Stabilcoinlerin yasadışı fon izleme üzerindeki rolü ve zorlukları
Son yıllarda, stablecoinlerin hızlı gelişimi, düzenleyici kurumların yasadışı fonları dondurma mekanizması kurma konusundaki dikkatini çekti. USDT ve USDC gibi önde gelen stablecoinler bu teknik yeteneğe sahip olup, birçok somut durumda kara para aklama ve yasadışı finansal faaliyetlerle mücadelede rol oynamıştır.
Bu makale iki açıdan analiz edilmektedir:
Sistem, USDT kara liste adreslerinin dondurma eylemlerini gözden geçirir.
Donmuş fonların ve terör finansmanının potansiyel ilişkisini tartışmak
1. USDT kara liste adres analizi
Zincir üzerindeki olayları izleyerek, belirli bir stablecoin ihraççısının kara listeye alınan adreslerini tanımlayıp takip ettik. Analiz yöntemi akıllı sözleşme kaynak kodu ile doğrulanmıştır.
1.1 Temel Bulgular
Ethereum ve Tron zinciri üzerindeki verilere dayalı olarak şunu bulduk:
1 Ocak 2016'dan itibaren, toplam 5,188 adres kara listeye alındı ve dondurulan fonlar 2.9 milyar dolardan fazla.
13-30 Haziran 2025 tarihleri arasında, 151 adres kara listeye alındı, %90.07'si Tron blok zincirinden geldi, dondurulan miktar 86,340,000 $.
Dondurulan miktar dağılımı: İlk on adres toplamda 5,345 milyon dolar dondurdu ve bu toplamın %61.91'ini oluşturuyor. Ortalama dondurulan miktar 57.18 milyon dolar, medyan ise sadece 40 bin dolar.
Yaşam döngüsü fon dağılımı: Bu adresler toplamda 808 milyon dolar fon aldı, 721 milyon dolar kara listeye alınmadan önce transfer edildi, sadece 86,34 milyon dolar gerçekten donduruldu. %17'sinin çıkış kaydı yok.
Yeni oluşturulan adresler daha kolay kara listeye alınıyor: Kara listeye alınan adreslerin %41'inin oluşturulma süresi 30 günden az, yalnızca %3'ü 2 yıldan fazla süreyle kullanılıyor.
Çoğu adres "dondurmadan kaçış" sağlıyor: Yaklaşık %54'lük bir adres, kara listeye alınmadan önce fonlarının %90'ından fazlasını transfer etmiş.
Yeni adresin kara para aklama verimliliği daha yüksek: Yeni adres, kara listeye alınma sıklığı ve transfer verimliliği açısından dikkat çekici bir performans sergiliyor.
1.2 Fon akış takibi
6 Haziran 13'ten 30'a kadar kara listeye alınan 151 USDT adresinin fon akış analizi yapıldı ve ana fon kaynakları ile akışı belirlendi:
Fon Kaynağı:
İç kirlilik (91 adres): Diğer kara listeye alınmış adreslerden geliyor
Phishing Etiketi (37 adres): Üst akış adresi "Sahte Phishing" olarak etiketlendi
Borsa sıcak cüzdanı (34 adres): Bazı borsalardan gelen sıcak cüzdan
Tek ana dağıtıcı (35 adres): Aynı kara liste adresi birden fazla kez yukarı akış olarak
Çapraz zincir köprü giriş noktası (2 adres): Bazı fonlar çapraz zincir köprüden geliyor
Fonların yönü:
Diğer kara liste adreslerine akış (54 adet)
Merkezi borsa yönüne (41 adet)
Akıllı köprüye akış (12 adet)
Dikkat edilmesi gereken bir nokta, bazı borsaların hem fon akışında hem de çıkışında yer almasıdır; bu da onların finansman zincirindeki merkezi konumunu vurgulamaktadır. Büyük kripto borsa platformlarının gerçek zamanlı izleme ve risk engelleme mekanizmalarını güçlendirmesi önerilmektedir.
