Stablecoin piyasa değeri 205 milyar USD'yi aştı, USDT oranı sürekli azalıyor, çeşitlendirilmiş stablecoin genel analizi

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi aştı, USDT piyasa payı sürekli düşüşte, çeşitli stablecoin'leri bir makalede anlamak için

Geleneksel stablecoin

USDT ve USDC şu anda önde gelen geleneksel stablecoin'lerdir.

USDT (Tether)

Yayıncı: Tether şirketi Çıkış tarihi: 2014 Değer temelli: USD ile 1:1 bağlantılı, rezerv varlıklar tarafından desteklenmektedir. Pazar durumu: Dünyanın en eski, en yüksek işlem hacmine ve en güçlü likiditeye sahip stablecoin'lerinden biri Tartışma: Rezerv denetimi şeffaflık sorunu büyük ilgi görüyor

USDC (USD Coin)

Yayıncı: Circle ve Coinbase tarafından ortaklaşa kurulmuştur ve Centre Consortium tarafından denetlenmektedir. Çıkış tarihi: 2018 Uyumluluk: Amerika Birleşik Devletleri düzenleyici gerekliliklerine sıkı bir şekilde uyulmakta, rezerv varlıkların şeffaflığı yüksektir. Değer temelli: USD ile 1:1 ilişkilendirilmiş, rezervler nakit ve kısa vadeli devlet tahvillerinden oluşmaktadır. Piyasa durumu: USDT'den sonra gelen ikinci en büyük stablecoin, kurumsal kullanıcılar tarafından tercih ediliyor.

FDUSD (First Digital USD)

Yayıncı: First Digital Labs Çıkış tarihi: 2023 İkame mekanizması: %100 dolar veya eşdeğer nakit eşdeğeri rezerv desteği, 1:1 dolara bağlı Blockchain desteği: Ethereum ve Binance Akıllı Zinciri ile uyumlu, ana olarak bir ticaret platformunda ticaret, borç verme, madencilik gibi işlemleri destekler.

DAI

Yayımlayıcı: MakerDAO Çıkış tarihi: 2017 Değer bağı: Akıllı sözleşmeler ve teminat mekanizması aracılığıyla USD ile 1:1 bağlanma. Ağ çalışması: Ethereum ve EVM uyumlu blok zincirleri Özellikler: Şu anda piyasa değeri en yüksek algoritmik stablecoin

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri bir yazıda anlamak için

Yeni Stabilcoin

Yeni nesil stablecoin'ler sadece fiyat istikrarını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda yenilikçi getiri modelleri ile sahiplerine ek getiriler sunar.

Ana Özellikler:

1. Düşük riskli varlık yatırımı, teminat veya yapılandırılmış finansal stratejilerle getiri sağlamak
2. Hazine bonosu gibi varlıkları teminat olarak kullanarak fiyat istikrarını ve yüksek likiditeyi korumak
3. On-chain varlıkları ve off-chain fonlar, tahviller vb. ile birleştirin

1. USDe

Ethena Labs tarafından geliştirilen sentetik dolar stablecoin'i, şu anda stablecoin pazarında üçüncü sırada.

Çalışma Mekanizması:

• 1:1 USD sabitlenmesini Delta nötr stratejisi ile sürdürmek
• Beyaz liste kullanıcıları kripto varlıkları ile USDe basabilir.
• Ethena Labs, değer istikrarını sağlamak için hedge pozisyonları kullanıyor.

Gelir Kaynağı:

• Stake getirisi: Likit stake tokenlerini teminat olarak kullanarak üretim yapmak
• Fonlama oranı ve baz getiri: Sürekli sözleşmeler ve vadeli işlem piyasalarından

Mevcut sUSDe getiri oranı yaklaşık %8.64.

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoinleri anlamak için bir makale

2. USD0

Usual Protocol stablecoin protokolü, RWA varlıklarını 1:1 teminat olarak kullanarak stablecoin ihraç eder.

İşleyiş mekanizması:

• Kullanıcı varlıklarını yatırarak LDT sentetik varlıklarını elde eder.
• LDT serbestçe işlem görebilir, orijinal varlık 1:1 desteklenmektedir.
• Hükümet tahvilleri gibi RWA varlıklarının likidite ve güvenliği artırmak için getirilmesi

3. Sky Dollar (USDS)

MakerDAO Sky olarak yeniden adlandırıldığında, orijinal DAI ve MKR ile birlikte yeni bir stablecoin piyasaya sürdü.

Değişim Kuralları:

• DAI 1:1 oranında USDS ile değiştirilebilir
• Her MKR, 24000 adet SKY token ile değiştirilebilir.
• SKY her yıl 6 milyon hızında USDS sahiplerine dağıtılmaktadır.

4. USDD

Tron'un ortak rezervleri tarafından başlatılan merkeziyetsiz aşırı teminatlı stablecoin, 11 ana akım blok zincirinde işlem görmektedir. TRX, BTC, USDT gibi birçok varlıkla aşırı teminatlandırılmıştır ve teminat oranı anlık olarak kamuya açıktır.

