Spark Protocol: MakerDAO tarafından geliştirilen cross-chain varlık dağılım motoru

Spark Protocol Derinlik Araştırma Raporu: MakerDAO tarafından geliştirilen on-chain varlık dağıtım platformu

1. Proje Özeti

1. Temel Bilgiler

Spark Protocol, stabilize coin kazançları ve likiditeye odaklanan bir merkeziyetsiz finans protokolüdür. MakerDAO( tarafından başlatılan ve artık Sky) ekosistemi olarak adlandırılan bu protokol, Phoenix Labs ekibi tarafından geliştirilmiştir. Spark'ın vizyonu, cross-chain, çok varlıklı bir ölçeklenebilir kazanç motoru inşa etmek ve Sky ekosisteminin milyarlarca dolarlık stabilize coin rezervlerini çeşitli DeFi, CeFi ve gerçek varlık fırsatlarına akıllıca dağıtarak kullanıcılara istikrarlı kazanç sağlamaktır. Protokol, Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis gibi birçok ağda dağıtılmıştır ve şu anda yönetilen stabilize coin likiditesi milyarlarca dolar seviyesine ulaşmıştır.

Spark Protocol Derinlik Araştırması: MakerDAO tarafından geliştirilen on-chain sermaye dağıtım platformu

2. Gelişim Süreci

  • 2023 Mayıs: Protokol Ethereum ana ağında çevrimiçi oldu, DAI için borç verme piyasası sağlamak amacıyla MakerDAO'nun D3M modülünü kullanıyor.
  • 2024 sonu: Stratejik olarak "Spark likidite katmanı" (SLL) geliştirmeye başlayarak, fonları RWA gibi getiri istikrarlı varlıklara tahsis etmek.
  • 2025 Q1: Layer2 ağlarına genişleme, diğer DeFi protokolleri ile entegrasyon
  • 12 Haziran 2025: TVL 8.52 milyar doları aştı
  • 17 Haziran 2025: Yerel token SPK piyasaya sürülecek

3. Stratejik Konumlandırma

Spark Protocol, Sky ekosisteminin "ticari bankası" olarak konumlandırılmaktadır ve Sky sistemindeki likiditeyi piyasaya etkili bir şekilde dağıtmaktan sorumludur. Ana ürünler şunlardır:

  • SparkLend: Temel Para Piyasası
  • Spark Tasarruf (sUSDS): yenilikçi tasarruf çözümü
  • Spark likidite katmanı (SLL): Boşta kalan fonları yüksek getiri fırsatlarına aktif olarak tahsis etme

4. Çekirdek ekip

MakerDAO içindeki Phoenix Labs ekibi tarafından geliştirildi, ana üyeleri şunlardır:

  • Lucas Manuel: Eski Maple Finance Teknik Direktörü
  • Nadia: DeFi büyüme stratejisti
  • Kris Kaczor: Blok zinciri altyapı uzmanı

İki, İş Modeli

1. Temel İşleyiş Mekanizması

  • Düşük maliyetli borç: MakerDAO'nun D3M mekanizması aracılığıyla düşük maliyetli likidite elde etme
  • Yenilikçi faiz modeli: "Şeffaf faiz" mekanizması öngörülebilirlik sağlar.
  • Çeşitli gelir kaynakları: kredi faiz farkı, RWA yatırımı, çapraz protokol dağıtımı vb.

Spark Protocol Derinlik araştırması: MakerDAO tarafından oluşturulan on-chain sermaye dağıtım platformu

2. Ticaret modeli kapalı döngü

"Düşük maliyetli borç → Verimli varlık tahsisi → Yüksek mevduat faiz oranı → Daha fazla likidite çekmek" şeklinde bir olumlu döngü oluşturmak

3. Ekosistem inşası

  • USDS'nin likidite motoru
  • Sky Tasarruf Oranı ( SSR )'in uygulayıcısı
  • Çok zincirli stratejinin köprü başı
  • Diğer DeFi protokolleriyle açık entegrasyon
  • Kullanıcı teşvikleri ve topluluk bağlılığı

4. SPK token ekonomik modeli

Toplam arz 10 milyar adettir, dağılımı aşağıdaki gibidir:

  • 65% - Sky Farming:10 yıllık lineer serbest bırakma
  • %23 - Ekosistem Fonu
  • %12 - Takım ve ana katkıda bulunanlar: 4 yıllık hak kazanma süresi

Spark Protocol Derinlik Raporu: MakerDAO tarafından geliştirilen on-chain sermaye tahsis platformu

Üç, Proje Geleceği

1. Sektör Analizi

  • Merkeziyetsiz borç verme piyasası yapısal büyüme dönüm noktasında.
  • Kuruluşların benimsemesi, faiz oranı piyasalaşması, çok zincirli likidite talebi gibi eğilimler büyümeyi teşvik ediyor
  • Regülasyon belirsizliği, gelir baskısı gibi zorluklarla karşı karşıya

2. Rekabet Yapısı

  • Aave, Compound gibi geleneksel devlere kıyasla, çapraz zincir sermaye tahsis yeteneği daha güçlüdür.
  • Morpho, Exactly gibi yenilikçi projelere kıyasla, daha derinlikli likidite rezervlerine sahiptir.
  • RWA alanında, uyumlu devlet tahvili dağılımı ile avantaj sağlamak

Spark Protocol Derinlik Raporu: MakerDAO'nun kuluçka yaptığı on-chain sermaye dağıtım platformu

3. Gelişme Planı

  • 2025: Zincirler arası genişleme ve kazanç güçlendirmesi
  • 2026: Merkeziyetsiz yönetim ve ekosistem genişlemesi
  • 2027 ve sonrası: Gerçek dünyada büyük ölçekli uygulamalara doğru ilerleme

Spark Protocol Derinlik研报:MakerDAO孵ica链上资本分配 platform

Dört, Özet

1. Temel Sonuç

Spark Protocol, DeFi 3.0 altyapısının evrimini temsil eder, algoritmalarla güçlendirilmiş en iyi çapraz zincir sermaye tahsisini gerçekleştirir. MakerDAO ekosisteminin derinlik likiditesi ve RWA kanalı en büyük avantajıdır.

2. Değerleme ve Yatırım Önerileri

  • Kısa vadeli (0-6 ay ): Nötr bir şekilde temkinli
  • Orta-uzun vadeli (1-3 yıl ): Aktif tahsis

3. Gelecek Görünümü

Spark Protocol, RWA, çok zincirli likidite yönetimi ve sürdürülebilir token ekonomisi gibi üç büyük geleceğin DeFi mavi çip sütununda öne geçti, gelişim potansiyeli umut verici.

Spark Protocol Derinlik Araştırması: MakerDAO'nun geliştirdiği on-chain sermaye tahsis platformu

Spark Protocol Derinlik Raporu: MakerDAO tarafından oluşturulan on-chain sermaye tahsis platformu

Spark Protocol Derinlik Raporu: MakerDAO'nun kuluçka yaptığı on-chain sermaye dağıtım platformu

SPK-1.44%
MKR-0.69%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 3
  • Share
Comment
0/400
consensus_whisperervip
· 07-29 18:51
Trend oyuncuları neredeyse gelecek yıl iflas edecek.
View OriginalReply0
CryptoTherapistvip
· 07-29 18:43
spark'ın tokenomi içindeki yüksek kaygı seviyelerini hissederek... bu duygusal direnç seviyelerini birlikte inceleyelim
View OriginalReply0
SchrodingersPapervip
· 07-29 18:34
Hem heyecanlı hem de korkuyorum. Önce bir işlem yapalım, sonra konuşuruz.
View OriginalReply0
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)