2. Korkutucu Finansman Analizi
İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Ofisi tarafından yayınlanan idari el koyma emirlerini analiz ettik ve USDT'nin terör finansmanındaki kullanımını değerlendirdik.
2.1 Temel Bulgu
Yayınlama zamanı: Jeopolitik gerginlik dönemlerinde uygulama yanıtı gecikmektedir.
Hedef organizasyon: 7 Ekim 2024'teki çatışmanın patlak vermesinden bu yana toplam 8 el koyma emri yayınlandı, 4'ü belirli organizasyonları açıkça belirtiyor, en sonuncusu ise ilk kez bir ülkeyi anıyor.
El koyma emriyle ilgili adresler ve varlıklar:
76 adet USDT (Tron) adresi
16 adet BTC adresi
2 Ethereum adresi
641 adet bir borsa hesabı
8 adet bir borsa hesabı
76 USDT (Tron) adresinin zincir üstü izlenmesi iki davranış modelini ortaya koydu:
Aktif dondurma: 17 ilgili adres, el koyma emri yayınlanmadan ortalama 28 gün önce kara listeye alındı.
Hızlı yanıt: Diğer adresler, el koyma emri açıklandıktan sonra ortalama 2.1 gün içinde dondurulmaktadır.
Bu, stablecoin ihraççısı ile bazı ülkelerin hukuk uygulayıcıları arasında muhtemelen yakın, hatta öncelikli bir işbirliği mekanizması olabileceğini göstermektedir.
3. AML/CFT ile Karşılaşılan Zorluklar ve Özet
Stablecoin'lar ticaretin kontrol edilebilirliğini sağlamak için teknik araçlar sunsa da, uygulamada AML/CFT aşağıdaki zorluklarla karşı karşıyadır:
3.1 Temel Zorluklar
Gecikmeli uygulama vs Proaktif kontrol: Şu anda çoğu uygulama davranışı hala sonradan işleme dayanmaktadır.
Borsa'nın düzenleyici boşluğu: Merkezi borsalar, para giriş çıkış noktası olarak genellikle yetersiz izlenmektedir.
Çapraz zincir kara para aklama giderek karmaşıklaşıyor: Çok zincirli ekosistemlerin ve çapraz zincir köprülerin kullanımı, denetim takibini zorlaştırıyor.
3.2 öneri
Stablecoin ihraççıları, borsalar ve düzenleyiciler için öneriler:
Zincir üzerindeki istihbarat paylaşımını güçlendirin
Yatırım anlık davranış analiz teknolojisi
Çapraz zincir uyum çerçevesi oluşturmak
Sadece zamanında, iş birliği içinde ve teknik olarak olgun bir AML/CFT sistemi altında, stabilcoin ekosisteminin yasallığı ve güvenliği gerçekten sağlanabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
7
Share
Comment
0/400
FrontRunFighter
· 7h ago
karanlık orman daha da kararıyor... 29b donmuş ama fareler şimdiden %90 ile kaçtı smh
Stablecoin kara liste analizi: 2.9 milyar dolar donduruldu, korku fon kontrolü yeni bir zorlukla karşı karşıya.
Stabilcoinlerin yasadışı fon izleme üzerindeki rolü ve zorlukları
Son yıllarda, stablecoinlerin hızlı gelişimi, düzenleyici kurumların yasadışı fonları dondurma mekanizması kurma konusundaki dikkatini çekti. USDT ve USDC gibi önde gelen stablecoinler bu teknik yeteneğe sahip olup, birçok somut durumda kara para aklama ve yasadışı finansal faaliyetlerle mücadelede rol oynamıştır.
Bu makale iki açıdan analiz edilmektedir:
1. USDT kara liste adres analizi
Zincir üzerindeki olayları izleyerek, belirli bir stablecoin ihraççısının kara listeye alınan adreslerini tanımlayıp takip ettik. Analiz yöntemi akıllı sözleşme kaynak kodu ile doğrulanmıştır.