5. BlackRock USD (BUIDL)

BlackRock, Ethereum üzerinde ilk tokenleştirilmiş fonunu kurumsal ve nitelikli yatırımcılara sunuyor.

Çalışma Mekaniği:

• Ethereum üzerinden tokenleştirilmiş paylar ihraç etmek
• Nakit, ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmaları gibi düşük riskli araçlara yatırım yapmak
• Her bir tokenin 1 dolar sabit değerini korumak

Gelir kaynağı:

• Sahipler günlük birikim getirisi elde eder ve bu, aylık olarak dağıtılır.
• Mevcut getirisi yaklaşık %4,5, ABD kısa vadeli hazine bonosu getirisine yakın

![\Stable Dog Original] stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi geçti, USDT pazar payı sürekli azalıyor, çeşitli stabilcoinleri anlamak için bir makale

6. Ondo USD Getirisi (USDY)

Ondo Finance tarafından sunulan getiri odaklı USD stablecoin.

Çalışma Mekanizması:

• Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile desteklenmektedir.
• Yatırımcılar USDY satın almak için USDC gibi varlıkları kullanabilir.
• Günlük faiz hesaplama, aylık gelir dağıtımı
• 40 gün kilitli süre

Gelir Kaynağı:

• Temel varlık faiz geliri
• Bileşik getiri

Mevcut yıllık getiri oranı ( APY ) %4.65'tir.

7. USDX Para (USDX)

Stables Labs tarafından sunulan stablecoin ihraç protokolü.

Çalışma Mekanizması:

• Delta nötr yatırım portföyü stratejisi ile gelir elde etme
• Çoklu coin arbitrajı ve sürekli kontrat hedging mekanizması
• Geniş bir coin seçeneği sunar, potansiyel olarak daha yüksek getiriler ama risk de daha yüksektir.

8. Frax (FRAX)

Kısmi teminat ve algoritmik mekanizmaların bir araya getirildiği stablecoin protokolü.

Çalışma mekanizması:

• Kısmi teminat ( gibi USDC) ve yönetişim tokeni (FXS) karışık mekanizması
• Teminat oranı ve arz miktarını dinamik olarak ayarlamak
• Algoritma piyasa işlem kontrol cihazı ( AMO )

Gelir kaynağı:

• USDC veya FXS stake ederek faiz kazan
• Likidite sağlayarak ödül kazanma
• FXS tutarak yönetime ve gelir dağılımına katılın

Mevcut yıllık getiri oranı yaklaşık %10.

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi aştı, USDT piyasa payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

9. Resolv USD (USR)

ETH ve türev ürünler teminatı ile hedge işlemleri, varlık değerini korur.

Gelir Kaynağı:

• ETH teminat getirisi
• Hedge işlemleri fiyat farkı

10. M By M⁰ (M)

Merkeziyetsiz stablecoin protokolü, kullanıcıların teminattan gelir elde etmelerine olanak tanır.

Çalışma mekanizması:

• Zincir dışı teminat (, hazine bonosu ) yatırarak M tokeni basın.
• Arbitraj mekanizması ile istikrarı sağlamak
• Bağımsız saklama kuruluşları ve zincir üzeri doğrulama

Gelir Kaynağı:

• Teminatın sağladığı pasif gelir
• Madeni para ücreti
• Ceza gelirleri

11. yala

Bitcoin ekosistemine dayanan stablecoin protokolü, şu anda testnet aşamasındadır.

Çalışma Mekanizması:

• Kullanıcı BTC veya UTXO varlıklarını $YU stablecoin olarak ödünç verir.
• $YU'yu işbirliği DeFi protokolüne değer artırmak için yatırın
• Orijinal BTC'yi çekin ve ek BTC kazancı elde edin

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi aştı, USDT pazar payı sürekli düşüşte, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

Stablecoin Piyasa Görünümü

Stablecoin piyasası devasa bir boyuta sahip olup, DeFi ve gelecekteki ödeme finansmanının temel taşını oluşturmaktadır. Kısa vadede USDT/USDC gibi fiat rezervli stablecoin'ler hâlâ baskın konumda olacaktır. Yeni nesil stablecoin'ler esasen iki kategoriye ayrılmaktadır:

1. Geleneksel finansal varlıkları rezerv olarak kullanarak, getiri görece stabil ama yüksek değil.
2. Arbitraj ile istikrar sağlanır, ancak şeffaflık ve düzenleme sorunları vardır.

Stablecoin piyasa değeri, zincir dışı varlıkların rezerv olarak zincir üstüne yansıtılması gibi nedenlerle daha da genişleme potansiyeline sahiptir. Normal kullanıcılar, airdrop ve staking ödülleri almak için yeni ortaya çıkan stablecoin protokollerine dikkat edebilir, ancak platform token yatırımlarına temkinli yaklaşmalıdır.

![\Stable Dog Orijinal] Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için tek bir makale

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi geçti, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi geçti, USDT pazar payı sürekli olarak geriliyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'leri bir yazıda anlayın

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar USD'yi aştı, USDT piyasa payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'leri anlamak için bir makale