisteminin "ticari bankası" olarak konumlandırılmaktadır ve Sky sistemindeki likiditeyi piyasaya etkili bir şekilde dağıtmaktan sorumludur. Ana ürünler şunlardır:
4. Çekirdek ekip
MakerDAO içindeki Phoenix Labs ekibi tarafından geliştirildi, ana üyeleri şunlardır:
İki, İş Modeli
1. Temel İşleyiş Mekanizması
2. Ticaret modeli kapalı döngü
"Düşük maliyetli borç → Verimli varlık tahsisi → Yüksek mevduat faiz oranı → Daha fazla likidite çekmek" şeklinde bir olumlu döngü oluşturmak
3. Ekosistem inşası
4. SPK token ekonomik modeli
Toplam arz 10 milyar adettir, dağılımı aşağıdaki gibidir:
Üç, Proje Geleceği
1. Sektör Analizi
2. Rekabet Yapısı
3. Gelişme Planı
Dört, Özet
1. Temel Sonuç
Spark Protocol, DeFi 3.0 altyapısının evrimini temsil eder, algoritmalarla güçlendirilmiş en iyi çapraz zincir sermaye tahsisini gerçekleştirir. MakerDAO ekosisteminin derinlik likiditesi ve RWA kanalı en büyük avantajıdır.
2. Değerleme ve Yatırım Önerileri
3. Gelecek Görünümü
Spark Protocol, RWA, çok zincirli likidite yönetimi ve sürdürülebilir token ekonomisi gibi üç büyük geleceğin DeFi mavi çip sütununda öne geçti, gelişim potansiyeli umut verici.