1.1 Temel Bulgular
Ethereum ve Tron zinciri üzerindeki verilere dayalı olarak şunu bulduk:
1 Ocak 2016'dan itibaren, toplam 5,188 adres kara listeye alındı ve dondurulan fonlar 2.9 milyar dolardan fazla.
13-30 Haziran 2025 tarihleri arasında, 151 adres kara listeye alındı, %90.07'si Tron blok zincirinden geldi, dondurulan miktar 86,340,000 $.
Dondurulan miktar dağılımı: İlk on adres toplamda 5,345 milyon dolar dondurdu ve bu toplamın %61.91'ini oluşturuyor. Ortalama dondurulan miktar 57.18 milyon dolar, medyan ise sadece 40 bin dolar.
Yaşam döngüsü fon dağılımı: Bu adresler toplamda 808 milyon dolar fon aldı, 721 milyon dolar kara listeye alınmadan önce transfer edildi, sadece 86,34 milyon dolar gerçekten donduruldu. %17'sinin çıkış kaydı yok.
Yeni oluşturulan adresler daha kolay kara listeye alınıyor: Kara listeye alınan adreslerin %41'inin oluşturulma süresi 30 günden az, yalnızca %3'ü 2 yıldan fazla süreyle kullanılıyor.
Çoğu adres "dondurmadan kaçış" sağlıyor: Yaklaşık %54'lük bir adres, kara listeye alınmadan önce fonlarının %90'ından fazlasını transfer etmiş.
Yeni adresin kara para aklama verimliliği daha yüksek: Yeni adres, kara listeye alınma sıklığı ve transfer verimliliği açısından dikkat çekici bir performans sergiliyor.
1.2 Fon akış takibi
6 Haziran 13'ten 30'a kadar kara listeye alınan 151 USDT adresinin fon akış analizi yapıldı ve ana fon kaynakları ile akışı belirlendi:
Fon Kaynağı:
Fonların yönü:
Dikkat edilmesi gereken bir nokta, bazı borsaların hem fon akışında hem de çıkışında yer almasıdır; bu da onların finansman zincirindeki merkezi konumunu vurgulamaktadır. Büyük kripto borsa platformlarının gerçek zamanlı izleme ve risk engelleme mekanizmalarını güçlendirmesi önerilmektedir.
2. Korkutucu Finansman Analizi
İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Ofisi tarafından yayınlanan idari el koyma emirlerini analiz ettik ve USDT'nin terör finansmanındaki kullanımını değerlendirdik.
2.1 Temel Bulgu
Yayınlama zamanı: Jeopolitik gerginlik dönemlerinde uygulama yanıtı gecikmektedir.
Hedef organizasyon: 7 Ekim 2024'teki çatışmanın patlak vermesinden bu yana toplam 8 el koyma emri yayınlandı, 4'ü belirli organizasyonları açıkça belirtiyor, en sonuncusu ise ilk kez bir ülkeyi anıyor.
El koyma emriyle ilgili adresler ve varlıklar:
76 USDT (Tron) adresinin zincir üstü izlenmesi iki davranış modelini ortaya koydu:
Aktif dondurma: 17 ilgili adres, el koyma emri yayınlanmadan ortalama 28 gün önce kara listeye alındı.
Hızlı yanıt: Diğer adresler, el koyma emri açıklandıktan sonra ortalama 2.1 gün içinde dondurulmaktadır.
Bu, stablecoin ihraççısı ile bazı ülkelerin hukuk uygulayıcıları arasında muhtemelen yakın, hatta öncelikli bir işbirliği mekanizması olabileceğini göstermektedir.
3. AML/CFT ile Karşılaşılan Zorluklar ve Özet
Stablecoin'lar ticaretin kontrol edilebilirliğini sağlamak için teknik araçlar sunsa da, uygulamada AML/CFT aşağıdaki zorluklarla karşı karşıyadır:
3.1 Temel Zorluklar
3.2 öneri
Stablecoin ihraççıları, borsalar ve düzenleyiciler için öneriler:
Sadece zamanında, iş birliği içinde ve teknik olarak olgun bir AML/CFT sistemi altında, stabilcoin ekosisteminin yasallığı ve güvenliği gerçekten sağlanabilir.